Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере фирмы (стр. 10 из 15)
Коэффициент абсолютной ликвидности - оценивает возможность погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных вложений
Каб.л = А1/П1+П2(8)
Коэффициент “критической” ликвидности – характеризует платежные возможности за счет денежных средств, которые вложены и при условии своевременного расчета с дебиторами
Ккл. = А1 + А2/ П1 + П2(9)
Коэффициент текущей ликвидности - оценивает возможности при условии полного использования для оплаты обязательств всех оборотных средств
Кт.л. = А1 + А2 + А3/ П1 + П2 (10)
Таблица 2.12 – Определение ликвидности баланса на ОАО КМЗ
| Тип ликвидности баланса | Значение за ряд лет | |||
| 2004г. | 2005г. | 2006г | 2007г | |
| Условие абсолютной ликвидности: А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≥П4 | - + + + | - + + + | - + + - | - + + - |
| Условие достаточной ликвидности: А1+А2+А3≥П1+П2+П3 Или А4≤П4 | - + | - + | - - | - - |
Так как коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения рассчитываю коэффициент восстановления платежеспособности (Кв), который характеризует реальную возможность предприятия восстановить платежеспособность в течении определенного срока.
Кв =
не менее 1.0Где, Ктл, Ктл, Ктлн.- коэффициенты текущей ликвидности на начало, коней отчетного периода, нормативный
М – период восстановления платежеспособности, мес.
Т – продолжительность отчетного периода, мес.
М = 6 месяцев
Кв =
=0,42Для более точной оценки платежеспособности предприятия исчисляется величина чистых активов
Таблица 2.13 – Расчет чистых активов на ОАО КМЗ
| Наименование показателя | 2006 год | 2007 год | Отклонение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Активы: 1.Нематериальные активы 2.Основные средства 3.Незавершенное строительство 4.Долгосрочные финансовые вложения 5.Прочие внеоборотные активы 6.Производственные запасы, МБП, готовая продукция и товар 7.Затраты в незавершенном производстве и расходы будущих периодов 8.Денежные средства 9.Дебиторская задолженность 10.Краткосрочные финансовые вложения | 37 152145 31878 34106 - 66655 12043 927 92517 1293 | - 149467 20879 39987 - 110754 22252 4029 91178 2202 | 37 -2678 -10999 +5881 - +44099 +10209 +3102 -1339 +909 |
| 11.Прочие оборотные активы | - | - | - |
| 12Итого активы (∑стр1-11) | 391601 | 440748 | +49147 |
| Пассивы 13.Целевое финансирование и поступления 14.Кредиты банков 15.Заемные средства 16.Кредиторская задолженность 17.Резервы предстоящих расходов и платежей 18.Прочие пассивы | 704 6756 20847 281442 2168 103 | 94 10078 9217 362237 6102 53 | -610 +3322 -11630 +80795 +3937 -50 |
| 19.Итого пассивы (∑стр13-18) | 312020 | 387781 | +75761 |
| 20.Стоимость чистых активов (стр12-стр19) | 79581 | 52967 | -26614 |
| В % к итогу | 20,3 | 12,0 | -8,3 |
С анализом платежеспособности темно связан т анализ кредитоспособности предприятия.
Кредитоспособность – это право и возможность получения кредита.
Платежеспособность же характеризует такое финансовое состояние предприятия, которое позволяет своевременно вернуть взятый кредит.
Считается, если Rnk <1 – предприятие неплатежеспособное, Ктл. = 1-1,5 – имеется определенный риск своевременного взыскания долга, при уровне коэффициента свыше 1,5 – гарантии обеспеченности долга и его возврата достаточны
Динамика показателей ликвидности, отраженная в таблице 2.11, говорит о незначительном увеличении текущей ликвидности при неизменном значении коэффициента абсолютной ликвидности, который свидетельствует об недостаточном уровне платежеспособности предприятия. (Все коэффициенты ликвидности меньше их нормативных значений) Так, сумма чистого оборотного капитала имеет тенденцию к снижению. На протяжении нескольких лет недостаток в чистом оборотном капитале, т.е. предприятие не обеспечено в достаточной мере собственными оборотными средствами. Также о понижении степени платежеспособности предприятия говорит расчет чистых активов. По сравнению с началом года сумма чистых активов уменьшилась на 26614 тыс., руб.,(8,3%) и составила на 01.01.2005г.52067 тыс.руб. Уставной капитал на конец года составляет 42243 тыс.руб. Сумма чистых активов превышает Уставной капитал на 10724 тыс.руб.
Таблица 2.12 показывает, что в 2004-2005г.г. баланс предприятия был достаточно ликвидным, но за последние годы деятельности ликвидность баланса снизилась. У предприятия неудовлетворительная структура баланса. Кроме .этого, у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность, а значит нет возможности вернуть предоставленные ему кредиты. В дальнейшем кредиты предприятию могут представляться только на особых условиях.
2.2.4 Комплексная оценка эффективности деятельности предприятия
Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия является завершающим этапом финансового анализа.
Таблица 2.14 - Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия.
| Показатель | 2006г | 2007г | Отклонения (+),(-) |
| Коэффициенты рентабельности (R) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Рентабельность продаж (К1R=  )2.Рентабельность всего капитала (К2R=  )3.Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (КЗR=  )4.Рентабельность собственного капитала (K4R=  )5. Рентабельность перманентного капитала (K5R=  ) | 0.1 0,03 0.1 0.1 0,1 | 0.1 0,04 0.1 0.3 0,2 | - +0,01 - +0.2 +0,1 |
| Коэффициенты деловой активности (А) | |||
| 1.Коэффициент общей оборочиваемости капитала (К1А=  )2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (K2A=  )3.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (K3A=  )4.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (K4A= )5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (K5A=  )6.Средний срок оборота дебиторской задолженности (K6A=365/ K5A) дни 7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К7А= )8.Средний срок оборота кредиторской задолженности (K8A=365/ К7А), дни 9.Фрндоотдача основных средств (K9A=  )10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К10А=  ) | 0,42 2.6 2.5 13,3 2,3 159 0,8 456 1,3 0,5 | 0,76 2.8 2.9 13,6 3,5 104 1,0 365 2,2 0,7 | +0,34 +0.2 +0.4 +0,3 +1,2 -55 +0,2 -91 +0,9 +0,2 |
Где, Р- прибыль от реализации, тыс.руб.