Повышение эффективности хозяйственной деятельности МУП "Электросеть" г. Череповца (стр. 4 из 15)

Финансовую устойчивость предприятия можно оценить рядом относительных коэффициентов.

Коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии характеризует уровень общей финансовой независимости предприятия, определяет удельный вес собственного капитала во всем капитале предприятия.

Нормативное ограничение больше 0,5.

Расчетная формула:

, (1.2)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части формирования оборотных активов характеризует долю собственных источников в формировании оборотных активов.

Нормативное ограничение больше или равно 0,1.

Расчетная формула:

, (1.3)

где СОК - собственный оборотный капитал;

ОА – оборотные активы.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат. Характеризует долю собственных источников в формировании запасов и затрат.

Расчетная формула:

, (1.4)

где СОК – собственный оборотный капитал;

ЗЗ – запасы и затраты.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, то есть вложена в оборотные активы.

Нормативное значение 0,2-0,5.

Расчетная формула:

, (1.5)

где СОК – собственный оборотный капитал;

СК – собственный капитал.

5. Коэффициент привлечения показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы.

Нормативное значение 1.

Расчетная формула:

, (1.6)

где ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

Коэффициент финансирования (оборотный коэффициенту привлечения).

Нормативное значение больше или равно 1,0.

, (1.7)

где СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующие условия:

ОА ≥ КО, (1.8)

где ОА – оборотные активы (раздел II баланса);

КО – краткосрочные обязательства (разделV баланса).

Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность).

СОС ≥ СО, (1.9)

где СО – наиболее срочные обязательства;

СОС – собственные оборотные средства.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина обратная ликвидности баланса по времени, которое необходимо для превращения активов в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они более ликвидные. Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируют по следующим признакам:

По степени убывания ликвидности (активов);

По степени срочности обязательств.

Активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - более ликвидные активы: денежные средства предприятия (строка 260) + краткосрочные финансовые вложения (строка 250);

А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев (строка 240);

А3 - медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев (строка 230) + запасы и затраты (210, строка 220) + прочие оборотные активы (строка 270);

А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы (строка 190).

Пассивы предприятия разделяются на следующие группы:

П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (строки 620+660-640-650).

П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства (строка 610);

П3 - долгосрочные пассивы: прочие долгосрочные пассивы (строка 590);

П4 - постоянные пассивы: капитал и резервы (строка 490) – убытки (строки 465+475+640+650).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³П3; А4 < П4.

Выполнение условия А4<П4 свидетельствует о соблюдении условия минимальной финансовой устойчивости, т. е. Наличию у предприятия собственных оборотных средств.

Платежеспособность это возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Платежеспособность предприятия – важнейший показатель, характеризующий его финансовое положение.

Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, а также, если предприятия хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства, а так же по данным баланса на основе расчета следующих показателей:

- величина собственного оборотного капитала;

- соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств;

- соотношение заемного и собственного капитала;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств [15, с.167].

Собственные оборотные средства – это величина, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств. Смысл показателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которые должны быть выплачены в течении одного года, а оборотные средства – это активы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в нее, или израсходованы в течении года. По определению текущие обязательства должны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средств оказывается больше суммы текущих обязательств, то разность дает величину собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности.

Сумма собственного оборотного капитала рассчитывается вычитанием из общей суммы текущих активов суммы краткосрочных финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Собственные оборотные средства = III раздел баланса – 1 раздел баланса. Для качественной оценки финансового положения предприятия, кроме абсолютных показателей рассчитываются финансовые коэффициенты.

Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

Нормативное значение мин 0,2.

Расчетная формула:

, (1.10)

где ДС – денежные средства;

КВ – краткосрочные вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений.

Нормативное значение более 0,8.

Расчетная формула:

, (1.11)

где ДС – денежные средства,

ДЗ – дебиторская задолженность.

КВ – краткосрочные вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Нормативное значение мин. 2.

Расчетная формула:

, (1.12)

где ТА – текущие активы;

КО – краткосрочные обязательства.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств. Т. о. финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности. К таким коэффициентам, как правило, относится различные показатели оборачиваемости [26, с.144].

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:

Скорости оборота – количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;

Периода – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Коэффициенты деловой активности:

1. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый период.

Расчетная формула:

, (1.13)

где ВР – выручка от реализации,

ВАср - средняя величина активов.

Продолжительность одного оборота характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях.