Одной из характерных особенностей английской экономики в период становления индустриальной системы было отсутствие банковских учреждений, способных удовлетворить потребности в крупных долгосрочных ссудах, необходимых для массового строительства фабрик, транспортного строительства. Крупные акционерные банки ограничивали свою деятельность краткосрочными кредитными операциями.
Английские фабриканты, крупные торговцы, как правило, были достаточно состоятельны и формировали основные капиталы предприятий из собственных свободных ресурсов. Большинство фабрик строилось путем помещения в них собственного или фамильного капитала, при участии друзей и родственников, частично при помощи торговцев, которые таким способом обеспечивали себе благоприятные условия для приобретения продукции создаваемых предприятий, ее транспортировки и сбыта. Другая часть промышленников обращалась к услугам частных банков.
В Англии отсутствовали ипотечные банки. Потребности сельского хозяйства и строительного дела в кредите покрывались в небольшой степени депозитными банками путем личных ссуд, остальная часть — частными лицами через посредничество адвокатов и нотариусов.
На заре банковского дела в стране существовал рынок, на котором предприниматели и лица, предлагающие для помещения свои свободные средства, вступали в непосредственные отношения без вмешательства какой-либо организации. В начале XVIII в. сформировался слой предприимчивых дельцов, занимавшихся объединением капиталов отдельных лиц для создания крупных промышленных предприятий или проведения торговых операций. При этом расширялся круг людей, склонных к спекулятивной деятельности (биржевые посредники, финансисты и т.п.), готовых предоставить свои свободные ресурсы этим учредителям часто в безвозвратное пользование. Из этих свободных отношений грюндеров и публики, осуществлявшихся прямо на улице или в
кофейнях, в течение XVIII в. формировалось новое учреждение — Лондонская фондовая биржа.
В конце XVIII в. основными ее операциями были сделки с облигациями государственных займов, а также размещение иностранных займов. Курсы облигаций менялись под воздействием различных экономических и политических факторов, игра на курсах становилась важнейшим источником обогащения финансовых деятелей. Акционерных обществ было еще мало, сделки с акциями Английского банка, Ост-Индской компании, других обществ составляли ничтожную долю биржевых операций. В эти годы начались операции, из которых впоследствии выросло инвестиционное банковское дело.
Богатые финансисты объединялись в небольшие группы, покупали оптом у государства все облигации нового займа, а затем распродавали их в розницу. Прибыли от этих операций были огромны, хотя и связаны с риском, так как курс облигаций мог внезапно упасть. Размещением иностранных займов на английском денежном рынке, посредничеством в области кредита с иностранными государствами, торговлей иностранными векселями традиционно занимались частные фирмы.
Особое положение на лондонском денежном рынке занимал банкирский дом Ротшильда, основанный в 1804 г., производивший операции по международному арбитражу, принятию на себя и размещению иностранных займов, учету иностранных векселей. Другие банкирские дома занимались в основном посредничеством в области кредитования иностранной торговли.
После 1815 г. Англия все более превращалась в рынок капиталов для всего мира. К английским займам прибегали многие европейские государства, США. Лондонская фондовая биржа стала местом, где можно было найти средства для каждого обещавшего успех предприятия, полмира удовлетворяло здесь свои потребности в капитале.
Денежное хозяйство, финансовая система. Интенсивное развитие капиталистической экономики страны требовало устойчивого денежного обращения, что было возможным в то время на основе золотого стандарта — денежной системы, в которой роль всеобщего эквивалента играло золото. В обращении находились золотые монеты, а также бумажные деньги, разменивавшиеся на золото по твердому курсу. Расстройство денежной системы страны в конце XVIII — начале XIX в. привело к приостановке разме- на банкнот Английского банка на золото (1797). Вынужденные дополнительные эмиссии банкнот в период наполеоновских войн и континентальной блокады привели к их резкому обесценению; к 1813 г. разница между банкнотами и золотом достигла 25%, что выражалось прежде всего в росте цен на товары первой необходимости, углубляющем хозяйственные трудности военного времени.
После наполеоновских войн, в 1816—1821 гг., в Англии постепенно восстанавливался размен банкнот на золото. Законом подтверждалось содержание фунта стерлингов в 7,323 г чистого золота. Деньги из других металлов (шиллинги и пенсы), бумажные деньги свободно разменивались на золото по номиналу центральным банком, хранившим национальные запасы золота. Банк был обязан для обеспечения бесперебойного размена банкнот всегда иметь золота не меньше определенной доли от суммы выпущенных им банкнот.
Признание золота единственной формой мировых денег юридически было оформлено решением международной конференции в Париже в 1867 г. Главными резервами мировых денег, международных платежных средств стали централизованные золотые запасы государств. Резервы иностранной валюты всех центральных банков выражались в фунтах стерлингов и хранились в лондонских банках. Свободная обратимость валют осуществлялась по рыночным курсам, почти не отклонявшимся от паритетов, представлявших собой устойчивые соотношения, связавшие фунт стерлингов с валютами других стран. Англия превратилась в центр международной валютной системы.
Установление системы золотого стандарта способствовало дальнейшему экономическому прогрессу страны. Лондон, будучи мировым торговым и финансовым центром, навязывал другим странам «правила игры золотого стандарта». Центральные банки во главе с Английским поддерживали и охраняли международный золотой стандарт — систему, дававшую им необыкновенную силу и влияние. Под воздействием международного золотого стандарта стал осуществляться переход к денежной системе, основанной на золотом монометаллизме.
Финансовая система Англии в рассматриваемый период находилась в напряженном состоянии в связи с громадными расходами государства на ведение войн, колониальные захваты. Рост цен на товары первой необходимости, налогов при неизменном уров-
не заработной платы наемных рабочих обрекал основную часть населения на нищенское существование.
Подоходный налог, вводимый в чрезвычайных условиях военного времени, отменялся в период коротких мирных передышек. В период войн расширялся круг людей, охватываемым так называемым Законом о бедных. В эту категорию попадало все больше людей, многие из которых спекулировали на общественной благотворительности. Помощь оказывалась на дому, ее размеры определялись в соответствии с количеством детей. Официально зарегистрированный бедняк становился своеобразным должностным лицом, избавленным от необходимости трудиться, доход которого зависел от числа детей. Основная тяжесть выплаты этого налога падала на мелких собственников, главным образом фермеров, отдававших половину своего дохода на содержание бедняков. В некоторых местностях фермеры предпочитали бросать свои хозяйства, не редки были ожесточенные столкновения между собственниками и официальными бедняками; нищенство, сопровождавшееся воровством, становилось настоящим бедствием. В 1834 г. был принят Закон о рабочих домах, позволивший в течение последующих трех лет наполовину сократить расходы по этой статье. Однако главным источником государственных поступлений от налогообложения оставались косвенные налоги, от которых в большей степени страдали малоимущие слои населения.
Изменения в социальной сфере. Преобразования в экономике Англии сопровождались трансформацией социальной сферы. В ходе промышленного переворота зарождалась новая элита, заинтересованная в модернизации индустрии. Состав ее расширялся за счет бурно растущего слоя банкиров, учредителей крупных акционерных банков, всевозможных посредников. Становление нового класса промышленников и банкиров наталкивалось на сопротивление более старых и пустивших прочные корни группировок капиталистов из торгово-денежной среды. Представители новой элиты на протяжении всего периода промышленного капитализма вели ожесточенную борьбу, постепенно вытесняя старую, за лидерство в экономической и политической жизни страны.
Продолжалось становление класса промышленных рабочих, которому предстоял длительный путь завоевания экономических, политических, гражданских прав.
Фабриканты лихорадочно наращивали производство продукции. Падение спроса на английские промышленные товары, вы- званное континентальной блокадой, компенсировалось расширением рынков сбыта во вновь завоеванных колониях. Кроме того, армии всех воюющих государств нуждались в английских промышленных товарах. Торговля ими шла контрабандным путем даже с Францией. Экспорт промышленных товаров из Англии за 1800—1861 гг. возрос более чем в 3,6 раза.
Промышленники для увеличения своих доходов урезали заработную плату. Рынок труда в стране был переполнен. Рост парка машинной техники приводил к высвобождению значительного количества живого труда, возможности использования в ряде производств низкооплачиваемого женского и детского труда. Безработица становилась непременным спутником технического прогресса. Увеличение населения не сдерживалось, как в континентальной Европе, военными потерями (в английской армии воевали преимущественно наемники и ирландцы). Владельцы фабрик использовали благоприятные условия: за период с 1799 по 1808 г. реальная заработная плата упала на 17 %, в 1809-1818 гг. - на 28 %.