Одним із напрямків управлінських зусиль є забезпечення необхідної якості дебіторської заборгованості, що є запорукою її погашення у встановлений термін. Проведення цієї роботи передбачає:
1. Всебічну оцінку партнерів підприємства, яким надається комерційний або споживчий кредит, з точки зору їх надійності як дебіторів. Для цього слід вивчити їх організаційно-правовий статус, майнове становище, ділову репутацію, термін роботи та інші об’єктивні та суб’єктивні обставини діяльності.
Надаючи комерційний або споживчий кредит, ПП „Еврика” мусить вивчати та враховувати в своїй діяльності практику та досвід видачі кредитів, набутий банківськими установами.
2. Визначення максимальної суми боргу, який надається одному дебітору (так званий кредитний ліміт). Розмір кредитного ліміту встановлюється диференційовано за групами дебіторів залежно від оцінки ризику непогашення дебіторських зобов’язань та умов надання кредиту.
Встановлення кредитного ліміту є одним з інструментів зниження ризику фінансових витрат підприємства в разі невиконання дебітором своїх зобов’язань.
3. Використання різних форм забезпечення боргових зобов’язань. Підвищенню якості дебіторської заборгованості сприяє використання для найбільш великих за обсягом дебіторів таких форм забезпечення повернення боргу, як застава майна або цінних паперів, банківські гарантії, поручництво третіх осіб, страхування фінансових ризиків угоди у зовнішнього спеціалізованого страховика. Незважаючи на часові та грошові витрати, що виникають в зв’язку з оформленням забезпечення, це захищає інтереси торговельного підприємства, суттєво полегшує стягнення боргу в разі його несплати у встановлений термін.
4. Юридичне виважене (легітимне) оформлення всіх документів, що регламентують взаємовідносини з дебіторами, їх обов’язки щодо обсягів, термінів та умов повернення боргу.
В умовах інфляційної економіки дебіторська заборгованість споживачів, як і інші види монетарних активів, потребує захисту від знецінення. Потреба в цьому напрямку управління обумовлена тим, що погашення дебіторської заборгованості відбувається за номінальною вартістю її виникнення через певний проміжок часу з урахуванням факторів часу та інфляції. Теперішня вартість погашеної дебіторської заборгованості менша за обсяг її виникнення на розмір втрат (збитків) підприємства.
Ефективність комерційних угод ПП „Еврика” можна характеризувати рентабельністю реалізації імпортних товарів у 2007-2008 роках (табл. 3.12).
Таблиця 3.12
Аналіз рентабельності реалізації імпортних товарів ПП „Еврика” у 2007-2008 рр.
| Показники | 2007 рік | 2008 рік | Відхилення (+,-) | |
| тис. грн. | % | |||
| Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн. | 21035 | 34102 | 13067 | 62,12 |
| Чистий прибуток (збиток), тис. грн. | 2188,8 | 2973,8 | 785 | 35,86 |
| Рентабельність реалізації, % | 10,41 | 8,72 | -1,69 | -16,23 |
Таким чином, рентабельність реалізації зменшилась на 1,69 пункти внаслідок збільшення чистого доходу від реалізації продукції на 13067 тис. грн., або на 62,1% та збільшення чистого прибутку на 785 тис. грн., або на 35,86%.
Серед показників ефективності комерційних угод ПП „Еврика” важливе місце за умов ринку посідають показники ефективності використання капіталу, які відображають швидкість (прискорення або уповільнення) руху капіталу та його віддачу.
У світовій практиці широкого застосування набув узагальнюючий показник міри ефективності використання капіталу — прибутковість (дохідність, рентабельність).
Розглянемо основні показники прибутковості капіталу ПП „Еврика”: прибутковість загального капіталу, прибутковість оборотного капіталу, прибутковість власного капіталу та прибутковість реалізації (табл. 3.13).
Як показують результати табл. 3.13, серед досліджуваних показників найвищим є показник прибутковості власного капіталу.
Таблиця 3.13
Аналіз прибутковості капіталу ПП „Еврика” у 2007-2008 рр.
| № | Показник | 2007 рік | 2008 рік | Відхилення | |
| (+,-) | темп приросту, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Чистий прибуток, тис. грн. | 21035,0 | 34102,0 | 13067 | 62,12 |
| 2 | Сума загального капіталу, тис. грн. | 5212,0 | 11362,0 | 6150 | 118,00 |
| 3 | Сума оборотного капіталу, тис. грн. | 5116,0 | 11356,0 | 6240 | 121,97 |
| 4 | Сума власного капіталу тис. грн. | 37,3 | 11,3 | -26 | -69,71 |
| 5 | Прибутковість загального капіталу (ряд 1 : ряд. 2) | 4,04 | 3,00 | -1,04 | -25,74 |
| 6 | Прибутковість оборотного капіталу (ряд 1 : ряд. 3) | 4,11 | 3,00 | -1,11 | -27,01 |
| 7 | Прибутковість власного капіталу (ряд. 1 : ряд. 4) | 563,94 | 3017,88 | 2453,94 | 435,14 |
| 8 | Виручка від реалізації (без ПДВ, A3) | 21050,5 | 34102 | 13051,5 | 62,00 |
| 9 | Прибутковість реалізації (ряд. 1 : ряд. 8) | 0,99 | 1,00 | 0,01 | 1,01 |
При цьому прибутковість загального капіталу у 2008 році порівняно з 2007 роком знизилась на 1,04 пункти, а прибутковість оборотного капіталу – на 1,11 пункти.
До чинників, що впливають на прибуток, що ПП „Еврика” отримує від зовнішньоекономічної діяльності, належать зміни:
- ціни на реалізовані товари;
- обсягів реалізації товарів;
- структури реалізованих товарів;
- собівартості товарів.
Прибуток від реалізації послуг в цілому по підприємству залежить від чотирьох факторів: обсягу реалізації товарів (VPП); структури (УДі); собівартості (Сі) та рівня середньореалізаційних цін (Ці).
Обсяг реалізації товарів може здійснювати позитивний чи негативний вплив на суму прибутку ПП „Еврика”. Збільшення обсягу продаж рентабельних товарів призводить до пропорційного збільшення прибутку. Якщо ж товар є збитковим, то при збільшенні обсягу реалізації відбувається зменшення суми прибутку.
Структура товарів може впливати як позитивно, так і негативно на суму прибутку. Якщо збільшиться частка більш рентабельних видів товарів в загальному обсязі її реалізації, то сума прибутку зросте і, навпаки, при збільшенні питомої ваги низькорентабельної чи збиткової продукції загальна сума прибутку зменшиться.
Зміна рівня середньореалізаційних цін і величина прибутку знаходяться в прямо пропорційній залежності: при збільшенні рівня цін сума прибутку зростає, і навпаки.
Собівартість товарів і прибуток знаходяться в обернено пропорційній залежності: зниження собівартості приводить до відповідного росту суми прибутку, і навпаки.
Розрахунок впливу цих факторів на суму прибутку ПП „Еврика” від зовнішньоекономічної діяльності в 2008 році порівняно з 2007 роком можна визначити, використовуючи дані табл. 3.14.
Таблиця 3.14
Вихідні дані для факторного аналізу прибутку від овнішньоекономічної діяльності ПП „Еврика”
тис. грн.
| Показник | Прибуток в 2007 році | Прибуток в 2007 році,перерахований на обсяг продажів 2008 року | Прибуток 2008 році |
| Чистий дохід (виручка) від реалізації товарів (В) | 21035,0 | 29456,0 | 34102,0 |
| Повна собівартість реалізованих товарів (С) | 18846,2 | 32549,3 | 31128,2 |
| Прибуток від реалізації товарів (П) | 2188,8 | 24572,0 | 2973,8 |
У 2008 році ПП „Еврика” отримало прибуток від реалізації товарів більший, ніж у 2007 році 2973,8 – 2188,8 = 785 тис. грн.
Якщо порівняти суму прибутку 2007 року й умовну, обчислену виходячи з обсягу 2008 року й асортименту товарів, але при цінах і собівартості товарів 2007 року, довідаємося, наскільки вона змінилася за рахунок обсягу і структури реалізованих товарів:
DП(VPП, УД) = 24572,0 – 2188,8 = 22383 тис. грн.
Щоб знайти вплив тільки обсягу продажів, необхідно прибуток 2007 року помножити на відсоток збільшення (зменшення) реалізації товарів в оцінці по собівартості 2007 року або в натурально-умовному численні і результат розділити на 100:
DПVPП = 2188,8*(3,85%)/100 = 84,27 тис. грн.
Потім можна визначити вплив структурного фактора (з першого результату потрібно відняти другий):
DПУД = 22383 – 84,27 = 22298,73 тис. грн.
Вплив зміни повної собівартості на суму прибутку встановлюється порівнянням суми витрат в 2008 році із сумою витрат в 2007 році, перерахованою на фактичний обсяг продажів:
DПС = 32549,3 – 31128,2 = 1421,1 тис. грн.
Зміна суми прибутку за рахунок відпускних цін на препарати визначається зіставленням виручки в 2008 році з умовної, яку б підприємство одержало за обсяг реалізації товарів 2008 року при цінах 2007 року:
АПЦ = 34102,0 – 29456,0 = 4646 тис. грн.
84,27 + 22298,73 + 1421,1 + 4646 = 28450 тис. грн.
Тобто, в 2008 році прибуток зріс порівняно з 2007 на 28450 тис. грн., за рахунок збільшення обсягу продаж зріс на 84,27 тис. грн., за рахунок зміни питомої ваги препаратів зріс на 22298,73 тис. грн., за рахунок зменшення повної собівартості зріс на 1421,1 тис. грн. та за рахунок збільшення виручки від реалізації товарів зріс на 4646 тис. грн.