Анализ хозяйственной деятельности (стр. 5 из 7)
- внеоборотные активы и фонды.2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или чистый оборотный капитал (функционирующий капитал) (
): 
, (20)где
- долгосрочные кредиты и займы.3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (
): 
, (21)где
- краткосрочные кредиты и займы.Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, таким образом, следующим этапом определим излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат:
-достаточность собственных оборотных средств:
; (22)-достаточность собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат оборотных средств:
; (23)-достаточность общей величин основных источников для формирования запасов и затрат:
. (24)С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, то есть выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния. Результаты расчетов по вышеприведенным формулам сведем в таблицу 5 (Приложение 2). Результаты расчетов свидетельствуют, что по всем трем источникам средств наблюдается их излишек. Все это показывает, что организация находится в абсолютно устойчивом состоянии.
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются как за счет собственных, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Среди показателей оценки финансового состояния весьма важную роль играет показатель стоимость чистых активов, который согласно Гражданскому кодексу подлежит расчету ежегодно, а его значение при определенных условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств, и выплату дивидендов (Таблица 6 Приложение 3).
Ориентировочно величина чистых активов может быть найдена как разность между собственным капиталом компании и суммой накопленных убытков. Чистые активы - это та часть активов общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества, т.е. она характеризует обеспечение интересов акционеров. На самом деле это утверждение условно, поскольку расчет чистых активов выполняется по данным текущего баланса, тогда как в случае вынужденной ликвидации общества необходимо принимать во внимание уже ликвидационный баланс, т.е. баланс, составленный с использованием текущих рыночных оценок. Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Величина чистых активов зависит от многих факторов, основным из которых выступает чистая прибыль.
Как видно из рисунка, чистые активы предприятия растут и к 2007 г. достигают 1356192 тыс. р., что благоприятно для предприятия.
Таким образом, исходя из рассчитанных показателей финансовой устойчивости, следует, что ОАО « АК «Корвет» - финансово устойчивое предприятие, которое обеспечено собственным оборотным капиталом и не имеющее зависимости от внешних инвесторов и кредиторов.
2.5 Анализ финансовых результатов
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия используется аналитическая таблица 7 (Приложение 2).
Результатом деятельности ОАО « АК «Корвет» является прибыль в 2006-2007 гг. Динамика чистой прибыли и прибыли от продаж предприятия за период с 2006 по 2007 гг. представлена в таблице 10.
Таблица 10– Динамика основных результатов деятельности
| № п/п | Показатели | Годы | Отклонение | Темп роста,% | |
| 2006 | 2007 | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1 | Прибыль от продаж | 107927 | 196182 | 88255 | 181,8 |
| 2 | Чистая прибыль | 94306 | 131255 | 36949 | 139,2 |
Негативное влияние оказали следующие факторы: темп прироста себестоимости (35,4 %) не превышает темпа прироста выручки (22,5 %). В итоге в 2007 году чистая прибыль составила 94306 тыс. р. По показателям прибыли отметим, что чистая прибыль снижается в 2006-2007 гг., это свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.
3 Анализ деловой активности и рентабельности организации
3.1 Анализ деловой активности
Под деловой активностью понимается одна из сторон эффективной хозяйственно-коммерческой деятельности, отражающая результативность работы организации относительно величины либо авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства.
В финансовом аспекте деловая активность организации проявляется в скорости оборота его средств. Степень прибыльности деятельности организации отражает показатель рентабельности.
Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации (Таблица 14).
Таблица 11– Расчет показателей деловой активности ОАО « АК «Корвет»
| № п/п | Показатель | Годы | Изменение за год (+,-) | |
| 2006 | 2007 | |||
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1 | Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс. р | 1673063 | 2050029 | 376966 |
| 2 | Число дней в отчетном году, тыс. р. | 365 | 365 | 0 |
| 3 | Активы, тыс. р. | 1669432 | 1886316 | 216884 |
| 4 | Оборотные активы, тыс. р. | 876346 | 1067783 | 191438 |
| 5 | Запасы, тыс. р. | 379402 | 426210 | 46808 |
| 6 | Дебиторская задолженность, тыс. р. | 456865 | 607047 | 150182 |
| 7 | Денежные средства, тыс.р. | 5027 | 9726 | 4700 |
| 8 | Внеоборотные активы, тыс. р. | 793086 | 818533 | 25447 |
| 9 | Кредиторская задолженность, тыс. р. | 275264 | 328898 | 53634 |
| 10 | Собственный капитал, тыс. р. | 1240319 | 1315667 | 75349 |
| 11 | Коэффициент оборачиваемости | |||
| 11.1 | Активов | 1,00 | 1,09 | 0,08 |
| 11.2 | Оборотных активов | 1,91 | 1,92 | 0,01 |
| 11.3 | Запасов | 4,41 | 4,81 | 0,40 |
| 11.4 | Дебиторской задолженности | 3,66 | 3,38 | -0,28 |
| 11.5 | Денежных средств, тыс.р. | 332,85 | 210,78 | -122,07 |
| 11.6 | Внеоборотных активов | 2,11 | 2,50 | 0,39 |
Продолжение таблицы 11
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 11.7 | Кредиторской задолженности | 6,08 | 6,23 | 0,15 |
| 11.8 | Собственного капитала | 1,35 | 1,56 | 0,21 |
| 12 | Продолжительность оборота, дни | |||
| 12.1 | Активов | 364 | 336 | -28 |
| 12.2 | Оборотных активов | 191 | 190 | -1 |
| 12.3 | Запасов | 83 | 76 | -7 |
| 12.4 | Дебиторской задолженности | 100 | 108 | 8 |
| 12.5 | Денежных средств, тыс.р. | 1 | 2 | 1 |
| 12.6 | Внеоборотных активов | 173 | 146 | -27 |
| 12.7 | Кредиторской задолженности | 60 | 59 | -1 |
| 12.8 | Собственного капитала | 271 | 234 | -36 |
Из таблицы видно, что по продолжительности оборота наихудшими показателями были в 2006-2007гг. дни оборота собственного капитала – 271 дн. Быстрее всего возвращались в денежную наличность денежные средства – 1 дн. При этом продолжительность оборота общей суммы активов составила 364 дн.
На протяжении 2006-2007гг. наблюдается устойчивое снижение продолжительности периода оборота всех оборотных активов, за исключением денежных средств и дебиторской задолженности.
В течение анализируемого периода продолжительность периода оборота кредиторской задолженности постепенно сокращалась.
3.2 Факторный анализ рентабельности
В условиях рыночной экономики каждый рубль, вложенный в запасы, дебиторскую задолженность и другие активы, должен приносить прибыль. Поэтому в ходе анализа рассчитывается оборачиваемость активов. Для определения влияния на рентабельность организации первого фактора (рентабельности реализованной продукции) необходимо изменение в уровне отчетного и предыдущего года умножить на оборачиваемость активов предыдущего периода.
Определим степень влияния факторов на рентабельность организации, используя способ цепных подстановок (Таблица 12).
Таблица 12- Рентабельность организации и влияющие на нее факторы