(тыс. руб.)
| Показатель | 01.01.99г. | 01.01.00г. | 01.01.01г. |
| Активы | |||
| Нематериальные активы | 66 | 123 | 97 |
| Основные средства | 30770 | 30470 | 32006 |
| Незавершенное строительство | 1461 | 3466 | 2817 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 10 | 10 | 10 |
| Прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 |
| Запасы | 29021 | 20671 | 12155 |
| Дебиторская задолженность | 3640 | 8513 | 4607 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 |
| Денежные средства | 98 | 92 | 193 |
| Прочие оборотные активы | 150 | 625 | 130 |
| Итого активы | 65216 | 63970 | 52015 |
| Пассивы | |||
| Целевые финансирование и поступления | 384 | 0 | 0 |
| Заемные средства | 726 | 764 | 2000 |
| Кредиторская задолженность | 32713 | 36015 | 24977 |
| Расчеты по дивидендам | 187 | 170 | 170 |
| Резервы предстоящих расходов | 0 | 0 | 0 |
| Прочие пассивы | 1031 | 0 | 0 |
| Итого пассивы | 35041 | 36949 | 27147 |
| Стоимость чистых активов | 30 017 | 27 021 | 24 868 |
Данная таблица свидетельствует, что стоимость чистых активов (акционерный капитал) значительно превышает уставной капитал, что соответствует статье 35 Федерального закона № 208 - ФЗ от 26.12.95 "Об акционерных обществах". Однако за анализируемый период наблюдается снижение стоимости чистых активов предприятия более чем на 30%, что безусловно снижает привлекательность акций предприятия для потенциальных инвесторов.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия проведен на основании «Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».
Оценивались следующие показатели:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент восстановления платежеспособности.
Таблица 2.4
Основные коэффициенты, характеризующие деятельность предприятия
| Коэффициент | Фактические значения | ||||
| Обозначение | Норматив | 01.01.00г. | 01.01.01г. | 01.01.02г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл | 1-2 | 1,036 | 0,860 | 0,679 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Кос | не менее 0,1 | 0,036 | 0,036 | 0,021 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | Кв | больше 1,0 | 0,489 | 0,517 | 0,502 |
Коэффициент текущей ликвидностихарактеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент обеспечения собственными средствами характеризует наличие собственных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является условие, когда величина рассматриваемых коэффициентов (коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспечения собственными средствами) оказывается ниже их нормативных значений.
Как видно из Таблицы 2.4 коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода имеет значение менее 1; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец анализируемого периода имеет значение менее 0,1. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности предприятия за период, установленный 6 месяцам. Данный коэффициент в анализируемом периоде имеет тенденцию к увеличению, однако, на конец периода значение его далеко от нормативного значения (1,0) и составляет 0,502. Таким образом, реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшее время у предприятия отсутствует.
Для восстановления платежеспособности необходимо коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности приблизить к рекомендуемым значениям. Проведем детальный анализ этих коэффициентов.
Увеличить коэффициент текущей ликвидности можно и необходимо за счет сокращения срочных обязательств, но для этого необходимы средства финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (собственный капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (недвижимость или иммобилизованные средства) к фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Достичь рекомендуемого значения коэффициента обеспеченности собственными средствами в настоящее время за счет собственных ресурсов крайне сложно.
Таким образом, предприятие может быть признано неплатежеспособным и самостоятельно восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев 2001 г. предприятие очевидно не сможет.
В зависимости от соотношения абсолютных величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов выделяются следующие типы финансовой устойчивости: абсолютная (МПЗ<СОС) и нормальная финансовая устойчивость (СОС< МПЗ <ИФЗ), неустойчивое финансовое (МПЗ> ИФС) и критическое финансовое положение.
МПЗ - материально-производственные запасы;
СОС - собственные оборотные средства;
ИФЗ - источники формирования запасов.
Таблица 2.5
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
(тыс. руб.)
| Показатель | Обозначение | 01.01.00г. | 01.01.01г. | 01.01.02г. |
| Материально-производственные запасы | МПЗ | 31836,00 | 22412,00 | 13390,00 |
| Собственные оборотные средства | СОС | 1254,00 | -5137,00 | -8657,00 |
| Источники формирования запасов | ИФЗ | 21419,00 | 11798,00 | 881,00 |
| Абсолютная финансовая устойчивость МПЗ<СОС | ||||
| Нормальная финансовая устойчивость СОС<МПЗ<ИФЗ | ||||
| Неустойчивое финансовое положение ИФЗ<МПЗ | ||||
| Критическое финансовое положение ИФЗ<МПЗ имеются кредиты и займы | ||||
Данные, представленные в Таблице 2.5, указывают на снижение собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Для ОАО "Мелеузовский пищевой комбинат" состояние материальных и производственных запасов характеризуется как неустойчивое (ИФЗ<МПЗ), отчетливо прослеживается тенденция постоянного дефицита источников формирования запасов.
Далее проанализируем основные относительные показатели финансовой устойчивости (Таблица 2.6).
Таблица 2.6
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Коэффициент | Норматив | Фактические значения | ||
| 01.01.00г. | 01.01.01г. | 01.01.02г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент автономии | Не менее 0,5 | 0,493 | 0,44 | 0,494 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Не более 1 | 1,027 | 1,271 | 1,027 |
| Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами | не ниже 0,1 | 0,064 | -0,162 | -0,473 |
| Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | не менее 0,5 | 0,039 | -0,229 | -0,647 |
Коэффициент автономии ниже нормативного значения, т.е. обязательства предприятия не будут покрыты в полной мере собственными средствами.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств является важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия. Он показывает, каких средств у предприятия больше: заемных или собственных.
Коэффициент обеспечения текущих активов собственными оборотными средствамипоказывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Данный коэффициент имеет положительное значение только на 01.01.00 (0,0,64). Далее происходит постепенное снижение этого коэффициента в 2001 г. этот коэффициент имеет отрицательное значение (-0,473).
Коэффициент обеспечения материально-производственных запасов собственными оборотными средствамипоказывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Значение коэффициента в течение всего анализируемого периода далеко от нормативного, уменьшается и составляет на 01.01.02 г. - 0,647