| Характеристика показателей | Усл. ликв. | Характеристика показателей |
| Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения | > | Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства |
| Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы | > | Краткосрочные обязательства (П2) – краткосрочные заемные средства и кредиты |
| Медленно реализуемые активы (АЗ) – запасы (за вычетом расходов будущих периодов), а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса (за вычетом вложений в уставные фонды других предприятий) | > | Долгосрочные обязательства (ПЗ) – долгосрочные кредиты и заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства |
| Труднореализуемые активы (А4) – раздел I актива баланса «Внеоборотные активы» (за вычетом статей этого раздела, включенных в предыдущую группу) и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты | < | Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы предприятия, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, а также прочие краткосрочные обязательства |
Таблица 5 – Расчет ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка)
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек (недостаток) | |
| На нач. периода | На кон. периода | ||||||
| А1 | 6609 | 9292 | П1 | 23368 | 23576 | -16759 | -14284 |
| А2 | 7918 | 6988 | П2 | 7063 | 8683 | 855 | -1695 |
| АЗ | 19352 | 20069 | ПЗ | 28029 | 28449 | -8677 | -8380 |
| А4 | 62259 | 67171 | П4 | 37678 | 42812 | 24581 | 42812 |
| Баланс | 96138 | 103520 | Баланс | 96138 | 103520 | 0 | 0 |
На начало периода На конец периода
А1 < П1 А1 < П1
А2 > П2 А2 < П2
А3 < П3 А3 < П3
А4 > П4 А4 > П4
На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса.
За отчетный период снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов с -16759 до -14284 тыс. руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили краткосрочные займы. Размер запасов меньше размера долгосрочных обязательств.
Анализ структуры активов
В структуре активов ОАО «АВТОВАЗ» преобладают внеоборотные активы, на которые по итогам 2006 года пришлось более 66% валюты баланса. Основной статьей внеоборотных активов являются основные средства, которые составляют около 43% валюты баланса компании. Стоимость основных средств ОАО «АВТОВАЗ» составила по итогам года 46.926 млрд. рублей, из которых около 59% приходится на здания и сооружения, а 40% – на машины и оборудование. Общий размер амортизации основных средств АВТОВАЗа в 2006 году составил 4 млрд. рублей при том, что стоимость введенных в эксплуатацию основных средств составила 6.3 млрд. рублей. Стоимость незавершенного строительства ОАО «АВТОВАЗ» по итогам года составила 15.8 млрд. рублей.
Таблица 6 – Структура активов ОАО «АВТОВАЗ» в 2005–2006 гг., в млн. рублей
| Показатель | 2005 г. | 2006 г. | доля, % |
| Оборотные активы | 34300 | 36716 | 33,8 |
| Запасы | 14786 | 14841 | 13,7 |
| Дебиторская задолженность (<12 мес.) | 862 | 493 | 0,5 |
| Дебиторская задолженность (>12 мес.) | 7918 | 6988 | 6,4 |
| НДС по приобретенным ценностям | 4125 | 5102 | 4,7 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 5884 | 7278 | 6,7 |
| Денежные средства | 925 | 2014 | 1,9 |
| Прочие оборотные активы | - | - | 0,0 |
| Внеоборотные активы | 69652 | 71906 | 66,2 |
| Нематериальные активы | 79 | 44 | 0,0 |
| Основные средства | 48789 | 46926 | 43,2 |
| Незавершенное строительство | 14190 | 15814 | 14,6 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 4566 | 5228 | 4,8 |
| Прочие внеоборотные активы | 2028 | 4541 | 4,2 |
| Активы всего | 103952 | 108622 | 100 |
Таблица 7 – Структура пассивов ОАО «АВТОВАЗ» в 2003–2004 гг., в млн. рублей
| Показатель | 2005 | 2006 | доля, % |
| Капитал и резервы | 44247 | 45526 | 41,9 |
| Уставный капитал | 16062 | 16062 | 14,8 |
| Добавочный капитал | 39313 | 35784 | 32,9 |
| Резервный капитал | 152 | 385 | 0,4 |
| Долгосрочные обязательства, в т.ч.: | 28021 | 28449 | 26,2 |
| займы и кредиты | 9888 | 10791 | 99,9 |
| Краткосрочные обязательства, в т.ч.: | 31684 | 34647 | 31,9 |
| займы и кредиты | 7063 | 8683 | 8,0 |
| кредиторская задолженность | 23055 | 23401 | 21,5 |
| Пассивы всего | 103952 | 108622 | 100 |
Анализа структуры пассивов
В структуре пассивов ОАО «АВТОВАЗ» наибольшую долю – 42% – занимают собственные средства, которые на конец прошлого года составили 45.5 млрд. рублей. На долю уставного и добавочного капитала, которые составляют 16.06 млрд. и 35.78 млрд. рублей соответственно, приходится 48% валюты баланса компании. Таким образом, основным источником финансирования активов ОАО «АВТОВАЗ» является собственный капитал общества.
Долгосрочные обязательства ОАО «АВТОВАЗ» составили на конец прошлого года 26% валюты баланса, достигнув уровня 28.45 млрд. рублей. Доля краткосрочных обязательств составила 32%.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Таблица 8 – Основные показатели оценки финансовой устойчивости
| Наименование показателя и рекомендуемое значение | Значения | |
| 2005 г. | 2006 г. | |
| 2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) {>0,5| | 0,40 | 0,42 |
| 2.2. Коэффициент финансовой зависимости {<2} | 2,47 | 2,38 |
| 2.3. Коэффициент маневренности собственного капитала {>0,5} | 0,06 | 0,04 |
| 2.4. Коэффициент концентрации заемного капитала (<0,5) | 0,6 | 0,58 |
| 2.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0,42 | 0,39 |
| 2.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств {>0,6} | 0,40 | 0,38 |
| 2.7. Коэффициент структуры заемного капитала | 0,47 | 0,45 |
| 2.8. Коэффициент задолженности (<0,7) | 1,47 | 1,38 |
Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ» можно сделать следующие выводы:
· Коэффициент концентрации собственного капитала повысился с 0.40 до 0.42, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 42%), что является положительной тенденцией, так как повышает финансовую устойчивость предприятия.
· Соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости (с 2,47 до 2,38)
· Можно отметить незначительное уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала (0,6 до 0,58), что указывает на аналогичную тенденцию.
· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 1,47 до 1,38, что также указывает на повышение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.
Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о постепенном повышении финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ».
2.4 Оценка ликвидности и платежеспособности
Таблица 9 – Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности
| Наименование показателя и рекомендуемое значение | 2005 | 2006 |
| 1. Величина собственных оборотных средств {>0} | 1762 | 1576 |
| 2. Маневренность собственных оборотных средств {0–1} | 0,52 | 1,27 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности {>2} | 1,08 | 1,06 |
| 4. Коэффициент быстрой ликвидности {>1} | 0,62 | 0,63 |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности {0,05–0,1} | 0,21 | 0,27 |
| 6. Доля оборотных средств в активах | 0,33 | 0,33 |
| 7. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0,5} | 0,09 | 0,08 |
| 8. Коэффициент покрытия запасов {>1} | 1,68 | 1,69 |
Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Величина собственных оборотных средств в 2006 г. снизилась на 186 млн. руб., что означает отрицательную тенденцию.