где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
ОА — оборотные активы;
ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;
ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
КО — краткосрочные обязательства.
Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства
Где: Кбл – коэффициент срочной ликвидности
Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности = дебиторская задолженность / кредиторская задолженность
Кзакреп = Осс / Q, где
Осс - средний размер оборотных средств;
Q – объем выпущенной продукции.
Коэффициент текущей ликвидности понизился за отчетный период с 1,124 до 1,043, и остается ниже нормального значения как на начало, так и на конец отчетного периода. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 0,504 до 0,505, что ниже нормального ограничения, это свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе нет возможности погасить часть кредиторский задолженности, а следовательно, не существует возможность привлечения в оборот предприятия новых кредитов.
Коэффициент абсолютной ликвидности за период понизился с 0,085 до 0,002. У предприятия нет средств на расчетном счете, оно не способно расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. Оно не может мгновенно погасить ни одного из своих обязательств.
С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счет краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности. Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской может привести в конечном итоге к снижению ликвидности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшился на 0,82% и в отчетном году составил 3,62%. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.
Таблица 9
Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
| Исходные показателиВыручка от продаж, тыс.руб.Среднегодовая стоимость имущества – всего, тыс.руб.в том числе:– оборотных активов, из них: – запасов – дебиторской задолженности – денежных средств | 4 401 6651 838 2161 353 894,5876 824370 920,534 700,5 | 2 471 0061 492 448980 159498 553,5472 8841 996 | - 1 930 659- 345 768- 373 735,5- 378 270,5101 963,5- 32 704,5 |
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
| Расчетные показателиОборачиваемость (число оборотов): всего имуществав том числе:– оборотных активов, из них: – запасов – дебиторской задолженности – денежных средств | 23412127 | 23551238 | 00- 1- 71111 |
Коэффициент оборачиваемости запасов (Inventory Turnover) - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней величине активов.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств определяется как отношение выручки от реализации продукции и среднего значения денежных средств.
Таблица 10
Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
| Выручка от продаж, тыс.р.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. р., в том числе:дебиторской задолженностиУдельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активовКоэффициент оборачиваемости (число оборотов):оборотных активовдебиторской задолженности | 4 401 6651 353 894,5370 920,527,4312 | 2 471 006980 159472 88448,235 | - 1 930 659- 373 735,5101 963,520,80- 7 |
Изданных таблицы 10 можем увидеть, что выручка от продаж и среднегодовая стоимость оборотных средств на отчетный период заметно уменьшилась, и составила в 2009 году 2 471 006 тыс.руб. и 980 159 тыс.руб. соответственно. Замедление сроков расчетов покупателей и заказчиков ведет к уменьшению оборачиваемости дебиторской задолженности, а значит и ухудшению эффективности финансовой деятельности.
Таблица 11
Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
| 1. Средние остатки оборотных активов за период, тыс.р.2. Выручка от продаж, тыс.р.3. Однодневная выручка4. Оборачиваемость оборотных активов в днях | 1353894,54 401 66512 226,85305 | 980 15924710066 863,91441 | - 373 735,5- 1 930 659- 5 362,94136 |
В ходе оценки экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов за два года, мы наблюдаем что средние остатки оборотных активов уменьшились на 373 735,5 тыс. руб., при этом одновременно уменьшилась выручка от продажи готовой продукции на 1 930 656 тыс. руб. Пропорционально уменьшению годовой выручки мы можем наблюдать понижение уровня однодневной выручки с 12 226,85 тыс. руб., до 6 863,91 тыс. руб.
Таблица 12
Анализ уровня и динамики показателей рентабельности
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
| Прибыль от продаж, тыс.р.Среднегодовая стоимость, тыс.р.:имущества (вложений)оборотных активовВыручка от продаж, тыс.р.Уровень рентабельности:имущества (активов)оборотных активовпродаж | 729 4231 838 2161 353 894,54 401 66539,6853,8816,57 | - 88 8521 492 448980 1592 471 006- 5,95- 9,06- 3,6 | - 818 275- 345 768- 373 735,5- 1 930 659- 45,63- 62,94- 20,17 |
Рентабельность (нем. rentabel - доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности.
Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств.
Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.
В ходе проведения анализа уровня и динамики показателей рентабельности, нами были выявлены следующие тенденции:
В течение года произошло уменьшение среднегодовой стоимости имущества с 1 838 216 тыс. руб. до 1 492 448 тыс. руб.
При этом наблюдается снижение объема выручка от продаж в результате чего падают значения показателей рентабельности, что свидетельствует об неэффективности деятельности предприятия.
Таблица 13
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (активов)
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение | ||
| Уровень рентабельности вложений (активов) (табл.12)Уровень рентабельности продаж (табл.12)Оборачиваемость оборотных активов (число оборотов) (табл.9)Удельный вес оборотных активов в составе имущества предприятия (табл.5) | 39,6816,57373,7% | - 5,95- 3,6365,7% | - 45,63- 20,170- 8% | ||
Таблица 14
Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
| Деловая активностьОтдача:всех активов основных фондов Коэффициенты оборачиваемости:всех оборотных активов запасовдебиторской задолженности | 37,682412 | 33,55155 | 0- 4,13- 1- 1- 7 |
| Уровень рентабельности: | |||
| Продаж | 16,57 | - 3,6 | - 20,17 |
| всех активов | 53,88 | - 9,06 | - 62,94 |
| Рыночная устойчивость на конец года | |||
| Коэффициенты ликвидности: | |||
| Текущей | 1,124 | 1,043 | - 0,081 |
| Абсолютной | 0,085 | 0,002 | - 0,083 |
| Коэффициенты: | |||
| финансовой устойчивости | 0,718 | 0,799 | 0,081 |
| независимости (автономии) | 0,28 | 0,20 | - 0,08 |
| обеспеченности запасов собственными средствами | 0,025 | - 0,21 | - 0,235 |
В ходе оценки деловой активности и рыночной устойчивости, нами было установлено следующее: незначительно возросло значение коэффициента финансовой устойчивости с 0,718 до 0,799, что свидетельствует о благоприятной экономической ситуации на предприятии. Что нельзя сказать про коэффициент независимости и коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами, данные которых в отчетном периоде упали на 0,08 и 0,235 пункта соответственно.
Таким образом, рассмотрев и рассчитав данные бухгалтерской отчетности предприятия можно сказать что финансово-экономические показатели ОО «ВТЗ» неустойчивые. Предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Предприятие в отчетном году задействовало в своих оборотных средствам резервный капитал, краткосрочные финансовые вложения чтобы остаться конкурентным на рынке. Для получения прибыли на предприятии нужно увеличивать изготовление готовой продукции за счет покупки сырья на его изготовление. ООО «ВТЗ» надо обратить внимание на увеличение резервного капитала за счет нераспределенной прибыли в конце года. Произвести уменьшение задолженности в краткосрочных обязательств: перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед персоналом предприятия, поставщиками и подрядчиками.