За 2009г. практически изменилась структура источников имущества предприятия.
2.2.3 Анализ ликвидности
Рассчитаем коэффициенты ликвидности и результаты представим в виде таблицы 2.5.
Таблица 2.5 - Коэффициенты ликвидности за 2007-2009г.г.
| Коэффициент ликвидности | Значение | Методика расчета | ||
| 2007г | 2008г | 2009г | ||
| Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%) | 0,121 | 0,181 | 0,183 | ((290-230-217)/(610+620+670)) |
| Коэффициент срочной ликвидности (%) | 3,351 | 0,585 | 0,56 | ((290-210-220-230)/(610+620+670)) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%) | 2,4 | 0,152 | 0,16 | (250+260)/(610+620+670)) |
Как видно из таблицы 2.5 в 2007г. значение коэффициента текущей ликвидности находится далеко не в пределах норм, но в 2009г. периода коэффициент ликвидности стал 1,183<2, т.е. увеличился, но все равно у предприятия не достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств в текущем периоде. Однако нижнее пороговое значение коэффициента 1. Таким образом, предприятие оценивается как удовлетворительное, т.е. финансовое положение предприятия можно считать достаточно стабильным.
Значение коэффициента срочной ликвидности снизилось и составило 0,56, а это соответствует норме, определенной для России (0,56<0,8), т.е. предприятие имеет возможность погасить обязательства в сжатые сроки.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2007г. (2,4) находился в передах норматива, однако в 2009г. периода показатель снизился (0,16) и очень далек от оптимального (0,2-0,25).
Однако в целом наблюдается удовлетворительное состояние показателей ликвидности предприятия.
2.2.4 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Таблица 2.6 - Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности за 2007-2009г.
| Коэффициенты финансовой устойчивости и структуры капитала | Значение | Отклонение (+/-) | ||||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | ||||
| 08/07 | 09/08 | 09/07 | ||||
| Собственный оборотный капитал (руб.) | -15060 | -15305 | -15169 | -245 | -136 | -109 |
| Коэффициент собственных оборотных средств (%) | -3,016 | -2,89 | -0,666 | -0,126 | -2,224 | -2,35 |
| Доля ОС во внеоборотных активах | 0,61 | 0,61 | 0,61 | - | - | - |
| Коэффициент соотношения мобильных и немобильных активов | 0,18 | 0,34 | 0,19 | -0,16 | -0,15 | +0,01 |
| Коэффициент стоимости реального имущества | 0,57 | 0,61 | 0,58 | 0,4 | -0,03 | +0,01 |
| Коэффициент маневренности | 0,698 | 0,479 | 0,410 | -0,219 | -0,069 | -0,288 |
| Индекс постоянного актива | 0,306 | 0,579 | 0,648 | 0,273 | 0,069 | +0,342 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | --- | - | --- | --- | --- | --- |
| Коэффициент автономии (независимости) | 0,863 | 0,779 | 0,543 | -0,084 | -0,236 | -0,320 |
| Коэффициент заемного капитала | --- | -- | --- | ---- | --- | --- |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0, 158 | 0,679 | 0,843 | 0,521 | 0,164 | +0,685 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,136 | 0,871 | 0,457 | 0,735 | -0,414 | +0,321 |
Опираясь на данные таблицы 2.6, можно сказать, что доля основных средств предприятия во внеоборотных активах сократилась, что происходит из-за сокращения долгосрочных финансовых вложений. Снижение доли мобильных активов можно охарактеризовать как отрицательную тенденцию. Коэффициент стоимости реального имущества находится в допустимых пределах (больше 0,5), что означает допустимую степень обеспеченности предприятия средствами производства. У предприятия недостаток собственного капитала.
Коэффициент собственных оборотных средств в 2007г. составил (-3,016 ‹ 0.1).
В 2009г. наблюдается снижение коэффициента маневренности с 0,698 до 0,410 за счет сокращения собственного оборотного капитала, что отрицательно характеризует предприятие. Индекс постоянного актива стремится к единице (0,648), поэтому предприятия ОАО «Спасскцемент» можно порекомендовать произвести долгосрочные займы для формирования внеоборотных активов, чтобы высвободить часть собственного капитала для увеличения размера мобильных средств.
Снижение коэффициента автономии говорит о росте привлечения заемных средств. Увеличение коэффициента финансовой зависимости характеризует предприятие не в лучшую сторону (0,843). Увеличение данного коэффициента говорит о повышении риска наступления банкротства и порождает потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.
С 2007-2009 г.г. наблюдается увеличение коэффициента финансовой устойчивости (с 0,136 до 0,457), однако коэффициент все равно не находится в пределах ³3 из-за большого увеличения кредиторской задолженности и отражает увеличение степени зависимости предприятия от негативных факторов краткосрочного воздействия. Коэффициент собственных оборотных средств в 2007г. (3,016>0.1) и в 2009г. (0.666>0.1) находится в пределах норматива.
В целом наблюдается тенденция сокращения финансовой устойчивости предприятия в 2009г. и предприятию в ближайшее время необходимо искать дополнительные источники финансирования.
2.2.5 Анализ рентабельности
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат. Результаты расчетов представим в таблицах 2.7.
Таблица 2.7 - Коэффициенты рентабельности за 2007-2009г.
| Коэффициенты рентабельности | значение | Отклонение (+/-) | ||||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | ||||
| 08/07 | 09/08 | 09/07 | ||||
| Чистая прибыль | 3008 | 3185 | 3295 | 177 | 110 | 287 |
| Общая рентабельность | 0,154 | 0,155 | 0,163 | 0,001 | 0,008 | 0,009 |
| Рентабельность продукции | 0,19 | 0,193 | 0,179 | 0,003 | -0,014 | -0,011 |
| Рентабельность основной деятельности | 0,23 | 0,243 | 0,220 | 0,013 | -0,023 | -0,01 |
| Рентабельность совокупного капитала | 0,17 | 0,198 | 0,152 | 0,028 | -0,046 | -0,046 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,222 | 0,232 | 0,284 | 0,01 | 0,052 | 0,062 |
Из таблицы 2.7 видно, что с 2007-2009г. чистая прибыль предприятия увеличилась на 365 тыс. руб. Коэффициент общей рентабельности в 2009г. составил 0,163, это означает, что каждый рубль реализации приносил в 0,163 копейки балансовой прибыли. Рентабельность продукции также снизилась на 92,7% за период. Рентабельность собственных средств по сравнению с 2007г. составляет 0,284, и увеличилась на 0,052. Это вызвано увеличением прибыльности реализации и скорости оборота активов.
Анализ баланса предприятия показывает, что фирма не является абсолютно ликвидной, в 2009г. коэффициент абсолютной ликвидности снизился. Коэффициент текущей ликвидности 1,6<2, т.е. не находится в пределах норматива, однако нижний предел составляет 1. Значение коэффициента срочной ликвидности составило 0,56, что соответствует норме, определенной для России (0,56<0,8), т.е. предприятие имеет возможность погасить обязательства в сжатые сроки.
За 2007-2009г.г. наблюдается увеличение коэффициента финансовой устойчивости (с 0,136 до 0,457), однако коэффициент все равно не находится в пределах ³3 из-за большого увеличения кредиторской задолженности и отражает увеличение степени зависимости предприятия от негативных факторов краткосрочного воздействия. В целом наблюдается тенденция увеличение финансовой устойчивости предприятия в 2009г. Однако предприятию в ближайшее время необходимо искать дополнительные источники финансирования.
Таким образом, проведя финансовый анализ деятельности ОАО «Спасскцемент», руководству предприятия следует обратить внимание на снижение коэффициента текущей и абсолютной ликвидности.
2.3 Анализ ценообразующих факторов
2.3.1 Оценка рынка предприятия ОАО «Спасскцемент»
Основными конкуренты ОАО «Спасскцемент» на цементном рынке страны представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Доли и емкость предприятий на цементном рынке России
| Предприятие | Производство цемента за 2009 г. (тыс. т.) | Доля в общем объеме, % |
| ЗАО "Белгородский цемент" | 1616, 5 | 4, 29 |
| ОАО «Осколцемент» | 2218, 8 | 5, 90 |
| ОАО «Мальцовцемент» | 3591, 3 | 9, 5 |
| ОАО «Себряковцемент» | 1614, 0 | 4, 28 |
| ОАО «Липецкцемент» | 1487, 0 | 3, 95 |
| Другие предприятия | 27162, 5 | 72, 08 |
| ВСЕГО | 37690, 1 | 100 |
Для наглядного изображения по данным таблицы построим диаграмму.