Розробка програми підвищення показників виробничо-господарської діяльності підприємства (стр. 16 из 18)

Таблиця 3.9 – Результати інвестиційної діяльності ВАТ “ХЛІБ”

№	Значення показників на t - кроку діяльності
г/п	Показники		0 рік	1 рік		2 рік		3 рік	4 рік			5 рік	Т(лікв.)
1		Устаткування	-1400000		0	0	0			0	0		-210000
2		Нематеріальні активи	0		0	0	0			0	0		0
3		Разом: вкладення в основний капітал	-1400000		0	0	0			0	0		0
4		Приріст власного оборотного капіталу (-)	-270000		0	0	0			0	0		0
5		Усього інвестицій ( "-" – вкладений, " +" – повернутий інвесторам)	-1670000		0	0	0			0	0		141750

У табл.3.10 приведені результати розрахунку операційної діяльності підприємства .

Таблиця 3.10 – Результати операційної діяльності ВАТ “ХЛІБ”

№	Значення показників на t – кроку діяльності
г/п	Показники	1 рік				2 рік			3 рік			4 рік				5 рік		Т(лікв.)
Розрахунок валового доходу
1		Обсяг продажу, кг	11664000			13996800					16796160		24186470				9914400		0
2		Ціна продажу грн./кг(із ПДВ)	1,60			1,60					1,60		1,60				1,60		0
3		Ціна річного обсягу реалізації , грн	18662400			22394880					26873860		38698350				15863040		210000
4		ПДВ отриманий,грн (20% від реалізації)	3110400			3732480					4478976		6449725				2643840
6		ПДВ сплачений, грн(20% від суми послуг)	2676888			3212266					3854719		5550795				2275355
7		Валова виручка ,грн. ( з урахуванням сплати різниціи ПДВ)	18228888			21874666					26249603		37799420				15494555		189000
Розрахунок валових витрат
8		Перемінні витрати (робота і сировина),грн. (із ПДВ)	-15829730		-19041990				-22896710				-33073170		-13420530
9		Постійні витрати,грн.	-268600		-268600				-268600				-268600			-268600			0
10		Амортизація устаткування(фонд оплати лізингового кредиту),грн.	-238000		-238000				-238000				-238000			-238000			0
11		Відсотки по лізингу,грн.	-210000		-210000				-157500				-105000			-52500			0
12		Відсотки по облігаціях, грн.	-54000		-54000				-54000				-54000			-54000			0
Розрахунок чистого доходу
13		Балансовий прибуток,грн.	1628558			2062076					2634793		4060650			1460925			189 000
14		Податок на прибуток(25%)	407139,5			515519					658698		1015162,5			365231,25			47 250
15		Чистий прибуток до розподілу дивідендів	1221418,5			1546557					1976094		3045487,5			1095693,75			141 750
Розрахунок чистого операційного доходу ( чистий доход + фонд амортизації)
14		Чистий доход від опе-раций(чистий доход МП+ амортизація),грн.	1459418,5			1784557					2214094,75		3283487,5		1333693,75				141750

За результатами розрахунків інвестиційної й операційної діяльності підприємства ( табл.3.9, 3.10) розраховуємо результати фінансової діяльності підприємства і грошових потоків.

Таблиця 3.11 – Результати фінансової діяльності ВАТ “ХЛІБ”

№	Значення показників на t - кроку діяльності
г/п	Показники			0 рік			1 рік		2 рік				3 рік		4 рік		5 рік	Т(лікв.)
Розрахунки динаміки капіталізованих власних засобів проекту
1		Проектований чистий доход (для нарахування % дивідендів),грн.			0	1221418				1546557		1976094,7			3045487	1095693		141750
2		Виплата 23% дивідендів,грн.			0	-454501,7			-700462	-252009
3		Власний капітал з капіталізацією 77% прибутку,грн.			0	1221418				2767975		4289568			6634593	7620028
Розрахунки динаміки сум позикових ресурсів, амортизації і повернення кредиту
4		Довгостроковий лізинговий кредит , грн.	1400000					0			0			0	0	0		0
5		Облігації,грн.	270000					0			0			0	0	0
6		Амортизація(фонд оплати повернення лізинг/кредиту),грн.	0					238000			238000			238000	238000	238000		0
7		Погашення задолжен-ности по лізингу й облігаціям ,грн.	0					0			-350000			-350000	-350000	-620000		0
Результати фінансової діяльності
9		Потік реальних грошей на расч.рахунок, грн.(п.1-п.2+п.6-п.7)	270000					1459418			1434557			1409592	2233025	461684
10		Сальдо реальних грошей,грн.	270000					1729418			3163975			4573568	6806593	7268278

У табл.3.12 приведені результати розрахунку фінансових показників проекту для прийнятих вихідних даних . У табл.3.13- 3.14 приведені розрахунки послідовними наближеннями значення ВНД – внутрішньої норми прибутковості, тобто такого значення % виплати дивідендів від чистого прибутку, що дозволяє вирівняти дисконтвані інвестиції і чистий дисконтований доход підприємства. Таким чином, ВНД – досягнута фактична рентабельність інвестованого капіталу.

За результатами наближень табл.3.13, 3.14 внутрішня норма дисконтування проекту розраховується як:

3.6 Прогнозні характеристики підприємства ВАТ “ХЛІБ” після впровадження проекту “Соціальний хліб”

На рис. 3.1 наведені результати впливу пропонованого інвестиційного проекту на підвищення прибутковості фінансово-господарської діяльності ВАТ “ХЛІБ” в декілька разів, що є основою його подальшого розвитку.

Рис.3.1 Результати позитивного впливу інвестиційного проекту територіальної диверсифікації виробництва по проекту “Соціальний хліб”на характеристики прибутковості діяльності ВАТ “ХЛІБ”

В табл.3.15, 3.16 наведені результати позитивного впливу інвестиційного проекту на підвищення показників ліквідності, платоспроможності та фінансо-вої стійкості по покриттю запасів в ВАТ “ХЛІБ” через 2 роки інвестиційного проекту до зони нормативів.

Таблиця 3.16 – Позитивна зміна показників покриття запасів в ВАТ “ХЛІБ”

через 2 роки впровадження інвестиційного проекту

ВИСНОВКИ

Основні результати проведеного в дипломному проекті ретроспективного аналізу динаміки активів і пасивів балансу ВАТ “ХЛІБ” за 2001 –2003 роки у вертикальному і горизонтально-хронологічному розрізах дозволяють констатувати наступне :

1. За звітний період (2003 рік) у структурі пасивів балансу (джерел) виникли наступні зміни:

- при загальному зростанні валюти балансу на +36,81 % (з 6,897 млн.грн. до 9,435 млн.грн.), власний капітал зріс на +15,11 % за рахунок зростання статутного фонду на кошти розподілу заробленого прибутку 2002 року та прибутку 2003 року;

- у звітному періоді підприємство підвищило нерозподілений прибуток на 56,1 % (стратегічний запас стійкості);

- довгострокові кредитні ресурси знизилися на –23,18% , при цьому довгострокові кредити банків вичерпані та не пролонговані;

- якщо у базовому періоді власний капітал становив долю 30,21% в валюті пасивів балансу, то у звітному – тільки 25,41%;

- кредиторська заборгованість незначно впала на -3,00 % та становить долю 21,45% в валюті балансу замість 30,25% в базовому періоді (на початок 2003 року);

- векселі видані, які становили в базовому періоді долю 9,06% в валюті балансу, в звітному періоді різко підвищилися та становлять долю 28,35% в валюті балансу внаслідок зростання з 0,62 млн.грн. до 2,675 млн.грн. (на 328,2 %) ;

- таким чином запозичені поточні зобов'язання зросли у звітному періоді на 67,11% і становлять долю 65,51% замість 53,63% у базовому періоді;

У такий спосіб підприємство ВАТ “ХЛІБ” впроваджує у своїй діяльності механізми виключно комерційних позичок (видані векселі та кредиторська заборгованість) , мінімізуючи застосування механізмів банківського кредитування.

2. У структурі активів за звітний період (2003 рік) виникли наступні істотні зміни :

- необоротні активи зменшилися на – 6,5% за рахунок введення в основні фонди частини незавершеного будівництва та зносу основних засобів практично на ту ж суму (еквівалентне оновлення основних фондів) ;

- доля необоротних фондів в валюті балансу активів у звітному періоді впала з 60,79 % (базовий період) до 41,55% при падінні фактичної суми необоротних активів з 4,19 млн.грн.(базовий період) до 3,92 млн.грн. (звітний період), що є дуже позитивним фактором розвитку виробництва ;