Совершенствование системы управления оборотным капиталом ООО ЛУКОЙЛ-Пермнефтепродукт для улучшения показателей финансовой деятельности предприятия (стр. 12 из 18)
1,327/1,527 * 100 * 0,9 = 78,21
Коэффициент маневренности средств на фирме (К3) составил на начало года 0,0068 и на конец года 0,212. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
0,212/0,0068 * 100 * 0,9 = 2805,88
Обеспеченность задолженности собственным капиталом на фирме (К4) составил на начало года 0,656 и на конец года 1,213. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
1,213/0,656 * 100 * 0,9 = 166,42
Обеспеченность долгосрочной задолженности собственным капиталом на фирме (К5) составил на начало года 62,263 и на конец года 65,391. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
65,391/62,263 * 100 * 0,9 = 94,52
Фондоотдача на фирме (К6) составила на начало года 0,602 и на конец года 0,384. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
0,384/0,602 * 100 * 0,9 = 57,41 балл.
Оборачиваемость средств на фирме (К7) составил на начало года 0,394 и на конец года 0,289. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
0,289/0,394 * 100 * 0,9 = 66,01
Рентабельность (доходность) продаж на фирме (К8) составил на начало года 2,503 и на конец года 1,894. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
1,894/2,503 * 100 * 0,9 = 68,10
Рентабельность (доходность) капитала и инвестиций на фирме (К9) составил на начало года 0,597 и на конец года 0,312. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
0,312/0,597 * 100 * 0,9 = 47,03
Рентабельность (доходность) собственного капитала фирмы (К10) составил на начало года 0,597 и на конец года 0,312. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
0,312/0,597 * 100 * 0,9 = 47,03
Способность фирмы к самофинансированию (К11) составил на начало года 0,992 и на конец года 0,978. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
0,978/0,992 * 100 * 0,9 = 88,73
Показатели текущей платежеспособности в рейтинговой оценке учитываются с повышающим коэффициентом 1,3, так как они показывают немедленное воздействие на платежеспособность фирмы. Коэффициент покрытия задолженности (К12) составил 1,269 при норме 2,0, то оценка по этому показателю:
1,269/2 * 100 * 1,3 = 82,485 балла
Коэффициент общей ликвидности (К13) составил 0,808 при норме 1,0, то оценка по этому показателю:
0,808/1 * 100 * 1,3 = 105,04 балла
Коэффициент абсолютной ликвидности (К14) составил 0, 194 при норме 0,3, то оценка по этому показателю:
0, 194/0,3 * 100 * 1,3 = 84,07 балла
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (К15) составил 0,571 при норме 1,0, то оценка по этому показателю:
0,571/1 * 100 * 1,3 = 74,23 балла
Соотношение долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (К16) составил 0,092 при норме 1,0, то оценка по этому показателю:
0,092/1 * 100 * 1,3 = 11,96 баллов
Отношение займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов (К17) составил 0,889 при норме 0,95, то оценка по этому показателю:
0,889/0,95 * 100 * 1,3 = 121,65 балл
Подсчет баллов по всем показателям ведется на начало и конец периода и в среднем за период. В качестве периода можно брать год или несколько лет, и показатели необходимо сравнивать в динамике.
Кроме рассмотренных показателей для рейтинговой оценки фирмы вводится ещё два показателя:
Величина уставного капитала, которая может выступать как дополнительный фактор стабилизации предприятия:
Малое предприятие (до 50 млн. руб) 80 баллов;
Среднее предприятие (до 200 млн. руб) 100 баллов;
Крупное предприятие (свыше 200 млн. руб) 120 баллов.
Уставный капитал предприятия составляет 120 151 тыс. руб., следовательно, предприятие считается средним. Показатель стабилизации предприятия будет оцениваться как 100 баллов.
Репутация фирмы, которая субъективно оценивается самим аналитиком:
Плохая репутация 50 баллов;
Средняя 100 баллов;
Хорошая 150 баллов.
Репутация предприятия оценивается как хорошая, и добавляет 150 баллов.
Общий балл, от которого зависит рейтинг фирмы, определяется как среднеарифметическая величина путем деления суммы баллов на 19 (число применяемых показателей).
4372,89 баллов / 19 = 230,15 баллов
По рейтингу фирмы подразделяются на пять классов:
Высокий класс (более 100 баллов): абсолютно устойчивая платежеспособность, высокая кредитоспособность, предполагается применение кредитных и процентных льгот, возможна продажа ценных бумаг по цене не менее 1,5 кратной величины их номинальной стоимости (без учета инфляции).
Первый класс (от 90 до 100 баллов): высокая платежеспособность и кредитоспособность с небольшими отклонениями от нормы по отдельным показателям и периодам, фирме могут быть предоставлены кредитные и процентные льготы, возможна продажа ценных бумаг по цене, превышающей их номинальную стоимость.
Второй класс (от 80 до 90 баллов): имеются признаки финансовой напряженности и факты несвоевременных платежей, однако, существует потенциальная возможность их преодоления, предприятие кредитоспособно, возможна продажа ценных бумаг по цене, превышающей их номинальную стоимость.
Третий класс (от 70 до 80 баллов): предприятие повышенного риска, кредитоспособность его ограничена, возможна продажа ценных бумаг по цене меньше, чем их номинальная стоимость.
Четвертый класс (ниже 70 баллов): фирма неплатежеспособна, перспектив стабилизации у нее нет, срок задолженности превышает три месяца, состояние на грани банкротства, могут быть выданы только целевые кредиты под надежные гарантии, ценные бумаги не котируются или продаются по цене меньше, чем их номинальная стоимость, возможным вариантом оздоровления является санация предприятия.
3.1.4 Выводы
Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия позволяет сделать заключение об устойчивости финансового положения, об эффективности использования средств, о текущей платежеспособности и о профессиональном уровне управления предприятием.
Данное предприятие имеет по рейтингу высокий класс, а это означает, что у предприятия абсолютно устойчивая платежеспособность, высокая кредитоспособность, предполагается применение кредитных и процентных льгот, продажа ценных бумаг по цене не менее 1,5 кратной величины их номинальной стоимости (без учета инфляции).
На основе анализа финансового состояния можно обосновать необходимость разработки товарной стратегии, которая позволит улучшить или сохранить высокий класс фирмы. В данном случае необходимо сохранить высокий класс предприятия.
3.2 Выделение стратегических групп изделий (СГИ). Выбор СГИ для анализа (АВС-анализ)
При диверсификации производства и наличии большого ассортимента производимых на предприятии изделий возникает необходимость объединения их в отдельные СГИ и отбора для анализа только тех групп, которые имеют большую значимость для предприятия. Это упорядочивает и сокращает объем проводимых исследований при стратегическом планировании.
Для ограничения количества анализируемых СГИ используется правило "80/20", т.е.80% оборота фирмы дают 20% СГИ. Критериями отбора СГИ могут служить оборот, объем реализации, прибыль, рентабельность продаж и т.д.
Анализируемые СГИ и их данные занесу в табл.3.2.5, проведу АВС - анализ. Основной стратегической группой изделий являются масла.
Таблица 3.2.5
Перечень главных СГИ ООО "ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт" и рынков, подлежащих анализу.
| Ранг | Наименование СГИ | Относительная доля в обороте предприятия,% | Оборот, руб. | Рынки СГИ |
| 01 | Масла | 18,0 | 385 438 | Пермская область, Пермь |
| 02 | Тормозная жидкость | 16,0 | 342 612 | |
| 03 | Охлаждающая жидкость | 16,6 | 355 460 | |
| 04 | Прочие | 49,4 | 1 057 814 |
Рис.3.2.1 АВС - анализ по обороту
3.2.1 Определение позиции СГИ на рынке
Позиция продукта на рынке устанавливается экспертным методом. Для этого создается группа из 5-6 человек высококвалифицированных специалистов различных отделов предприятия, которые непосредственно занимаются изучением рынков. Эксперты дают оценку привлекательности рынков, выделенных в процессе АВС - анализа, и конкурентного положения продукта на рынке. На предприятии ООО "ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт" в качестве специалистов были выбраны: экономист по сбыту 1 категории, экономист высшей категории, ведущий бухгалтер, юрист 1 категории, ведущий экономист.
В зависимости от области, которую занимает предприятие на матрице Мак-Кинзи, дается характеристика предполагаемой стратегии предприятия.
3.2.2 Анализ привлекательности рынков для СГИ
Анализ привлекательности рынков осуществляется с помощью системы показателей, характеризующих размеры и рост рынка, качество рынка, конкурентную ситуацию и состояние внешней среды, в которой работает фирма. Показатели устанавливаются экспертным путем по пятибалльной шкале. Информация собирается методом анкетирования экспертов.
Обработка анкетных данных осуществляется следующим образом.
1. Определяется среднее значение баллов по каждой группе показателей.
2. Устанавливается значимость показателей по группам. Для этого вводится шкала оценки значимости: 0,4 - очень важно, 0,2 - важно, 0,1 - менее важно. Сумма значимости факторов должна быть равна единице.
3. С учетом значимости подсчитываются общие баллы и устанавливается степень привлекательности рынка (ПСЗХ (Н)).
На основе данных, полученных о привлекательности отдельных рынков для СГИ (Псзх (н)) и доли СГИ на этих рынках (Дсзх), определяется общая оценка привлекательности СГИ в настоящее время (Псги (н)) по формуле:
ПСГИ (Н) = (ПСЗХ (Н) х ДСЗХ) / ДСЗХ
Таблица 3.2.2.6
Экспертная оценка привлекательности рынка для СГИ
| Показатели | Масла | Тормозная жидкость | Охлаждающая жидкость | |||
| Пермская область | Пермь | Пермская область | Пермь | Пермская область | Пермь | |
| Оценки по рынкам | ||||||
| 1. Размеры и рост рынка: | 15 | 18 | 13 | 16 | 13 | 16 |
| Продолжение | ||||||
| -объем рынка; | 5 | 5 | 4 | 5 | 4 | 5 |
| -потенциал рынка; | 3 | 5 | 3 | 4 | 3 | 4 |
| -степень насыщенности рынка; | 5 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 |
| -объем рынка / потенциал рынка. | 2 | 5 | 3 | 4 | 3 | 4 |
| 2. Качество рынка: | 32 | 30 | 29 | 29 | 32 | 31 |
| -рентабельность отрасли; | 2 | 3 | 2 | 3 | 4 | 3 |
| -жизненный цикл рынка; | 5 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 |
| -технологический уровень и потенциал нововведений; | 1 | 3 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| -защищенность технических ноу-хау; | 1 | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| -интенсивность инвестиций; | 2 | 4 | 3 | 4 | 4 | 5 |
| -число и структура потенциальных потребителей; | 5 | 4 | 5 | 4 | 5 | 4 |
| -стабильность поведения потребителей; | 3 | 5 | 4 | 5 | 4 | 5 |
| -барьеры при вхождении на рынок фирм; | 5 | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 |
| -требования к распространению товаров и услуг; | 4 | 2 | 3 | 2 | 3 | 2 |
| -изменчивость условий конкурентной борьбы; | 4 | 1 | 4 | 3 | 4 | 3 |
| 3. Конкурентная ситуация: | 15 | 11 | 13 | 14 | 13 | 14 |
| -интенсивность деятельности конкурентов и их структура; | 5 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 |
| -возможность для осуществления ценовой конкуренции; | 5 | 3 | 4 | 5 | 4 | 5 |
| -спрос (большой, средний, слабый) | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 |
| 4. Внешняя среда, неопосредованная рынком: | 13 | 15 | 14 | 17 | 15 | 18 |
| -зависимость от конъюнктуры; | 5 | 5 | 4 | 5 | 4 | 5 |
| -зависимость от инфляции; | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 |
| -зависимость от законодательства; | 1 | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| -зависимость от общественного мнения; | 1 | 1 | 3 | 4 | 3 | 4 |
| -риск вмешательства со стороны государства; | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| -загрязнение окружающей среды. | 2 | 2 | 1 | 2 | 1 | 2 |
| Привлекательность СЗХ (ПСЗХ (Н)) | 3,9 | 4,1 | 3,1 | 4,0 | 3,3 | 4,0 |
Таблица 3.2.2.7