Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются 1-е условие (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств).

На предприятии выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает наличие достаточных собственныхоборотных средств для осуществления бесперебойного процесса производства.

В российской практике исчисляют три относительных показателя ликвидности, т.к. степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова.

При исчислении первого показателя — коэффициента абсолютной ликвидности — в качестве ликвидных средств берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя — краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение показателя (0,2-0,25) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Второй показатель — промежуточный коэффициент покрытия — отличается тем, что в числителе к ранее приведенной сумме прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению. Оптимальное значение (0,7-0,8) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам с дебиторами.

Третий показатель ликвидности — общий коэффициент ликвидности (покрытия) или текущей ликвидности — в числителе содержит еще стоимость материально-производственных запасов, которые, продав при необходимости, можно превратить в наличные деньги. Однако это уже менее ликвидная статья по сравнению с предыдущими, т.к. на реализацию запасов потребуется определенное время. Теоретический диапазон показателя (2) отображает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Анализ коэффициентов ликвидности приведен в табл. 4.2.

Таблица 4.2 Показатели ликвидности

Показатель	Формула расчета	Значение
Показатель	Формула расчета	на н.г.	на к.г.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	Ка.л.=А1/П1+П2	0,16	0,13
Промежуточный коэффициент покрытия (Кп)	Кп.=(А1+А2)/(П1+П2)	2,53	1,65
Общий коэффициент ликвидности (Кл)	Кл.=(А1+А2+А3)(/П1+П2)	3,56	2,84

Данные табл. 4.2. показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Показатели абсолютной ликвидности как на конец, так и на начало отчетного периода не удовлетворяют нормативным значениям. Это свидетельствует о недостаточной доле быстрореализуемых элементов (денежных средств и краткосрочных вложений).

Значения промежуточного коэффициента покрытия значительно больше нормативных за счет значительной суммы дебиторской задолженности.

Значение общего коэффициента ликвидности также больше нормы за счет большой доли материальных запасов в составе оборотных средств.

5. Анализ оборачиваемости оборотных средств (исчислить показатели оборачиваемости оборотных средств, в том числе нормируемых, установить сумму дополнительно вовлеченных или высвобожденных средств, в результате изменения оборачиваемости)

Наличие собственных оборотных средств определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Еc = Иc - F

Где Еc – наличие собственных оборотных средств;

Иc – источники собственных средств (итог раздела “Капитал и резервы”)

F – основные средства и вложения (итог раздела “Внеоборотные активы”.)

Ес_нг=1853767-1460124=393643

Ес_кг=1995630-1567984=427646

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Косс) определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия (стр. 490 – стр. 190) : стр. 290. Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами (стр. 490 стр. 190).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об), характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

где Р- объем реализованной продукции, руб.

С - средняя стоимость оборотных средств за год, руб.

2. Продолжительность одного оборота средств в днях (Д_об), т.е. время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота:

где Д - число дней в отчетном периоде (год - 360, квартал - 90).

день

Сумма высвобожденных (-) или дополнительно вовлеченных (+) оборотных средств за счет изменения их оборачиваемости (Э) рассчитывается по формуле:

Д_об2 - продолжительность одного оборота за предшествующий период

Д_об1 - то же за отчетный период

руб.

В результате уменьшения продолжительности 1 оборота на 20 дней сумма высвобожденных средств составила 115037руб.

Проведем факторный анализ коэффициента оборачиваемости методом цепных подстановок:

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет изменения выручки от реализации составило:

∆Коб(Р) = Кобусл1 – Коб_баз = 4,59-3,94=0,65

За счет изменения средней стоимости остатков оборотных средств:

∆ Коб(С) = Коб _отч – Коб усл1 = 5,04-4,59 = 0,45

Алгебраическая сумма влияния факторов обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя

∆Коб(Р) + ∆Коб(С) = ∆Коб общ

0,65+0,45 = +1,1

Вывод: за счет увеличения выручки от реализации в отчетном периоде на 293280руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,65, за счет уменьшения средней стоимости оборотных средств на 40219руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,45. Таким образом общее отклонение коэффициента оборачиваемости составило +1,1.

Рассчитаем влияние увеличения выручки от реализации на экономию оборотных средств

1621377-2070659=-449282руб.

Коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств (Коб_норм)

где Р- объем реализованной продукции, руб.

С_{об.норм} - средняя стоимость нормируемых оборотных средств за год, руб.

Вывод: коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств в отчетном периоде увеличилась на 2,96, что свидетельствует об ускорении оборотов.

6. Анализ финансовой и расчетной дисциплины (дать оценку дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитать оборачиваемость задолженности)

Рассмотрим состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности

Таб. 6.1 Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Остаток на н.г.		Возникло		Погашено		Остаток на к.г.		Темп роста остатка, %
Показатель	Сумма	Уд.вес.,%	Сумма	Уд. вес, %.	Сумма	Уд. вес.,%	Сумма	Уд. вес.	Темп роста остатка, %
Дебиторская задолженность, всего	262054	100	285647	100	318561	100	229140	100	87,44%
в т.ч. просроченная	0	0	0	0	0,00%
Кредиторская задолженность, всего	110504	100	187560	100	157175	100	140889	100	127,50%
в т.ч. просроченная	0	0	0	0	0,00%

Дебиторская задолженность за отчетный период уменьшилась на 12,56%. Она носит исключительно краткосрочный характер, долгосрочной задолженности предприятие не имеет. Кредиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 27,5%. Она носит исключительно краткосрочный характер, долгосрочной задолженности предприятие не имеет.

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Где Р- объем реализованной продукции, руб.

- средняя дебиторская задолженность

Оборачиваемость кредиторской задолженности.

Где Р- объем реализованной продукции, руб.

- средняя кредиторская задолженность

Оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном периоде составляет 8,43, кредиторской – 16,47.

Экономический анализ хозяйственной деятельности организации (стр. 3 из 4)

6. Анализ финансовой и расчетной дисциплины (дать оценку дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитать оборачиваемость задолженности)