Пути повышения эффективности использования оборотных активов на примере ЗАО "Минский завод виноградных вин" (стр. 9 из 17)

2.3.2 Анализ состояния запасов и затрат

Большое влияние на финансовое положение организации оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Это позволит уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть капитала, реинвестируя его в другие активы.

В процессе анализа запасов необходимо установить соответствие их фактических остатков плановой потребности. Следует также выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей, наличие которых приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

В таблице 2.12 приведена структура и динамика запасов и затрат на ЗАО «Минский завод виноградных вин» за 2006-2008 года.

Анализируя данные таблицы мы видим, что в запасах и затратах наибольший удельный вес как в 2006, так и в 2007 году составляют сырье и материалы. Однако, значение данного показателя в 2007 году снизилось на 232 млн.руб. и составило 3 212 млн.руб. Произошло это по причине отмены квот на ввоз виноматериалов, что поставило вопрос об образовании страхового запаса не актуальным и не целесообразным замораживании оборотных активов в неоправданных запасах.

Увеличение стоимости сырья и материалов в 2007 году повлияло на увеличение себестоимости продукции. Вследствие чего произошло увеличение стоимости незавершенного производства на 85 млн.руб. (205 млн.р. – 120 млн.р.).

На увеличение остатков готовой продукции на складе также в основном оказало влияние увлечение себестоимости продукции. На конец 2007 года по сравнению с 2006 годом готовая продукция на складе в стоимостном выражении увеличилась на 275 млн.руб. и составила 2 877 млн.руб.

Таблица 2.12 – Структура и динамика запасов на ЗАО «Минский завод виноградных вин»
Наименование статей	Показатель структуры
	2006 г.		2007 г.		2008 г.		прирост (+), снижение (-) в 2007 г.		гр.8/гр.2 *100%	прирост (+), снижение (-) в 2008 г.		гр.11/гр.4 *100%
	абсолютная величина, млн.р.	удельный вес, %	абсолютная величина, млн.р.	удельный вес, %	абсолютная величина, млн.р.	удельный вес, %	абсолютная величина, млн.р.	удельный вес, %		абсолютная величина, млн.р.	удельный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Запасы и затраты	6 182	100	6 342	100	13 420	100	160	х	2,59	7 078	х	111,61
1.1 сырье и материалы	3 444	55,71	3 212	50,65	7 501	55,89	-232	-5,06	-6,74	4 289	5,24	133,53
1.2 незавершенное производство	120	1,94	205	3,23	330	2,46	85	1,29	70,83	125	-0,77	60,98
1.3 готовая продукция	2 602	42,09	2 877	45,36	4 668	34,78	275	3,27	10,57	1 791	-10,58	62,25
1.4 прочие запасы и затраты	16	0,26	48	0,76	921	6,87	32	0,5	200	873	6,11	1 818,75

Анализируя данные таблицы 2.12 мы видим, что в запасах и затратах наибольший удельный вес как в 2007, так и в 2008 году составляют сырье и материалы. Абсолютное значение данного показателя в 2008 году по сравнению с предыдущим годом увеличилось на 4 289 млн.руб. и составило 7 501 млн.руб. Вкладывая средства в запасы сырья и материалов руководство предприятия пытается сохранить свой капитал, застраховать его на случай резкого увеличения цен поставщиков на сырье и неблагоприятного изменения курса валют.

В 2008 году предприятие стало использовать более дорогие сырье и материалы, что привело к увеличению себестоимости продукции. Увеличение себестоимости продукции оказало влияние на такие показатели как незавершенное производство и остатки готовой продукции на складе. Незавершенное производство в 2008 году в стоимостном выражении увеличилась на 125 млн.руб. и составило 330 млн.руб. Остатки готовой продукции на складе в 2008 году по сравнению с 2007 годом резко возросли в стоимостном выражении и составили 4 668 млн.руб.

Помимо увеличения себестоимости выпущенной продукции на увеличение данного показателя оказало влияние снижения темпов объема реализации продукции и затаривание складов готовой продукцией.

Период оборачиваемости капитала в запасах (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до момента передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл.

Он рассчитывается следующим образом:

(2.11)

где Пз – период оборачиваемости капитала в запасах, дн.;

ПЗср - среднее сальдо по счетам производственных запасов, млн.р.;

Д - дни отчетного периода, дн.;

Зизр - сумма израсходованных запасов (кредитовый оборот по счету 10), млн.р.

Подставив наши данные в формулу 2.20 получим:

Пз(2006)=3063 · 360 : 24871=44,34(дней);

Пз(2007)=3328 · 360 : 31591=37,92(дней);

Пз(2008)=5356,5 · 360 : 45729=42,17(дней).

Сравнивая 2007 год и 2006, мы наблюдаем положительную динамику данного показателя. Сокращение периода оборачиваемости составило 6,42 дня (37,92дня - 44,34дня).

Что же касается сравнения 2008 года и 2007 года то тут уже наблюдается отрицательная динамика. Период оборачиваемости увеличился на 4,25 дней (42,17дней – 37,92дней). Дальнейшее увеличение периода оборачиваемости запасов приведет к увеличению производственного цикла.

Большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция. Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции равна времени хранения готовой продукции на складах с момента ее поступления из производства до момента отгрузки покупателям. Таким образом, период оборачиваемости капитала в готовой продукции может быть рассчитан по следующей формуле:

(2.12)

где Пгп – период оборачиваемости капитала в готовой продукции, дн.;

ГПср - среднее сальдо по счету «Готовая продукция», млн.р.;

Д - дни отчетного периода, дн.;

ГПизр. - сумма кредитового оборота по счету «Готовая продукция», млн.р.

Подставив наши данные в формулу 2.21 получим:

Пгп(2006)=4000 · 360 : 29982=48,03(дней);

Пгп(2007)=2739,5 · 360 : 34540=28,55(дней);

Пгп(2008)=3772,5 · 360 : 49180=27,61(дней).

Анализируя данные показатели, мы наблюдаем положительную динамику на всем изучаемом периоде. В 2007 году по сравнению с 206 годом период оборачиваемости готовой продукции снизился на 19,48 дней (28,55дней – 48,03дня), а в 2008 году по сравнению с 2007 годом – снизился на 0,94 дня (27,61дней – 28,55дней). Все это говорит о том, что продукция на складе не залеживается и ее реализация растет.

Значительный удельный вес в оборотных активах занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла. Продолжительность производственного цикла равна времени, в течение которого из сырья производятся готовые товары:

(2.13)

где Пнзп – период оборачиваемости капитала в незавершенном производстве, дн.;

НЗПср - средние остатки незавершенного производства, млн.р.;

Д - дни отчетного периода, дн.;

Свп - себестоимость выпущенной продукции (кредитовый оборот по счету 20), дн.

Подставив наши данные в формулу 2.22 получим:

Пнзп(2006)=123·360/27325=1,62(дней);

Пнзп(2007)=162,5·360/35153=1,66(дней);

Пнзп(2008)=267,5·360/51261=1,88(дней).

Анализируя данные показатели, мы можем придти к выводу, что на предприятии постепенно увеличивается производственный цикл. Одной из причин данного положения является то, что в стране ежегодно разрабатываются новые правила и нормы для предприятий алкогольной промышленности, утверждаются новые технологические инструкции и условия, которых должны строго придерживаться все предприятия.

2.3.3 Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность – это задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за отгруженную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.). Организации и лица, которые являются должниками, называются дебиторами.

На основании Постановления Министерства Экономики Республики Беларусь № 159 от 28.06.2004г. основными способами оценки дебиторской задолженности предприятия являются:- оценка дебиторской задолженности единым потоком;- оценка дебиторской задолженности для реального владельца актива;- оценка дебиторской задолженности как товара.Оценка дебиторской задолженности единым потоком производится на основе анализа данных бухгалтерского учета путем определения стоимости актива как части единого целого, составляющей стоимость предприятия. В основе оценки лежит метод накопления активов в рамках затратного подхода.Оценка задолженности для реального владельца актива производится на основе анализа каждой конкретной суммы задолженности и определения реальной полезности и возможных выгод при продаже.Полезность дебиторской задолженности определяется совокупной массой зарезервированных оборотных активов предприятия, которые будут реально возвращены дебиторам без их структуризации по конкретным бухгалтерским проводкам.Оценка дебиторской задолженности как товара производится на основе определения рыночной стоимости данного актива.

В таблице 2.13 приведена структура и динамика дебиторской задолженности на ЗАО «Минский завод виноградных вин» за последние три года.