Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:
сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
улучшение организации материально - технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.
Финансовое состояние предприятия определяется на основе анализа форм 1,2 и 5 бухгалтерской отчетности. Для анализа составляется агрегированный баланс, на основе которого рассчитывается система показателей, характеризующих устойчивость финансового положения, эффективность использования средств и текущую платежеспособность предприятия. Кроме того, учитываются размеры предприятия и его деловая репутация. С помощью балансовой оценки и значимости каждой группы показателей устанавливается рейтинг: предприятия, в зависимости от которого дается характеристика его финансового состояния.
Агрегированный баланс (АБ) составляется путем группировки показателей баланса предприятия (форма № 1) и представляется в виде табл.3.1.1.1
Таблица 3.1.1.1
Агрегированный баланс предприятия
| Группировка статей актива и пассива | На начало периода | На конец периода | Рост,% | ||
| абсолютная величина | в процентах к итогу | абсолютная величина | в процентах к итогу | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) | 146 928 | 4 | 326 961 | 9 | 5 |
| 2. Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) | 1 423 167 | 37 | 1 036 559 | 27 | -10 |
| 3. Итого | 1 570 095 | 41 | 1 363 520 | 36 | -5 |
| 4. Медленнореализуемые активы (запасы и затраты) | 739 090 | 19 | 777 804 | 21 | 2 |
| 5. Итого текущие (ликвидные) активы | 2 309 185 | 60 | 2 141 324 | 57 | -3 |
| 6. Труднореализуемые активы (основные средства и нематериальные активы) | 1 511 847 | 40 | 1 613 746 | 43 | 3 |
| 7. Убытки (прошлых лет и отчетного периода) | - | - | |||
| 8. Итого активы баланса | 3 821 032 | 100% | 3 755 070 | 100% | |
| 9. Краткосрочные пассивы: | |||||
| в том числе кредиты и краткосрочные займы; | 34 063 | 0,9 | 250 000 | 7 | 6,1 |
| в том числе кредиторская задолженность; | 2 257 972 | 59,1 | 1 428 554 | 38 | -21,1 |
| прочие из раздела 9 | 1 517 | 0,4 | 9 114 | 0,2 | -0,2 |
| 10. Долгосрочные пассивы | 24 145 | 0,6 | 31 140 | 0,8 | 0,2 |
| 11. Постоянные пассивы (источники собственных средств) | 1 503 335 | 39 | 2 036 262 | 54 | 15 |
| 12. Итого пассив баланса | 3 821 032 | 100% | 3 755 070 | 100% | |
На основании данных АБ и формы № 2 (Ф2) бухгалтерской отчетности рассчитывается система показателей, которая характеризует:
Устойчивость финансового положения (табл.3.1.2.2).
Эффективность использования средств (табл.3.1.2.3).
Текущую платежеспособность (ликвидность средств) (табл.3.1.3.4).
Таблица 3.1.2.2
Расчет показателей устойчивости финансового положения предприятия
| Наименование показателей | Экономическое содержание | Метод расчета | Рекомендуемые нормы | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| Коэффициент автономии - К1 | Отношение собственного капитала к стоимости активов | К1 = ст.11 АБ / ст.8 АБ | 0,5 | 0,4 | 0,5 |
| Коэффициент мобильности средств - К2 | Отношение мобильных средств к немобильным средствам | К2 = ст.5 АБ / ст.6 АБ | 0,5 | 1,5 | 1,3 |
| Коэффициент маневренности средств - К3 | Отношение разницы мобильных средств и краткосрочных обязательств к мобильным средствам | К3 = (ст.5 АБ - ст.9 АБ) / ст.5 АБ | 0,2 | 0,007 | 0,2 |
| Обеспеченность задолженности собственным капиталом - К4 | Отношение собственного капитала к сумме задолженности по кредитам, займам и кредиторской задолженности | К4 = ст.11 АБ / ст.9 АБ (кроме прочих) | 1,0 | 0,7 | 1,2 |
| Обеспеченность долгосрочной задолженности собственным капиталом - К5 | Отношение собственного капитала к сумме долгосрочной задолженности по кредитам, займам и долгосрочной кредиторской задолженности | К5 = ст.11 АБ / ст.10 АБ | 4,0 | 62,3 | 65,4 |
Таблица 3.1.2.3
Расчет показателей эффективности использования средств
| Наименование показателей | Экономическое содержание | Метод расчета |
| 1 | 2 | 3 |
| Фондоотдача - К6 | Отношение выручки от реализации к немобильным средствам | К6 =[ст. (010- (015+020+030)) Ф2] / ст.6 АБ К6 = 0,6 |
| Оборачиваемость средств - К7 | Отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств | К7 = [ст. (010- (015+020+030)) Ф2] / ст.5 АБ К7 = 0,4 |
| Рентабельность (доходность) продаж - К8 | Отношение балансовой прибыли к выручке от реализации (нетто) | К8 = ст.090 Ф2/[ст. (010- (015+020+030)) Ф2] К8 = 2,5 |
| Рентабельность (доходность) капитала и инвестиций - К9 | Отношение балансовой прибыли к стоимости активов фирмы по балансу | К9 = ст.090 Ф2/ст.8 АБ К9 = 0,6 |
| Рентабельность (доходность) собственного капитала фирмы - К10 | Отношение балансовой прибыли к величине собственного капитала (пассив баланса) | К10 = ст.090 Ф2/ст.12 АБ К10 = 0,6 |
| Способность фирмы к самофинансированию - К11 | Отношение чистой прибыли (за вычетом налогов) к балансовой прибыли | К11 = ст. (090 - 200) Ф2 /ст.090 Ф2 К11 = 1,0 |
Такая оценка призвана соединить в единое целое рассчитанные выше показатели устойчивости финансового положения, эффективности использования средств и их ликвидности с величиной предприятия и его репутацией в деловом мире. Она осуществляется с помощью баллов.
Показатели устойчивости финансового положения принимаются в зачет баллов по рейтингу фирмы с поправочным коэффициентом 0,8.
Таблица 3.1.3.4
Расчет показателей текущей платежеспособности
| Наименование показателей | Экономическое содержание | Метод расчета | Рекомендуемые нормы |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент покрытия задолженности - К12 | Отношение суммы ликвидных средств к сумме краткосрочной задолженности | К12 = ст.5 АБ / ст.9 АБ К12 = 1,3 | 2,0 |
| Коэффициент общей ликвидности - К13 | Отношение суммы ликвидных средств (кроме товарно-материальных ценностей) к сумме краткосрочной задолженности | К13 = ст.3АБ / ст.9 АБ К13 =0,8 | 1,0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности - К14 | Отношение наличных ликвидных средств к сумме краткосрочной задолженности | К14 = ст.1АБ /ст.9 АБ К14 = 0,2 | 0,3 |
| Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности - К15 | Отношение краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности | К15 = краткосрочная дебиторская задолженность (до года) / ст.9 АБ К15 = 0,6 | 1,0 |
| Соотношение долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности - К16 | Отношение долгосрочной дебиторской задолженности к долгосрочной кредиторской задолженности | К16 = долгосрочная дебиторская задолженность (более года) / ст.10 АБ К16 = 0,1 | 1,0 |
| Отношение займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов - К17 | Отношение суммы займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов | К17 = сумма займов и кредитов, погашенных в срок / общая сумма займов К17 = 1,0 | 0,95 |
Для показателей эффективности использования средств отсутствуют общепризнанные нормативы, поэтому необходимо рассчитывать динамику их изменения в виде отношения результатов на конец и на начало периода. Поскольку повышение эффективности использования средств фирмы не дает немедленного повышения платежеспособности, то при определении рейтинга фирмы все показатели принимаются с поправочным коэффициентом 0,9.
Коэффициент автономии на фирме (К1) составил на начало года 0,393 и на конец года 0,542. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
0,542/0,393 * 100 * 0,9 = 124, 12
Коэффициент мобильности средств на фирме (К2) составил на начало года 1,527 и на конец года 1,327. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит: