Из положительных моментов, можно отметить снижение почти в 2 раза дебиторской задолженности.
Снизилась доля запасов в составе оборотных активов предприятия, что отражает положительные тенденции в управлении запасами, ведь на производстве идет рост.
Для наиболее ликвидных оборотных средств, таких как денежные средства заметно снизилась, что вызывает затруднения в способности предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.
Произошло снижение кредиторской задолженности в части задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Однако, наравне с этим произошел рост задолженности пере персоналом организации, перед внебюджетными фондами, выросла также задолженность по налогам и сборам. Все это подчеркивает неблагоприятную ситуацию, сложившуюся на предприятии.
2.4 Основные финансовые коэффициенты
Таблица 5
Основные финансовые коэффициенты
| Показатели | Нормативное значение | Анализируемый период | Изменение | |
| 2004 | 2005 | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 12470/58752 = 0,21 | 2226/43207 =0,05 | -0,07 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 1 | (53168-14973)/58752 =0,65 | (31246-13000)/43207 = 0,42 | -0,23 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,5-2,5 | 53168/58752 = 0,9 | 31246/43207 = 0,72 | -0,18 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 85216/40726 = 2,09 | 126614/28550 = 4,43 | 2,34 | |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 85216/24151 = 3,53 | 126614/11654 = 10,8 | 7,27 | |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 3,5 | 85216/14973 = 5,69 | 126614/13000 = 9,74 | 4,05 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 85216/111709 = 0,76 | 126614/106967 = 1,18 | 0,42 | |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | 0,6 | 111709/271899 =0,41 | 106967/ 257138 = 0,42 | 0,01 |
| Коэффициент маневренности | 0,5 | 53168/111709 = 0,48 | 31246/106967= 0,29 | -0,19 |
| Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности | 1 | 40726/24151= 1,68 | 28550/11654 = 2,45 | 0,77 |
Все рассчитанные в таблице коэффициенты отражают неблагоприятную ситуации, сложившуюся на предприятии. Все значения коэффициентов ниже, чем должны быть по сравнению с нормальными.
Коэффициент текущей ликвидности – отношение общих текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам), Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение от 1,5 до 2,5. В случае нашего предприятия значение данного коэффициента ниже единицы, причем по сравнению с 2004 годом, в 2005 году его значение еще снизилось до 0,72.
Срочная ликвидность – финансовый показатель, отражающий способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами.
Коэффициент номинально отражает способность компании отвечать по своим текущим обязательствам в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам, отраженным в балансе компании. Коэффицент абсолютной ликвидности ниже нормативного, предприятие не может считать себя платежеспособным.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности. Просроченная кредиторская задолженность приводит к выплате штрафов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отношение выручки от продаж в кредит к средней за период величине дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. От наличия дебиторской задолженности предприятия имеет косвенные потери в доходах, чем больше период погашения, тем меньше доход, в условиях инфляции возвращенные деньги обесцениваются
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Норматив: если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться). Показатель расчитанный для нашего предприятия составляет 0,42, что намного ниже нормального. Поэтому слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.
Коэффициент маневренности собственных средств - отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств.
Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими манипулировать. В качестве оптимального значения коэффициент маневренности может быть принят в размере больше либо равным 0,5. Расчитанное в таблице значение меньше нормативного, что показывает сложившуюся для предприятия необходимость соблюдать паритетный принцип вложения средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в отчетном году больше единицы, значит финансовое состояние предприятия не стабильное, срок погашения кредиторской задолженности меньше, чем дебиторской, поэтому это может вызвать несбалансированность денежных потоков. В 2005 году этот показатель превысил значение 2, финансовая устойчивость организации находится в критическом состоянии. С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счет краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности.
Чем меньше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и, в случае необходимости, Медленная оборачиваемость товарно-материальных запасов указывает на наличие устаревших запасов.