Розглядаючи фактори, що обумовлюють обсяги дебіторської заборгованості підприємства на певний період (дату), необхідно визначати не лише фактори формування дебіторської заборгованості, а й фактори, що обумовлюють обсяги її погашення.
Таким чином, дебіторська заборгованість постачальників підприємства може бути обумовлена необхідністю оновлення товарного портфеля підприємства, змінами в асортименті товарів, що реалізуються, розширенням кола постачальників або необхідністю співпраці з конкретним постачальником.
У сучасних умовах господарювання, за наявності конкуренції як невід'ємного елемента ринкової економіки та складнощів реалізації і збуту ПП „Еврика” продає товари, використовуючи форми послідовної оплати. Таким чином у підприємства з'являється дебіторська заборгованість, яка виступає важливою складовою оборотного капіталу. При аналізі поточних активів особливе місце посідає вивчення динаміки, складу, структури, причин, строків існування і давності створення дебіторської заборгованості.
У процесі аналізу ефективності використання товарних кредитів досліджуються питання за схемою, наведеною на рис. 3.1.
Розглянемо перший етап. За умови, що підприємство постійно використовує кредити для поповнення оборотних коштів і тому постійно має залишки заборгованості з кредитів, швидкість оборотності або тривалість одного обороту в днях (Тоб).
Середня величина заборгованості за кредитами розраховується або за даними фінансової звітності ф. № 1 «Баланс», або за аналітичними даними бухгалтерського обліку і розрахунком за середньою простою арифметичною або за середньозваженою, або за середньохронологічною.
| Послідовність аналізу ефективності використання товарних кредитів | |
| Визначення оборотності кредитів і порівняння швидкості їх обороту із швидкістю оборотних активів | |
| Визначення ціни кредиту | |
| Порівняння частки прибутку від реалізації продукції, за рахунок товарних кредитів, зі сплаченими процентами за кредит | |
| Формування загальних висновків щодо доцільності використання товарних кредитів |
Рис. 3.1. Аналіз ефективності використання товарних кредитів ПП „Еврика”
Тривалість одного обороту кредитів може перевищувати тривалість 1 обороту оборотних активів або бути нижчою.
Якщо швидкість обороту банківських кредитів нижче швидкості обороту оборотних активів, то це негативно позначається на оборотності поточних активів ПП „Еврика”.
Відповідні порівняння розрахунків швидкості обороту товарних кредитів та швидкості обороту оборотних активів наведені у табл. 3.3.
Таблиця 3.3
Динаміка швидкості обороту товарних кредитів та швидкості обороту оборотних активів ПП „Еврика”
| Показник | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | Абсолютне відхилення (+,-) | ||
| 2007/ 2006 | 2008/ 2006 | 2008/ 2007 | ||||
| Швидкість обороту товарних кредитів, оборотів | 2,5 | 2,0 | 1,8 | -0,5 | -0,7 | -0,2 |
| Швидкість обороту оборотних активів, оборотів | 2,2 | 1,0 | 1,3 | -1,2 | -0,9 | 0,3 |
Отже, протягом досліджуваного періоду швидкість обороту товарних кредитів ПП „Еврика” перевищувала швидкість обороту оборотних активів у 2006 р. на 0,3 обороти, у 2007 р. – на 2 обороти, а у 2008 р. – на 0,5 обороти, що є позитивним фактором.
На другому етапі розраховуються витрати підприємства у зв'язку із залученням кредиту. Обчислюється середній річний процент, який підприємство реально сплатило за досліджуваний період, і зіставляється із середнім позичковим процентом, який вважається прийнятим у конкретних умовах аналізованого періоду за умови врахування середньоринкових норм дохідності та інфляції. Перевищення прийнятого рівня процентів за кредит над рівнем сплачених процентів підприємством свідчить про те, що контрагенту вигідно підтримувати на таких умовах кредитні відносини.
Перевищення рівня сплачених підприємством процентів над прийнятим рівнем процентів за кредит характеризує недоцільність використання на таких умовах залучених кредитів.
Перевищення прийнятого рівня процентів за кредит над рівнем фактично сплачених підприємством банку показує, що для суб'єкта господарювання вигідно працювати з даним контрагентом: розмір витрат підприємства у зв'язку із залученням товарних кредитів нижчий за їхню ціну.
Таким чином, управління дебіторською та кредиторською заборгованістю ПП „Еврика” забезпечується завдяки налагодженій системі їх управління та дотримання платіжної дисципліни, що в свою чергу сприяє підвищенню ефективності діяльності підприємства.
Оцінку комерційних зв’язків ПП „Еврика” можна прослідкувати на прикладі виконання договірних зобов’язань.
Дебіторська заборгованість має значну питому вагу в складі поточних активів і впливає на фінансовий стан підприємства. Значення аналізу дебіторської заборгованості особливо зростає в період інфляції, коли іммобілізація власних оборотних активів стає дуже невигідною.
Проведемо аналіз дебіторської заборгованості ПП „Еврика”. Доцільно визначити темпи зростання дебіторської заборгованості і порівняти їх з минулими періодами. Більш високі темпи зростання порівняно з минулими періодами, пов'язані з неплатежами, свідчать про погіршення платоспроможності підприємства. Вірогідність повернення дебіторської заборгованості визначається за досвідом минулих років та реальних умов.
В табл. 3.4 наведено дані щодо динаміки дебіторської заборгованості підприємства.
Таким чином, у 2008 році порівняно з 2007 роком обсяг дебіторської заборгованості ПП „Еврика” зріс на 201,5 тис. грн., або на 34,29% за рахунок збільшення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 155,3 тис. грн., або на 61,31%, збільшення дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом на 9,3 тис. грн., або на 6,73%, зменшення заборгованості із внутрішніх розрахунків на 7,8 тис. грн., або на 10,37% та збільшення іншої дебіторської заборгованості на 44,8 тис. грн., або на 37,06%.
Таблиця 3.4
Аналіз дебіторської заборгованості ПП „Еврика”
тис. грн.
| Показник | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | Абсолютне відхилення (+,-) | Темп приросту, % | ||||
| 2007/ 2006 | 2008/ 2006 | 2008/ 2007 | 2007/ 2006 | 2008/ 2006 | 2008/ 2007 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 259,9 | 253,3 | 408,6 | -6,6 | 148,7 | 155,3 | -2,54 | 57,21 | 61,31 |
| Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом | 97,2 | 138,2 | 147,5 | 41 | 50,3 | 9,3 | 42,18 | 51,75 | 6,73 |
| Дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків | 58,0 | 75,2 | 67,4 | 17,2 | 9,4 | -7,8 | 29,66 | 16,21 | -10,37 |
| Інша дебіторська заборгованість | 113,9 | 120,9 | 165,7 | 7 | 51,8 | 44,8 | 6,15 | 45,48 | 37,06 |
| Разом | 529,0 | 587,7 | 789,2 | 58,7 | 260,2 | 201,5 | 11,1 | 49,19 | 34,29 |
У табл. 3.5 наведена динаміка структури дебіторської заборгованості ПП „Еврика”.
Як показують розрахункові дані, найбільшу частку у структурі дебіторської заборгованості ПП „Еврика” складає дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги (51,78% у 2008 році).
При цьому спостерігається зростання її частки на 8,68%. Знижується частка дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом на 4,83% та частка дебіторської заборгованості із внутрішніх розрахунків на 4,26%.
Таблиця 3.5
Динаміка структури дебіторської заборгованості ПП „Еврика”
| Показник | % структури 2006 року | % структури 2007 року | % структури 2008 року | Абсолютне відхилення (+,-) | ||
| 2007/ 2006 | 2008/ 2006 | 2008/ 2007 | ||||
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 49,13 | 43,10 | 51,78 | -6,03 | 2,65 | 8,68 |
| Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом | 18,38 | 23,52 | 18,69 | 5,14 | 0,31 | -4,83 |
| Дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків | 10,96 | 12,80 | 8,54 | 1,84 | -2,42 | -4,26 |
| Інша дебіторська заборгованість | 21,53 | 20,58 | 20,99 | -0,95 | -0,54 | 0,41 |
| Разом | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 0 | 0 | 0 |
Оцінку ефективності формування дебіторської заборгованості ПП „Еврика” проведемо за допомогою розрахунку середніх періодів погашення дебіторської заборгованості як в цілому по підприємству, так й окремими групами дебіторів. Середній обсяг дебіторської заборгованості розраховане як середнє арифметичне значення обсягів дебіторської заборгованості протягом року. Обсяг операцій підприємства, якій пов’язаний з утворенням дебіторської заборгованості окремої групи дебіторів визначено за даними управлінського обліку. Кількість днів у році – 365 дні. Розрахунки представимо у табл. 3.6.
Наведені розрахунки вказують, що середній термін погашення дебіторської заборгованості ПП „Еврика” становив у 2008 році 2 дні, що є цілком прийнятним для підприємства. При цьому період погашення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги складає 1 день, за розрахунками з бюджетом – 1 день, із внутрішніх розрахунків – 1 день, іншої дебіторської заборгованості – на 1 день.
Таблиця 3.6
Період погашення дебіторської заборгованості ПП „Еврика” у 2008 році
| Дебіторська заборгованість | Середній обсяг дебіторської, тис. грн. | Період погашення дебіторської заборгованості, днів |
| За товари, роботи, послуги | 331,0 | 1 |
| За розрахунками з бюджетом | 142,9 | 1 |
| Із внутрішніх розрахунків | 71,3 | 1 |
| Інша дебіторська заборгованість | 143,3 | 1 |
| Разом | 688,5 | 2 |
Таким чином, загальна ефективність формування дебіторської заборгованості ПП „Еврика” достатня, однак слід приділити увагу окремим дебіторам, які сприяють затримці платежів.