Управление финансовой деятельностью предприятия (стр. 6 из 9)
 |
(4.1)
Таблица 4.5 – Анализ показателей ликвидности ЧУПТП «Универсал», тыс. руб.
| Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Измене-ние 2007 к 2006 | Измене-ние 2008 к 2007 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 Оборотные активы | 40884 | 51391 | 95496 | 10507 | 44105 |
| 2 Денежные средства | 2342 | 17177 | 15745 | 14835 | -1432 |
| 3 Финансовые вложе-ния | - | - | - | - | - |
| 4 Дебиторская задол-женность | 1544 | 3234 | 43056 | 1690 | 39822 |
| 5 Обязательства (без резервов предстоящих расходов) | 220710 | 166797 | 83464 | -53913 | -83333 |
| 6 Долгосрочные кре-диты и займы | - | - | - | - | - |
| 7 Краткосрочные обя-зательства | 220710 | 166797 | 83464 | -53913 | -83333 |
| 8 Показатели ликвидности | |||||
| 8.1 Коэффициент теку-щей ликвидности | 0,19 | 0,31 | 1,14 | 0,12 | 0,83 |
| 8.2 Коэффициент срочной (критической) ликвидности | 0,02 | 0,12 | 0,70 | 0,1 | 0,58 |
| 8.3 Коэффициент абсо-лютной ликвидности | 0,01 | 0,10 | 0,19 | 0,09 | 0,09 |
| 8.4 Доля денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах | 0,06 | 0,33 | 0,16 | 0,27 | -0,17 |
К1 2006 = 40884 / 220710 = 0,19
К1 2007 = 51391 / 166797 = 0,31
К1 2008 = 95496 / 83464 = 1,14
В 2006 и 2007 годах коэффициент текущей ликвидности значительно ниже нормативного, что говорит о том, что у предприятия недостаточно оборотных активов для погашения своей задолженности. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости и неплатёжеспособности предприятия. В 2008 году этот коэффициент увеличился на 0,83 и почти равен нормативному по отрасли, что говорит об улучшении платёжеспособности предприятия.
Коэффициент срочной (критической) ликвидности показывает прогнозируемые платёжные возможности организации при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения) к обязательствам организации (за вычетом резервов предстоящих расходов).
(4.2)К кл 2006 = (2342 + 0 + 1544) / 220710 = 0,02
К кл 2007 = (17177 + 0 + 3234) / 166797 = 0,12
К кл 2008 = (15745 + 0 + 43056) / 83464 = 0,70
Расчёт показал, в 2006 и 2007 годах коэффициент срочной (критической) ликвидности был значительно ниже оптимального значения этого показателя (оптимальное значение коэффициента 0,7 – 0,8). Это свидетельствует о неплатёжеспособности, т.е. неспособности предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам. В динамике коэффициент увеличивается.
В 2008 году коэффициент срочной (критической) ликвидности равен 0,7, т.е. предприятие является платёжеспособным. Прослеживается положительная динамика в развитии предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность предприятия на дату составления баланса. Рассчитывается как отношение абсолютно ликвидной части оборотных средств (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) к обязательствам организации (за вычетом резервов предстоящих расходов).
(4.3)К ал 2006 = (2342 + 0) / 220710 = 0,01
К ал 2007 = (17177 + 0) / 166797 = 0,10
К ал 2008 = (15745 + 0) / 83464 = 0,19
Достаточным считается значение этого показателя 0,20. В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,19, что максимально приближено к достаточному значению. В 2006 и 2007 годах, как и по предыдущим показателям, наблюдается устойчивая неплатёжеспособность предприятия. В динамике показатель увеличивается.
Доля денежных средств и финансовых вложений рассчитывается как отношение абсолютно ликвидной части оборотных средств (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) к общей сумме оборотных активов предприятия:
(4.4)Да 2006 = (2342 + 0) / 40884 = 0,06
Да 2007 = (17177 + 0) / 51391 = 0,33
Да 2008 = (15745 + 0) / 95496 = 0,16
В 2007 году по сравнению с 2006 годом доля абсолютно ликвидной части оборотных средств увеличилась на 0,27. Однако в 2008 году она снизилась на 0,17, что отрицательно сказалось на структуре баланса предприятия.
Дадим оценку платёжеспособности и устойчивости финансового состояния организации (таблица 4.6).
Нормативы коэффициентов в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации представлены в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.2004 г. № 81/128/65 (с изменениями и дополнениями от 08.05.2008 г. № 79/99/50).
Таблица 4.6 – Оценка критериев неудовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации
| Наименование показателя | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Норматив коэффициента для транспортной отрасли |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 Коэффициент текущей ликвидности | ||||
| К1 | 0,19 | 0,31 | 1,14 | К 1 ≥ 1,15 |
| 2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ||||
| К2 | -4,40 | -2,25 | 0,13 | К 2 ≥ 0,15 |
| 3 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | ||||
| К3 | 0,63 | 0,55 | 0,23 | К 3 ≤ 0,85 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение суммы «Капитала и резервов предприятия» и «Резервов предстоящих расходов» за вычетом «Внеоборотных активов предприятия» к сумме «Оборотных активов предприятия»:
(4.5)К2 2006 = (130540 + 0 – 310366) / 40884 = - 4,40
К2 2007 = (136674 + 0 – 252080) / 51391 = - 2,25
К2 2008 = (274306 + 0 – 262274) / 95496 = 0,13
Положительное значение этого коэффициента наблюдается только в 2008 году, но оно является ниже норматива по транспортной отрасли. Это говорит о недостаточности собственных оборотных средств предприятия на протяжении всего анализируемого периода.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он рассчитывается как отношение всех обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов:
(4.6)К3 2006 = (220710 – 0) / 351250 = 0,63
К3 2007 = (166797 – 0) / 303471 = 0,55
К3 2008 = (83464 – 0) / 357770 = 0,23
На протяжении всего анализируемого периода значение данного коэффициента ниже нормативного, что говорит об удовлетворительности структуры баланса. В динамике коэффициент снижается, что положительно сказывается на платёжеспособности предприятия.
На основании проведённых расчётов можно сделать вывод о том, что в 2006 и 2007 годах предприятие являлось неплатёжеспособным, структура баланса была неудовлетворительной. В 2008 году рассчитанные показатели близки к нормативным, что свидетельствует о совершенствовании структуры баланса предприятия и повышении его платёжеспособности.
Определим показатели деловой активности. Дадим оценку эффективности использования имущества организации (таблица 4.7). Источник информации – форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках».