Планування бюджету фірми й операційний аналіз її діяльності (стр. 6 из 10)

Нові постійні витрати = 55800,00 – 55800,00 ´ 0,1 = 50220,00 грн.

Фінансові результати за новими постійними витратами складуть (табл.2.5.):

Таблиця 2.5. Звіт про фінансові результати при нових постійних витратах
Показники	Всього, грн.	Частка в виручкі
1. Виручка від реалізації (3286 ´ 74,20)	243821,20	1
2. Перемінні витрати (39,20 ´ 3286)	128811,20	0,5283
3. Маржинальний прибуток (п.1 - п.2)	115010,00	0,4717
4. Постійні витрати	50220,00	0,2060
5. Прибуток (п.3 - п.4)	64790	0,2657

У результаті 10% зменшення постійних витрат зміна прибутку складе:

.

Визначимо при якому обсязі реалізації можна одержати старий прибуток (59210,00 грн.) при нових постійних витратах. Для цього використовуємо формулу (16).

грн.

од.

Це означає, що для досягнення незмінного прибутку потрібно за нових постійних витрат реалізувати 3397 одиниць продукції.

.

Таблиця 2.6. Зведена таблиця аналізу чутливості до 10% зниження постійних витрат
Показники	Первісний обсяг = 3286 од.		Обсяг, що забезпечує старий прибуток = 3127 од
	Всього, грн.	Частка	Всього, грн.	Частка
1. Виручка від реалізації (К ´ 74,20)	243821,20	1,00	232023,4	1,00
2. Перемінні витрати (39,20 ´ К)	128811,20	0,528	122578,4	0,528
3. Маржинальний прибуток (п.1 - п.2)	115010,00	0,472	109445,00	0,472
4. Постійні витрати	50220,00	0,206	50220,00	0,216
5. Прибуток (п.3 - п.4)	64790,00	0,266	59225,00	0,255

Висновок: 10% зниження постійних витрат приводить до росту прибутку на 6,36% або дозволяє скоротити обсяг реалізації на 3,88%, зберігаючи старий прибуток при нових постійних витратах.

Оцінимо 10% зниження змінних витрат.

Нові змінні витрати = 39,20 – 39,20 ´ 0,1 = 35,28 грн./од.

Фінансові результати за новими змінними витратами складуть (табл.2.7.):

Таблиця 2.7. Звіт про фінансові результати при нових змінних витратах
Показники	Всього, грн.	Частка в виручкі
1. Виручка від реалізації (3286 ´ 74,20)	243821,20	1
2. Перемінні витрати (35,28 ´ 3286)	115930,08	0,475
3. Маржинальний прибуток (п.1 - п.2)	127891,12	0,523
4. Постійні витрати	55800,00	0,229
5. Прибуток (п.3 - п.4)	72091,12	0,296

У результаті 10% зменшення змінних витрат зміна прибутку складе:

.

Визначимо при якому обсязі реалізації можна одержати старий прибуток (59210,00 грн.) при нових змінних витратах. Для цього використовуємо формулу (15).

од.

Це означає, що для досягнення незмінного прибутку потрібно за нових змінних витрат реалізувати 5237 одиниць продукції.

.

Таблиця 2.8. Зведена таблиця аналізу чутливості до 10% зниження змінних витрат
Показники	Первісний обсяг = 3286 од.		Обсяг, що забезпечує старий прибуток = 5237 од
	Всього, грн.	Частка	Всього, грн.	Частка
1. Виручка від реалізації (К ´ 74,2)	243821,20	1,00	388585,4	1,00
2. Перемінні витрати (35,28 ´ К)	115930,08	0,475	184761,36	0,475
3. Маржинальний прибуток (п.1 - п.2)	127891,12	0,525	203824,04	0,525
4. Постійні витрати	55800,00	0,229	55800,00	0,144
5. Прибуток (п.3 - п.4)	72091,12	0,296	148024,04	0,381

Висновок: 10% зниження змінних витрат приводить до росту прибутку на 21,75% або дозволяє збільшити обсяг реалізації на 59,37%, зберігаючи старий прибуток при нових змінних витратах.

Отже, на підставі проведеного аналізу чутливості можна зробити висновок, що найбільше зростання прибутку досягається завдяки 10% підвищенню ціни (прибуток збільшиться на 41,18%). Меншу величину приросту прибутку нам дасть скорочення перемінних витрат фірми на 10% (прибуток зросте на 21,75%). Найменшого зростання прибутку фірма досягне при скороченні постійних витрат на 10% (прибуток зросте на 9,42%).

В той же час фірмі, щоб зберегти старий прибуток при зміні елементів рентабельності, необхідно скорочувати обсяги реалізації продукції:

при підвищенні ціни – на 17,50%;

при скороченні перемінних витрат – на 59,37 %;

при скороченні постійних витрат на – на 4,84%.

РОЗДІЛ 3. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ФІРМИ

Проведемо аналіз фінансового стану фірми за даними вхідного та прогнозного балансів за допомогою найважливіших в фінансовому менеджменті груп фінансових коефіцієнтів:

1. ліквідності;

2. платоспроможності або структури капіталу;

3. рентабельності;

4. ділової активності.

Розглянемо показники (коефіцієнти) кожної з цих груп.

3.1. Аналіз показників ліквідності підприємства

Коефіцієнти ліквідності дозволяють визначити здатність підприємства оплатити свої короткострокові зобов'язання протягом звітного періоду. Найбільш важливими серед них для фінансового менеджменту є наступні (табл.3.1.):

Таблиця 3.1. Коефіцієнти ліквідності
Показник	Умовне позна-чення	Формула для розрахунку	Базове значення	Прогнозне значення	Економічний зміст	Напрямок позитивних змін
Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності	Кз(п)л	Оборотні кошти / Короткострокові зобов'язання	2,67	1,75	Показує, чи досить у підприємства засобів, що можуть бути використані для погашення його короткострокових зобов'язань протягом визначеного періоду	Відповідно до загальноприйнятих міжнародних стандартів, вважається, що цей коефіцієнт повинен знаходитися в межах 1-2 (іноді 1-3)
Коефіцієнт термінової ліквідності	Ктерм.л	(Кошти + Короткострокові фінансові вкладення + Чиста дебіторська заборгованість) / Короткострокові зобов'язання	1,75	3,62	Скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю короткострокових зобов’язань	Збільшення; має бути ≥ 1; у міжнародній практиці Ктерм.л = 0,7 - 0,8
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Кабс.л	Кошти / Короткострокові зобов'язання	0,35	1,62	Характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість	Збільшення має бути у межах 0,2 - 0,35
Чистий оборотний капітал	ЧОк-л	Оборотні кошти - короткострокові зобов'язання	9542,00	12844,36	Служить для інвесторів і кредиторів позитивним індикатором до вкладення коштів у компанію	´

Коефіцієнт загальної ліквідності розраховується як частка від ділення оборотних коштів на короткострокові зобов'язання:

;