Кредиторская задолженность в анализируемом периоде уменьшилась на 19,52%, что в абсолютном выражении составило 1558 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения задолженности перед поставщиками и государственными внебюджетными фондами.
При сопоставлении величины и темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности, выявлено, что по величине кредиторская задолженность незначительно выше дебиторской, но темпы роста кредиторской задолженности почти в 2 раза опережают темпы роста дебиторской задолженности. Данный факт следует оценить отрицательно, так как он ставит под вопрос эффективность системы расчетов на предприятии.
Удельный вес собственных источников финансирования в стоимости совокупного капитала на конец 2008 года составил 39,27%, а удельный вес заемных средств – 60,73%, что оценивается отрицательно, так как в современных условиях экономики доля собственных источников должна быть не менее 50%.
Удельный вес внеоборотных активов (26,44%) меньше удельного собственного (39,27%), данный факт свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.
Снижение удельного веса добавочного капитала в собственном капитале и в валюте баланса можно оценить положительно, так как при этом происходит увеличение резервного капитала и нераспределенной прибыли.
Рост удельного веса нераспределенной прибыли и резервного капитала в собственных источниках финансирования и в пассиве оценивается очень благоприятно. Данное изменение свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия и эффективности деятельности.
В рассматриваемом периоде произошло резкое увеличение удельного веса краткосрочных кредитов и займов в общем объеме источников финансирования и во внешних обязательствах на 33,2%, что можно оценить негативно, так как данный источник финансирования является наиболее дорогостоящим.
Сокращение доли кредиторской задолженности на 25,57% также оценивается отрицательно.
При сопоставлении темпов роста валюты баланса и отдельных статей актива и пассива, можно сделать вывод о том, что они изменяются несоразмерно, имеются резкие колебания, что свидетельствует о нестабильности деятельности предприятия.
Важным этапом финансового анализа является анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Задачами анализа являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия.
Для анализа формирования балансовой прибыли МУП «Тотемский хлебокомбинат» за 2008 г. составим таблицу (таблица 10). Исходными данными для составления является «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 10. Анализ формирования балансовой прибыли МУП «Тотемский хлебокомбинат» за 2008 г.
| Наименование показателя | На начало года | На конец года | Изменение | Удельный вес в выручке, % | Изменение удельного веса, % | ||
| Абсол., (+,–) | Относ., % | На начало года | На конец года | ||||
| Выручка от реализации товаров, работ, услуг (минус НДС и других обяз. плат) | 88354 | 113720 | 25366 | 128,71 | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
| Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | 72640 | 92366 | 19726 | 127,16 | 81,5 | 81,2 | -0,03 |
| Валовая прибыль | 16314 | 21354 | 5040 | 130,89 | 18,46 | 18,78 | 0,32 |
| Коммерческие расходы | 6610 | 7703 | 1093 | 116,54 | 7,5 | 6,77 | -0,73 |
| Управленческие расходы | 6176 | 7116 | 940 | 115,22 | 7 | 6,25 | -0,75 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 3528 | 6535 | 3007 | 185,23 | 4 | 5,75 | 1,75 |
| Прочие доходы | 155 | 178 | 23 | 114,84 | 0,18 | 0,16 | -0,02 |
| Прочие расходы | 315 | 549 | 234 | 174,29 | 0,36 | 0,48 | 0,12 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 3368 | 6164 | 2796 | 183,02 | 3,8 | 5,42 | -1,62 |
| Текущий налог на прибыль | 647 | 1098 | 451 | 169,71 | 0,73 | 0,97 | 0,24 |
| использовано | 1134 | 1143 | 9 | 100,79 | 1,28 | 1,01 | -0,27 |
| Чистая прибыль | 1587 | 3923 | 2336 | В 2,5 раза | 1,8 | 3,45 | 1,65 |
За анализируемый период наблюдается увеличение выручки-нетто от продажи товаров. Работ, услуг на 28,709%, что в абсолютном выражении составляет 25366 тыс. руб., данный факт оценивается положительно. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг так же возросла на 27,16%, что в абсолютном выражении составляет 19726 тыс. руб. При сопоставлении темпа роста выручки (128,71%) и темпа роста себестоимости (128,22%), темп роста выручки незначительно превышает темп роста себестоимости, данный факт оценивается так же положительно. Это свидетельствует о росте доли прибыли от продаж в выручке, т.е. росту рентабельности продаж по прибыли от продаж.
Коммерческие расходы возросли на 7,5%, а управленческие расходы на 7%, что в абсолютном выражении составляет соответственно 1093 тыс. руб. и 940 тыс. руб.
При сопоставлении темпов роста выручки (128,79%) и темпов роста коммерческих расходов (116,54%), получаем, что темп роста выручки больше темпа роста коммерческих расходов. данный факт оценивается положительно и свидетельствует о об эффективности деятельности службы сбыта на предприятии.
Положительной оценки заслуживает превышение темпов роста выручки (128,79%) над темпами роста управленческих расходов (115,22%).Данный факт оценивается положительно и дает возможность сделать косвенный вывод об эффективности системы менеджмента.
Показатели прибыли в 2008 году увеличились по сравнению с 2007 годом, данная тенденция оценивается положительно.
Прибыль от продаж в анализируемом периоде возросла на 85,2% и на конец 2008 года в абсолютном выражении составила 6535 тыс. руб., данное изменение следует оценить положительно.
Прочие доходы также возросли в 2008 году, что положительно повлияло на деятельность предприятия.
На МП «Тотемский хлебокомбинат» отсутствуют чрезвычайные расходы, что оценивается положительно.
Негативной оценки заслуживает тот факт, что сальдо прочих доходов и расходов отрицательное в анализируемом периоде.
В 2008 году чистая прибыль возросла в 2,5 раза по сравнению с 2007 годом и на конец периода составила в абсолютном выражении 3923 тыс. руб. Данный факт оценивается положительно и свидетельствует о результативности деятельности предприятия.
Прибыль до налогообложения так же возросла в анализируемом периоде на 83%, что в абсолютном выражении составило 2796 тыс. руб.
Чистая прибыль растет опережающими темпами по сравнению с прибылью до налогообложения, данный факт оценивается положительно и свидетельствует об осуществлении на предприятии грамотного налогового менеджмента и оптимизации налогообложения.
Удельный вес себестоимости, коммерческих и управленческих расходов в выручке-нетто отчетного года сократился, данный факт оценивается положительно.
Положительно оценивается преобладание прибыли от продаж в структуре прибыли до налогообложения.
В анализируемом периоде наблюдается увеличение удельного веса валовой прибыли в выручке от продаж на 0,13%, что оценивается положительно.
Положительной оценки заслуживает увеличение удельного веса в выручке прибыли от продаж на 1,75%, прибыли до налогообложения на 1,6% и чистой прибыли на 1,65%, данная тенденция свидетельствует об увеличении доходности деятельности предприятия.
Важными характеристиками финансового состояния предприятия является его финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность. Рассчитаем основные относительные показатели указанных характеристик.
Коэффициент автономии в течение анализируемого периода уменьшился, на конец 2008 года его величина составила 0,39, это говорит о том, что только 39% составляет собственный капитал от общих источников финансирования. Данный факт оценивается негативно и свидетельствует о том, что предприятие зависимо от внешних кредиторов.
Таблица 11. Основные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности (ликвидности) МУП «Тотемский хлебокомбинат» на 2008 г.
| Коэффициенты | Методика расчета | Нормативное ограничение | 2008 г. | Отклонения за отчетный год (+,–) | |
| На начало года | На конец года | ||||
| Коэффициент автономии (независимости) | Величина собственных средств / общая величина источников средств | ≥0,6 | 0,44 | 0,39 | – 0,05 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных источников средств | Величина заемных средств / величина собственных средств | ≤1,0 | 1,28 | 1,55 | 0,27 |
| Общей платежеспособности | Активы/обязательства | >=2 | 1,783 | 1,646 | -, 0137 |
| Абсолютной ликвидности | НЛА/(НСО+КСП) | ≥0,2 | 0,12 | 0,05 | -0,07 |
| Критической (быстрой) ликвидности | (НЛА+БРА)/(НСО+КСП) | 0,8–1,0 | 0,24 | 0,62 | 0,38 |
| Общего покрытия (текущей ликвидности) | (НЛА+БРА+МРА)/(НСО+КСП) | ≥2,0 | 1,19 | 1,21 | 0,02 |
Коэффициент общей платежеспособности не соответствует нормативу. Все имущество предприятия в 1,646 раза превышает внешние обязательства, т.е. в случае ликвидации предприятие погасит все внешние обязательства.
Величина коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемый период уменьшилась и не соответствует нормативу. Данный факт оценивается отрицательно и свидетельствует о том, что предприятие не располагает средствами достаточными для погашения всех краткосрочных обязательств в короткий срок, и оно только 5% текущей задолженности может погасить немедленно.
Промежуточный коэффициент ликвидности в 2008 году по сравнению с 2007 годом уменьшился на 0,38 и составил 0,62. Коэффициент не соответствует нормативному ограничению, данный факт также оценивается отрицательно и говорит о том, что только 62% краткосрочных обязательств может погасить при условии возврата дебиторской задолженности.