Особенности управления прибыльностью и рентабельностью предприятия (стр. 3 из 9)

(1.5)

где:

Кфн - коэффициент финансовой независимости;

СС - собственные средства;

ИБ - итог (валюта) баланса.

Нормативное значение коэффициента финансовой независимости 50-60%.

Указанные нормативные значения коэффициентов могут служить ориентирами для оценки работы предприятия.

2 Анализ деятельности и системы управления прибылью на ОАО «Виником»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

Полное наименование предприятия – Открытое Акционерное Общество «Виником». Это стабильная, динамично развивающаяся фирма. Во главе ее стоят профессионалы, персонал - квалифицированные операторы, экономисты и менеджеры, получившие специальное образование и имеющие большой опыт работы.

Основой целью создания фирмы ОАО "Виником" является осуществление предпринимательской деятельности для получения прибыли.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом - генеральным директором Общества.

Предприятие как юридическое лицо в соответствии с первой частью Гражданского кодекса РФ действует на основании устава.

Открытое Акционерное Общество «ОАО» имеет офис, оборудованный всей необходимой офисной техникой, предоставляет все удобства клиентам.

За период работы фирма сумела завоевать широкий круг постоянных клиентов и зарекомендовала себя как надежного партнера в бизнесе. Все эти годы продукция фирмы успешно пользовалась спросом, как со стороны московских клиентов, так и со стороны покупателей различных регионов.

Организационно правовая форма: Открытое акционерное общество.

Уставной капитал на 30 ноября 2009 года составляет 10 000 000 рублей.

В процессе реализации своей цели Общество осуществляет следующие виды деятельности: закупка, хранение и экспорт алкогольной пищевой продукции; хранение алкогольной продукции; импорт, хранение и поставка алкогольной пищевой продукции.

С самого начала компания специализировалась на продажах алкогольной продукции. Компания изначально делала упор на работу с оптовыми рынками. В настоящий момент приоритетным направлением являются прямые продажи в розничные точки.

Компания «Виником» была основана в 1996 году и за время своего существования прошла путь от импорта только испанских вин до самых великих вин мира.

На сегодняшний день «Виником» уверенно занимает лидирующие позиции на российском рынке алкогольной продукции и входит в пятерку крупнейших компаний –дистрибьютеров в России.

Компания является эксклюзивным импортером таких всемирно известных Винных Домов, как:

Во Франции - Louis Roederer, Baron Philippe de Rotschild, Geoges Duboef, Henri Bourgeois, Maison Louis Latour, La Chablisienne, Paul Jabolet Aine, Domaines Schlumberger, Gabriel Boudier, Calvados Boulard и др.;

В Италии - Luce Della Vite, Barone Ricasoli, Rocche dei Manzoni, Marchesi di Barolo, Agricola Querciabella, Volpe Pasini, Agricola Spadafora, Tenuta Dell Ornellaia и др.;

В Испании – Freixenet, Marques de Caceres, Bodegas Y Bebidas, Fernando de Castillo и др;

В Чили – Carmen, Baron Philippe de Rotschild Chile.

Рис. 2.1 – Структура продаж ОАО «Виником»

2.2 Анализ показателей финансовой деятельности

Анализ ликвидности баланса основывается на сравнении активов, которые группируются в соответствии с их уровнем ликвидности и пассивов, которые группируются в соответствии со сроками их погашения.

Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 2.1, таблица 2.2).

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Проверим, являются ли балансы общества ликвидными.

Таблица 2.1

Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Виником», (тыс. руб.)

Активы	2006 год	2007 год	Пассивы	2006 год	2007 года	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						2006 год	2007 год
1. Абсолютно ликвидные активы (средства в кассе и на расчетном счету организации, а также краткосрочные финансовые вложения) (А1)	2952	7557	1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) (П1)	6	4417	2946	7201
2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) (А2)	453	2649	2. Краткосрочные обязательства (П2)	608	0	–155	2649
3. Медленно реализуемые активы (запасы и долгосрочные финансовые вложения) (А3)	1389	9437	3.Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	1389	9437
4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений) (А4)	108	150	4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации) (П4)	4288	15376	–4180	–15226

Таблица 2.2

Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Виником», (тыс. руб.)

Активы	2007 год	2008 год	Пассивы	2007 год	2008 год	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						2007 год	2008 год
1. Абсолютно ликвидные активы (средства в кассе и на расчетном счету организации, а также краткосрочные финансовые вложения) (А1)	7557	8877	1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) (П1)	4417	5376	7201	3501
2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) (А2)	2649	8024	2. Краткосрочные обязательства (П2)	0	0	2649	8024
3. Медленно реализуемые активы (запасы и долгосрочные финансовые вложения) (А3)	9437	3790	3.Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	9437	3790
4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений) (А4)	150	147	4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации) (П4)	15376	15463	–15221	–21581

Как видно из таблицы 2.1 и таблицы 2.2, баланс за 2006 год является абсолютно ликвидным, т.к. в нем выполнены все неравенства, в балансе за 2007 год не выполнено второе неравенство, однако имеющееся отклонение полностью покрывается платежным излишком по соотношению А1 – П1, баланс за 2008 год являются абсолютно ликвидными, т.к. все необходимые неравенства соблюдены.

На рис. 2.2 отразим изменения платежного излишка (недостатка) ОАО «Виником» в течение анализируемого периода.

Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в 2006 году текущая ликвидность была положительной: А1 > П1 2946 тыс. руб. В 2007 году текущая ликвидность также осталась положительной А1 > П1 и составила 7201 тыс. руб. соответственно. К концу 2008 года текущая ликвидность также положительная: А1 > П1 и А2 > П2 и стала составлять 3501 и 8024 тыс. руб. соответственно.

Рис. 2.2 – Динамика платежного излишка ОАО «Виником» за 2006 – 2008 годы

Из этого можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и данная тенденция стабильна.

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности при анализе финансового состояния дает возможность определить, насколько краткосрочные обязательства предприятия обеспечены соответствующими по ликвидности средствами.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) – свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Расчет данного показателя основывается на балансовых данных и определяется как разница между суммой всех имеющихся оборотных активов организации, сгруппированных во втором разделе баланса и краткосрочными обязательствами, которые отражаются в пятом разделе баланса. Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2006 – 2008 годы.

ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.),

ЧОК₂₀₀₆ = 4794 – 614 = 4180;

ЧОК₂₀₀₇ = 19643 – 4417 = 15226;

ЧОК₂₀₀₈ = 14935 – 5376 = 9559.

Изменения чистого оборотного капитала за 2006 – 2008 годы покажем на рис. 2.3.

Рис. 2.3 – Динамика чистого оборотного капитала ОАО «Виником» за 2006 – 2008 годы

Из расчетов видно, что анализируемое предприятие имеет достаточный чистый оборотный капитал, который стабильно растет в течение всего анализируемого периода.

Таблица 2.3

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (тыс. руб.)

Наименование показателя	Расчет	Значение
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	Кал = (ДС + КФВ) / КО; ((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)	Кал2006 = 2952 / 614 = 4,81; Кал2007 = 7557 / 4417 = 1,71; Кал2008 = 8877 / 5376 = 1,65.
Коэффициент срочной ликвидности (уточненной) ликвидности (Ксл)	Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО; ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.)	Ксл2006 = 4341 / 614 = 7,07; Ксл2007 = 10206 / 4417 = 2,31; Ксл2008 = 16901 / 5376 = 3,85.
Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Кол)	Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.)	Кол2006 = 5730 / 614 = 9,33; Кол2007 = 19643 / 4417 = 4,45; Кол2008 = 20691 / 5376 = 3,85.
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Ксп = ЧОК / КО; (ЧОК / итог раздела V б.)	Ксп2006 = 4180 / 614 = 6,81; Ксп2007 = 15226 / 4417 = 3,45; Ксп2008 = 9559 / 5376 = 1,78.

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал > 0,2. Кал 2006 = 4,81; Кал2007 = 1,71; Кал2008 = 1,61. Значение данного показателя показывает высокую платежеспособность организации.