- удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса не должен превышать 40 %, так как при высоком уровне этого показателя организация лишается возможности оперативно маневрировать своими средствами;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами должен быть близким к единице, это указывает на то, что при формировании материальных запасов организация не зависит от внешних источников финансирования. Критическое значение показателя должно быть не ниже 0,50;
- коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента 0,50 - 0,60;
- коэффициент реальной стоимости имущества равный 0,50, может служить ориентиром необходимого производственного потенциала. Оптимальное значение его 0,50 - 0,60; больше или меньше не желательно.
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости представим в таблице 28.
Из данных таблицы 28 можно сделать вывод, что коэффициент автономии в 2005 г. уменьшился по отношению к 2004 г., но остался в пределах высокого положительного соотношения, что говорит о высоком производственном потенциале.
Таблица 28 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости
| Показатель | Значение коэффициентов | |
| 2004 г | 2005 г | |
| Коэффициент автономии | 0,623 | 0,613 |
| Удельный вес заемных средств в стоимости имущества | 0,377 | 0,387 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,605 | 0,632 |
| Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества | 0,142 | 0,042 |
| Доля дебиторской задолженности в текущих активах | 0,336 | 0,087 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | 0,049 | 0,210 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,031 | 0,191 |
| Коэффициент маневренности | 0,020 | 0,149 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,823 | 0,905 |
Коэффициент маневренности очень мал, следовательно, предприятие не имеет собственных средств в мобильной форме, которыми могло бы относительно свободно маневрировать, также низкое значение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние. Коэффициент реальной стоимости имущества выше оптимального значения, что не желательно.
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества не превышает критического значения и коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже единицы, то сумма задолженности пока не представляет серьезной опасности, как для самой организации, так и для ее кредиторов.
Невысокий удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, а также их доля в текущих активах не превышает критического значения.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов ниже критического значения, а это означает, что предприятие зависит от внешних источников краткосрочного финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за отчетный период улучшился и это указывает, что структура баланса может быть признана удовлетворительной.
В целом можно сказать, что финансовая устойчивость анализируемого предприятия находится на уровне ниже среднего.
2.4 Анализ прибыли и рентабельности
Наиболее важные показатели деятельности предприятия – это деловая активность, прибыль и рентабельность. Совокупность значений этих показателей и тенденций их изменения характеризуют эффективность работы предприятия и его основные проблемы. Каждый из показателей имеет большое значение.
Рост коэффициента оборачиваемости совокупных активов означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен (в случае снижения коэффициента оборачиваемости совокупных активов).
Рост коэффициента оборачиваемости текущих активов характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных запасов, и отрицательно, если оборачиваемость материальных запасов уменьшается.
Рост коэффициента оборачиваемости материальных запасов характеризуется положительно. Но иногда этот рост может оцениваться отрицательно, например, при снижении производства продукции, работ и услуг.
Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала отражает тенденцию к бездействию части оборотных средств. Этот коэффициент должен быть не менее 2,00.
Увеличение коэффициента оборачиваемости производственных средств указывает на повышение эффективности их использования.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятиям.
Снижение или увеличение данного коэффициента означает сокращение продаж в кредит или увеличение объема предоставляемого в кредит. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности считается хорошим, если его уровень не ниже 12,00, критическим - 4,00, при расчете его за год.
Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение - рост покупок в кредит. Критическое и оптимальное значения коэффициента такие же, как и по дебиторской задолженности.
Таблица 29 - Исходная информация для расчета показателей деловой активности. В тыс. руб.
| Показатель | 2004 г. | 2005 г. |
| Выручка от реализации продукции | 22309 | 31830 |
| Себестоимость реализованной продукции | 21357 | 30931 |
| Средняя стоимость совокупных активов | 20886 | 27450 |
| Средняя стоимость текущих активов | 7059 | 12023 |
| Средняя стоимость собственного капитала | 14727 | 16949 |
| Средняя стоимость производственных средств | 17698 | 23865 |
| Средняя стоимость дебиторской задолженности | 2518 | 2404 |
| Средняя стоимость кредиторской задолженности | 6019 | 10501 |
| Средняя стоимость материальных запасов | 3962 | 8525 |
| Остаточная стоимость основных средств | 13736 | 15331 |
Прибыль отражает учетные денежные и не денежные доходы в течение определенного периода.
Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, решения проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.
Чем меньше операционный цикл, тем выше эффективность производства и уровень работы коллектива организации и наоборот.
Чем меньше финансовый цикл, тем выше эффективность работы руководства организации, т. к. рациональная работа с дебиторами и кредиторами зависит в основном от этой категории работников.
С увеличением операционного и финансового циклов понижается эффективность производства и уровень работы коллектива.
Таблица 30 - Показатели деловой активности. В тыс.руб.
| Показатель | 2004 г. | 2005 г. |
| Коэффициент оборачиваемости совокупных активов | 1,07 | 1,16 |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов | 3,16 | 2,65 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 1,51 | 1,88 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных запасов | 5,39 | 3,63 |
| Коэффициент оборачиваемости производственных средств | 1,26 | 1,33 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 8,86 | 3,24 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 3,71 | 3,03 |
| Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней | 40,63 | 7,19 |
| Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней | 97,04 | 118,81 |
| Продолжительность оборота материальных запасов, дней | 66,79 | 99,17 |
| Продолжительность операционного цикла, дней | 107,42 | 126,36 |
| Продолжительность финансового цикла, дней | 204,46 | 245,17 |
Анализируя данные таблицы 30, хотелось бы отметить увеличение таких коэффициентов как оборачиваемость совокупных активов, собственного капитала и производственных средств.
Таким образом, показатели прибыли становятся важными для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли составим таблице 31 и определим увеличение (снижение) прибыли (убытка).
Таблица 31 - Анализ состава, динамики и структуры прибыли. В тыс. руб.; %
| Показатели | Сумма | Структура | Темп роста к 2004 г. | ||
| 2004 г. | 2005г. | 2004 г. | 2005 г. | ||
| Выручка от реализации | 22309 | 31830 | 100 | 100 | 142,68 |
| Себестоимость реализованной продукции | 21357 | 30931 | 95,73 | 97,18 | 144,83 |
| Валовая прибыль | 952 | 899 | 343,73 | 306,83 | 94,43 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 952 | 899 | 343,73 | 306,83 | 94,43 |
| Внереализационные доходы | 521 | 684 | 186,74 | 233,45 | 131,29 |
| Внереализационные расходы | 1194 | 1290 | 427,96 | 440,27 | 108,04 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 278 | 293 | 100 | 100 | 105,02 |
По данным таблицы 31 можно сказать, что за исследуемый период предприятие получило прибыль: в 2004 г.- 279 тыс.руб., в 2005г.- 293 тыс.руб.