Управление финансовыми результатами на предприятии (стр. 3 из 6)

Запасы предприятия с каждым годом увеличиваются. Как отрицательный факт в деятельности ОАО «Алтайгеомаш» можно отметить увеличение дебиторской задолженности.

Сумма денежных средств за период с 2004 по 2006 квартал увеличивалась на 1478 рубля.

Капитал предприятия с 2004 по 2006 год увеличился на 1%.

Сумма непокрытого убытка составила в 2004 году 3955, во 2005 году она увеличилась до 4020 руб., к 2006 году она снизилась до 3215 руб.

Как положительный факт в деятельности предприятия можно отметить погашение к концу 2005 года краткосрочных обязательств, т.е. предприятие полностью погасило свои долги по краткосрочным кредитам и займам.

Кредиторская задолженность выросла с 27293 руб. в 2004 году до 49342 руб. в 2006 году.

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы. А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность. П1 = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. П2 = стр. 610 + стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 +стр. 650

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы». П4 = стр. 490

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывает, что сопоставление итогов по активу и пассиву ОАО «Алтайгеомаш» имеет следующий вид:

Таблица 2.3. Группировка активов и пассивов за период 2004–2006 г. г. ОАО «Алтайгеомаш»

активы	2004	2005	2006	Обязательства	2004	2005	2006
А 1	485	6553	3482	П 1	27293	50072	49342
А 2	26278	26216	39539	П 2	0	0	0
А 3	21582	26002	26170	П 3	0	0	0
А 4	70580	69194	67806	П 4	84382	84317	85122

Показатели ликвидности баланса ОАО «Алтайгеомаш»

Абсолютно Ликвидный баланс	2004	2005	2006
А1>П1:	А1<П1;	А1<П1;	А1<П1;
А2>П2;	А2>П2;	А2>П2;	А2 > П2;
A3>П3	A3 >ПЗ;	A3 >ПЗ;	A3 > ПЗ;
А4<П4.	А4 <П4.	А4 <П4.	А4 < П4.

Ликвидность баланса ОАО «Алтайгеомаш» можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3‑х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек, размер которого к концу года увеличился.

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Под ликвидностью активов понимается способность их трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и продажи продукции.

Рассмотрим относительные показатели ликвидности ОАО «Алтайгеомаш».

Таблица 2.4. Показатели ликвидности

Наименование показателя	Формула расчета	Норматив	Значение показателя
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр. 260 + стр. 250) (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)	0,2–0,25	Способность предприятия в кратчайшие сроки погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами
2. Критический коэффициент ликвидности (промежуточного покрытия)	(стр. 260 + стр. 250 + стр. 240) (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)	0,6–0,8	Способность предприятия погасить свои первоочередные обязательства абсолютно и быстро ликвидными активами
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	(стр. 290 – стр. 220 – стр. 230) (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)	>2	Показывает соотношение оборотных активов и срочных обязательств

Таблица 2.5. Оценка относительных показателей ликвидности ОАО «Алтайгеомаш»

Показатели	2004	2005	2006
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0001	0,1	0,07
2. Коэффициент промежуточной ликвидности	0,2	0,4	0,4
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,4	1,3	1,4

Как видно из табл. 2.6, коэффициент абсолютной ликвидности за весь анализируемый период ниже норматива. Это свидетельствует о том, что ОАО «Алтайгеомаш» в кратчайшие сроки не сможет погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами.

Коэффициент промежуточной ликвидности за весь анализируемый период так же ниже нормы. Это говорит о том, что предприятие не может погасить свои первоочередные обязательства абсолютно и быстро ликвидными активами.

Коэффициент текущей ликвидности на данном предприятии оказался ниже нормы, что свидетельствует о том, предприятие не сможет поправить в ближайшее время свое финансовое положение.

Таким образом, предприятия можно оценить как неплатежеспособное.

Для наглядного изображения изменения показателей ликвидности строится диаграмма, представленная на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Изменение показателей ликвидности ОАО «Алтайгеомаш» за период 2004–2006 г. г.

Анализ финансовой устойчивости

Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости ОАО «Алтайгеомаш» за период 2004–2006 г. г.

Таблица 2.6. Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Алтайгеомаш»

Показатели	2004	2005	2006
Общий коэффициент финансовой независимости (стр. 490:700)	0,7	0,6	0,6
Коэффициент в части формирования запасов и затрат (стр. 490+590–190): 210	0,3	0,3	0,3
Коэффициент в части формирования всех оборотных средств (стр. 490+590–190): 290	0,3	0,2	0,2
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (стр. 490: (590+690)	2,4	1,6	1,6
Коэффициент маневренности (490+590–190):490	0,2	0,2	0,2

Проанализируем коэффициенты, представленные в таблице 2.7

Рассматривая период 2004–2006 гг. можно увидеть значительное превышение доли собственного капитала над заемным, однако анализируя данные показатели в динамике, заметно снижение данного соотношения капиталов. Рассмотрим рассчитанные коэффициенты подробнее.

1) Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, его независимость от заемного капитала, является коэффициент автономии (он же коэффициент финансовой независимости, коэффициент концентрации собственного капитала).

Он показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств организации. Чем выше доля собственного капитала, тем больше у организации шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики.