Финансовая оценка и управление проектами энергосбережения (стр. 3 из 5)
7,15 – 12 мес,
откуда х= 5 мес
Ток(дин.)=3 года 0,8 – х мес.
4,59 – 12 мес,
откуда х= 2 мес
Выбираем проект В, так как у него сроки окупаемости (простой и динамический) меньше, чем у проекта А, а также NPVВ больше, чем NPVA.
2.2 Задача 2
На основании потоков денежных средств выбранного в Задаче 1 проекта энергоиспользования, определить (аналитически и графически) внутреннюю норму рентабельности данного проекта. Принять решение о возможности реализации этого проекта за счет получения кредита. Если кредитная ставка равна ставке дисконта в табл. 2.1
Зададимся ставкой дисконта і2=40%
Таблица 2.4 Чистая приведенная стоимость при новой ставке дисконтирования
| Год | CF,тыс. грн/год | Ki | NPV |
| 0 | -18,5 | 1 | -18,5 |
| 1 | 7,5 | 0,714286 | 5,357143 |
| 2 | 7,5 | 0,510204 | 3,826531 |
| 3 | 7,5 | 0,364431 | 2,733236 |
| 4 | 7,5 | 0,260308 | 1,952312 |
| 5 | 7,5 | 0,185934 | 1,394508 |
| 6 | 7,5 | 0,13281 | 0,996077 |
| 7 | 7,5 | 0,094865 | 0,711484 |
| 8 | 7,5 | 0,06776 | 0,508203 |
| 9 | 7,5 | 0,0484 | 0,363002 |
| NPVВ2= | -0,6575 |
составим пропорцию:
-20,6575 – 27 %
-20 – х %
х= 26,14 %
IRR= 13 %+ 26,14 %=39,14 %
Так как внутренняя норма доходности больше кредитной ставки, проект возможно реализовать за счет кредита.
Изобразим решение графически:
Рисунок 2.1 Определение внутренней нормы рентабельности
2.3 Задача 3
Выработавшая свой ресурс энергетическая установка промышленного предприятия требует замены. Возможны два варианта замены:
· приобретение новой энергетической установки того же типа, что и существующая установка;
· приобретение более энергоэффективной установки.
С технической точки зрения оба варианта замены энергоустановки сопоставимы (одинаковы).
На основании данных, приведенных в табл. 2.5, выбрать наиболее целесообразный с финансовой точки зрения вариант замены вышедшей из строя энергоустановки предприятия.
Таблица 2.5 Исходные данные для Задачи 3
| Срок службы, лет | Капитальные затраты, тыс.грн | Ежегодные эксплуатационные расходы, тыс.грн/год | Ставка дисконта, % | |
| Установка того же типа | 14 | 82,0 | 12,0 | 13 |
| Энергоэффективная установка | 14 | 88,0 | 12,5 | 13 |
Как видно из условия, при одинаковом сроке службы и равных ставках дисконта, капитальные затраты на внедрение первой установки и ежегодные эксплуатационные затраты на нее меньше, поэтому принимаем проект внедрения новой установки того же типа, что и существующая установка.
2.4 Задача 4
После проведения энергетического аудита на промышленном предприятии были предложены для внедрения ряд независимых проектов энергосбережения, основные показатели которых приведены в таблице 2.6.
Исходя из бюджета, выделенного предприятием для решения задач энергосбережения в текущем году, который составляет 250 тыс.грн., определить возможные с финансовой точки зрения и наиболее целесообразные в этом году проекты.
Таблица 2.6 Исходные данные для Задачи 4
| Проект | А | B | C | D | E |
| NPV, тыс. грн | 294 | 195 | 186 | 272 | 85 |
| Капитальные затраты, тыс. грн. | 52 | 79,5 | 95,5 | 97 | 59,5 |
Упорядочим проекты в порядке убывания отношения NPV к капитальным затратам, и посчитаем совокупные капитальные затраты. Результаты сведем в таблицу 2.7
Таблица 2.7 Решение Задачи 4
| Проект | A | D | B | C | E |
| Отношение NPV к капитальным затратам | 5,65 | 4,06 | 2,45 | 1,95 | 1,43 |
| капитальные затраты | 52 | 67 | 79,5 | 95,5 | 59,5 |
| совокупные капитальные затраты | 52 | 119 | 198,5 | 294 | 353,5 |
Исходя из бюджета 250 тыс. грн., следует принять три проекта: A, D и B
2.5 Задача 5
По данным о фактическом расходе топлива, приведенном в табл.2.8, определить плановую потребность предприятия в топливе на следующий год. Если выработка тепловой энергии на предприятии в плановом (шестом) году по сравнению с предыдущим увеличится на 10%, а норма удельного расхода топлива равна 170 кг у.т./Гкал.
Задачу решить четырьмя методами:
· Нормативным методом;
· Методом планирования от достигнутого уровня (метод среднего темпа прироста показателя);
· Статическим (вероятностным) методом моделирования (планирование по среднему значению показателя);
· Методом экстерполяции с помощью построения трендовых математических моделей электропотребления.
Решение задачи каждым методом сопроводить необходимыми письменными пояснениями.
Таблица 2.7 Исходные данные для Задачи 5
| год | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Фактический расход топлива на предприятии, т у.т./год | 13,5 | 12,9 | 14,4 | 15,3 | 16,1 |
1.Нормативный метод
Использование этого метода целесообразно в том случае, если нормы удельного расхода технически обоснованы и своевременно пересматриваются при изменении условий производства.
Величина планируемого показателя определяется на основе плана производства продукции за предыдущие года и нормы расхода соответствующих ресурсов.
Впл = Qпл∙bн , (2.1)
где Qпл – плановая производительность тепловой энергии, Гкал/год,
bн – норма удельного расхода топлива, кг/Гкал.
Определим выработку тепловой энергии в пятом году:
Определим выработку тепловой энергии в планируемом году(по условию задачи она увеличилась на 10%):
Рассчитаем плановую потребность предприятия в топливе в следующем году:
104,18∙0,17 = 17,71 т у.т./год
2.Метод планирования от достигнутого уровня
Определяем процент изменения расходов топлива в каждом последующем году по сравнению с предыдущим по формуле (2.2):
, (2.2)где Ві – расход топлива в і-том году,
Ві-1 – расход топлива в предыдуще году.
Таблица 2.8 Вычисления ∆ Ві
| ∆ В1%, | ∆ В2, % | ∆ В3,% | ∆ В4,% |
| -4,44444 | 11,62791 | 6,25 | 5,228758 |
Средний процент изменения расхода топлива за прошедшие 5 лет определим по формуле (2.3):
(2.3) 
=4,67 %Плановый расход топлива определим по формуле (2.4):
(2.4) 
3. Статический метод моделирования
Фактические значения показателя за прошлые периоды можна рассматривать как некоторую выборку случайной величины:
где k – коэффициент, величина которого определяется доверительной вероятностью. Чтобы определить величину k, нужно знать закон распределения величины. В данном случае у нас нормальный закон распределения, значит k = 3.
σв – величина среднеквадратического отклонения.
(2.6)Вср = 14,44
σв= 1,3
Впл = 14,44±3∙1,3;
Впл
.4. Метод экстерполяции с помощью построения трендовых математических моделей энергопотребления
Линейная трендовая модель в общем случае имеет вид:
В* = ao + a1∙t (2.7)
Впл = a0 + a1∙6 (2.8)
Решаем систему уравнений, находим значения ао и а1:
↔ 
