Процесс ценообразования на предприятии (стр. 6 из 9)

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения (таблицы 5,6).

- баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1

П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Таблица 5

Группировка активов ООО «Метаком» по степени ликвидности

Вид актива	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2007
Денежные средства	557	501	77	-56	-424
Краткосрочные фин. вложения	0	0	0	0	0
А1 наиболее ликвидные активы	557	501	77	-56	-424
Дебиторская задолженность	813	1203	7461	390	6258
А2 быстрореализуемые активы	813	1203	7461	390	6258
Готовая продукция	4061	5168	57	1107	-5111
Сырье и материалы	2546	1820	516	-726	-1304
Незавершенное производство	87	378	0	291	-378
А3 медленнореализуемые активы	6694	7366	573	672	-6793
Внеоборотные активы	740	3581	3804	2841	223
А4 труднореализуемые активы	740	3581	3804	2841	223
Всего активов	8804	12651	11915	3847	-736

Таблица 6

Группировка пассивов ООО «Метаком» по срочности погашения

Вид пассива	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2007
Кредиторская задолженность	1982	1448	984	-534	-464
Прочие краткоср. обязательства	0	0	0	0	0
Итого П1 наиболее срочные обязательства	1982	1448	984	-534	-464
Краткосрочные займы и кредиты	500	1000	250	500	-750
Займы и кредиты в течение 12 мес.	0	0	0	0	0
Итого П2 краткосрочные	500	1000	250	500	-750
Долгосрочные кредиты и займы	0			0	0
Итого П3 долгосрочные	0	0	0	0	0
Капитал и резервы	6272	10203	10681	3931	478
Доходы/расходы будущих периодов	66	0	0	-66	0
Итого П4 постоянные пассивы	6338	10203	10681	3865	478
Всего пассивов	8820	12651	11915	3831	-736

В случае ООО «Метаком» соотношения следующие:

- на 01.01.05.: А1

П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

- на 01.01.06.: А1

П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

- на 01.01.07.: А1

П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности в ООО «Метаком» - недостаточную величину высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным.

Расчет относительных показателей ликвидности (таблице 7).

Таблица 7

Расчет коэффициентов ликвидности за 2006-2008 гг.

Показатель	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2007
Абсолютная ликвидность	0,2810	0,3460	0,0783	0,065	-0,2677
Срочная ликвидность	0,6912	1,1768	7,6606	0,4856	6,4838
Текущая ликвидность	4,0767	6,2638	8,2429	2,1871	1,9791
Чистый оборотный капитал	6098	7622	7127	1524	-495

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «Метаком» она составила 28 и 8% от суммы краткосрочных обязательств в 2006 и 2008 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика – отрицательная, хотя просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя неудовлетворительным, особенно если его уменьшение связано с уменьшением стоимости имущества к концу периода для уменьшения налогооблагаемой базы по налогам, рассчитываемым от стоимости имущества организации.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Метаком» значение этого показателя было достаточным на протяжении 2006-2008 гг., к началу 2008 г. значение показателя выросло до 700%, в основном за счет резкого увеличения суммы дебиторской задолженности. Резкий рост дебиторской задолженности к началу 2008 г. нельзя расценивать как положительный факт, на фоне снижения общей ликвидности предприятия, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент

2. На исследуемом предприятии его величина была выше нормативной на протяжении всего исследуемого периода. То есть в течение года «Метаком» сможет полностью погасить задолженность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Метаком» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таб. 8.

Таблица 8

Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Кр-й	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2007
Чистый оборотный капитал		5598	6622	6877	1024	255
К-т обеспеченности СОС		1,0977	0,9664	0,0804	-0,1313	-0,886
К-т маневренности функционирующего капитала		0,9159	0,7169	0,6807	-0,199	-0,0362
Доля СОС в активах	0,5	1,3314	1,7004	3,5883	0,369	1,8879
К-т общей платежеспособности	1	1,3314	1,7004	3,5883	0,369	1,8879

Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие выводы: показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «Метаком» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Положительным моментов является также рост этого показателя. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае «Метаком» его значение выше нормативного 0,5 - т.е. предприятие не испытывает недостатка собственных средств, что делает его более независимым от кредиторов. Снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала также положительно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «Метаком». Его уменьшение свидетельствует о снижении величины медленнореализуемых активов, что делает предприятие достаточно ликвидным, т.е. у предприятия растет возможность быстрого погашения обязательств.

Доля собственных оборотных средств в активах также растет, значения показателя за весь период были значительно выше нормы. В значениях коэффициента общей платежеспособности также наметилась тенденция к росту, что несомненно является положительным фактом. За весь исследуемый период предприятие ООО «Метаком» могло полностью погасить всю свою задолженность. Но поскольку наблюдается никак не используемый излишек собственных оборотных средств считаю необходимым исследовать показатели деловой активности предприятия.