Саме цим зумовлюється необхідність і практична значущість систематичної оцінки фінансового стану підприємства, якій належить суттєва роль у забезпеченні його стабільного фінансового стану.
Отже, фінансовий стан – це одна з найважливіших характеристик діяльності кожного підприємства.
Для оцінки фінансового стану суб'єкта господарювання необхідно здійснити:
1. Аналіз майнового стану.
2. Аналіз ліквідності підприємства.
3. Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства.
4. Аналіз ділової активності.
5. Аналіз рентабельності підприємства.
Аналіз майнового стану позичальника можна здійснити на основі розрахунку групи коефіцієнтів (див. табл. 2.3.1.).
На основі аналізу отриманих коефіцієнтів можна зробити наступні висновки:
1. Коефіцієнт зносу основних засобів в 2004 року склав 0,47 і збільшився в 2005 на 0,02, а в 2006 року ще на 17% і його значення склало 0,58, що свідчить про те, що основні засоби акціонерного товариства зношені трохи більше, ніж на наполовину і будуть потребувати додаткових витрат на їхню реконструкцію, що дасть можливість поліпшити технології виробництва, знизити собівартість і поліпшити їх фондовіддачу.
Таблиця 2.3.1
Розрахунок коефіцієнтів для аналізу майнового стану позичальника
| Показник | Рік | Нормативне значення | Відхилення | |||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2005/2004 | 2006/2005 | ||||
| Абсолютне | Відносне, % | Абсолютне | Відносне, % | |||||
| 1.1. Коефіцієнт зносу основних засобів | 0,4787 | 0,4981 | 0,5832 | зменшення | 0,0194 | 104,052 | 0,0851 | 117,08 |
| 1.2. Коефіцієнт оновлення основних засобів | 0,0470 | 0,0550 | 0,0642 | збільшення | 0,0080 | 117,02 | 0,009 | 116,73 |
| 1.3. Коефіцієнт вибуття основних засобів | 0,0263 | 0,0287 | 0,0295 | <Коефіцієнта оновлення основних засобів | 0,0024 | 109,13 | 0,0008 | 102,79 |
2. Коефіцієнт оновлення основних засобів збільшився в 2005 році в порівнянні з 2004 на 17%, що є позитивним явищем, і в 2006 році спостерігалося збільшення коефіцієнта на 0,009, що свідчить про додаткові надходження інвестицій в основні засоби.
3. У аналізованому періоді коефіцієнт оновлення основних засобів був завжди більшим за коефіцієнт вибуття основних засобів, який залишався майже не змінним, що є позитивним явищем у роботі підприємства.
Розрахунок показників для оцінки ліквідності підприємства представлений в таблиці 2.3.2.
На основі аналізу отриманих коефіцієнтів можна зробити наступні висновки:
1. Значення коефіцієнта покриття в 2005році зменшилося на 0,33 в порівнянні з 2004 роком і в 2006 році спостерігалося його зменшення на 8%. Загалом, у підприємства було достатньо ресурсів для погашення поточних зобов'язань.
Таблиця 2.3.2
Розрахунок коефіцієнтів для аналізу ліквідності позичальника
| Показник | Рік | Нормативне значення | Відхилення | |||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2005/2004 | 2006/2005 | ||||
| Абсолютне | Відносне, % | Абсолютне | Відносне, % | |||||
| 2.1. Коефіцієнт покриття | 1,8912 | 1,5604 | 1,4308 | >1 | -0,3308 | 82,50 | -0,1296 | 91,69 |
| 2.2. Коефіцієнт швидкої ліквідності | 1,2731 | 0,4846 | 0,2040 | 0,6-0,8 | -0,7885 | 38,06 | -0,2806 | 42,10 |
| 2.3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,0188 | 0,0177 | 0,0390 | >0 | -0,0011 | 94,15 | 0,0213 | 220,34 |
| 2.4. Чистий оборотний капітал, тис. грн. | 315955 | 351770 | 330513 | >0 | 35815 | 111,34 | -21257 | 93,96 |
2. Значення коефіцієнта швидкої ліквідності зменшувалося з кожним роком, що свідчить про зменшення платіжних можливостей підприємства щодо сплати поточних зобов’язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.
3. В той же час коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2005 році порівняно з 2004 роком зменшився на 0,0011, а в 2006 році він збільшився на 120%.
4. Чистий оборотний капітал у 2005 році збільшився на 3858 тис. грн. та у 2006 році порівняно з 2005 роком він зменшився на 6% і все ж у підприємства є можливості розширювати свою діяльність у подальшому, так як норматив більше 0.
Аналіз фінансової стійкості позичальника можна здійснити на основі розрахунку групи коефіцієнтів (див. табл. 2.3.4).
Таблиця 2.3.4
Розрахунок коефіцієнтів для аналізу платоспроможності позичальника
| Показник | Рік | Нормативне значення | Відхилення | |||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2005/2004 | 2006/2005 | ||||
| Абсолютне | Відносне, % | Абсолютне | Відносне, % | |||||
| 3.1. Коефіцієнт автономії | 0,5505 | 0,4688 | 0,4403 | =0,5 | -0,0817 | 85,19 | -0,0285 | 93,92 |
| 3.2. Коефіцієнт фінансування | 0,8127 | 1,1330 | 1,2712 | <1 | 0,3203 | 139,41 | 0,1382 | 112,19 |
| 3.3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами | 0,4712 | 0,3591 | 0,3011 | >0,1 | -0,1121 | 76,21 | -0,0580 | 83,85 |
| 3.4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 0,3684 | 0,4147 | 0,3785 | >0 | 0,0463 | 112,57 | -0,0362 | 91,27 |
На основі аналізу отриманих коефіцієнтів можна зробити наступні висновки:
1. Значення коефіцієнта автономії за аналізовані періоди залишалось майже однаковим і приблизно дорівнювало нормативу, що говорить про незалежність підприємства від позикових джерел.
2. Коефіцієнт фінансування у 2005 році порівняно з 2004 роком збільшився на 40 %, а в 2006 році порівняно з 2005 роком він зменшився на 0,14 і характеризує зменшення залежності підприємства від залучених засобів.
3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами більше нормативу і це свідчить про забезпеченість власним оборотними засобами, необхідними для фінансової стійкості, але з кожним роком відбувається його зменшення, що є негативним явищем у роботі підприємства.
4. У 2005 році коефіцієнт маневреності власного капіталу у порівняні з 2004 роком збільшився на 0,0463 або на 13% і свідчить про те, що все більша частина капіталу вкладалися в оборотні засоби та з 2004 по 2005 рік цей показник зменшився на 9%. Загалом цей показник є більшим о і свідчить про стабільну діяльність підприємства.
Розрахунок показників для оцінки ділової активності підприємства представлений в таблиці 2.3.5.
На основі аналізу отриманих коефіцієнтів можна зробити наступні висновки:
1. Значення коефіцієнта оборотності активів у 2005 році мало тенденцію до зростання у розмірі 65%, а у 2006 році порівняно з 2005 роком цей коефіцієнт залишився майже незмінним, що свідчить про ефективне використання підприємством всіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їх залучення.
2. З 2004 року по 2006 рік коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості зменшувався і показує зниження надання комерційного кредиту підприємству.
3. Значення коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості зросло в 2005 році на 12%, а потім знизилося в 2006 році та залишилося більшим за 2004 рік, що свідчить про поступове розширення комерційного кредиту, який надається підприємством.
Таблиця 2.3.5
Розрахунок коефіцієнтів для аналізу ділової активності позичальника
| Показник | Рік | Нормативне значення | Відхилення | |||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2005/2004 | 2006/2005 | ||||
| Абсолютне | Відносне ,% | Абсолютне | Відносне, % | |||||
| 4.1. Коефіцієнт оборотності активів | 0,4705 | 0,7753 | 0,7590 | збільшення | 0,3048 | 164,78 | -0,0163 | 97,90 |
| 4.2. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 7,2046 | 6,2423 | 4,5023 | зменшення | -0,9641 | 86,64 | -1,74 | 72,13 |
| 4.3. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 4,4578 | 5,000 | 4,5788 | збільшення | 0,5422 | 112,16 | -0,4212 | 91,58 |
| 4.4. Термін погашення дебіторської заборгованості, днів | 69 | 72 | 79 | зменшення | 3 | 104,35 | 7 | 109,72 |
| 4.5. Термін погашення кредиторської заборгованості, днів | 50 | 55 | 80 | зменшення | 5 | 110 | 25 | 145,45 |
| 4.6. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів | 0,6490 | 1,1711 | 1,2439 | збільшення | 0,5221 | 180,45 | 0,0728 | 106,21 |
| 4.7. Коефіцієнт оборотності основних засобів | 1,1307 | 1,1033 | 1,6006 | збільшення | 0,4592 | 171,29 | 0,4973 | 145,07 |
| 4.8. Коефіцієнт оборотності власного капіталу | 0,8034 | 1,5652 | 1,6657 | збільшення | 0,7618 | 194,82 | 0,1005 | 106,42 |
4. Термін погашення кредиторської і дебіторської заборгованості за аналізований період зростали, а у 2006 році вони майже зрівнялися, що говорить про збалансованість середнього періоду погашення дебіторської і кредиторської заборгованості.
5. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів має постійну тенденцію до збільшення, що свідчить про збільшення швидкості реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства.