Сравним затраты предприятия на приобретение оборудования, которые предприятие должно понести при различных способах финансирования.
Предположим, что это оборудование имеет срок эксплуатации 9 лет. Цена этого оборудования, включая НДС, составляет 100 тыс. долл., а эффективность этого оборудования такова, что оно позволяет получать 30 тыс. долл. дохода ежегодно.
1. Приобретение в лизинг
В условия сделки обычно входит предоплата в размере 30% от стоимости оборудования. Применим коэффициент ускорения амортизации равный трем, что даст срок договора лизинга в три года. Будем считать, что процентная ставка за кредит составляет 20%.
Таблица.
| Стоимость оборудования, включая НДС, USD | 100 000 |
| Срок полной амортизации оборудования, лет | 9 |
| Срок полной амортизации оборудования с применением ускоряющего коэфф. 3, мес. | 36 |
| Предоплата за оборудование 30%, USD | 30 000 |
| Сумма предоставляемого кредита (лизинговая сумма), USD | 70 000 |
| Плата за кредитные ресурсы, % годовых | 20% |
| Кол-во выплат в год | 12 |
| Фактический срок лизингового договора, мес. | 36 |
| Сумма всех процентов по кредиту, USD | 21 583 |
| Сумма процентов по кредиту в месяц, USD | 600 |
| Комиссионное вознаграждение лизинговой компании | 6% |
| НДС | 20% |
| Налог на имущество | 2,0% |
Рассчитаем лизинговые платежи (USD):
| Авансовый платеж | Последующие платежи (ежемесячные) | Всего платежей за три года | |
| Выплаты за оборудование | 25 000 | 1 620 | 83 320 |
| НДС | 5 000 | 324 | 16 664 |
| Плата за кредитные ресурсы | 0 | 600 | 21 583 |
| Комиссионное вознаграждение лизинговой компании | 0 | 417 | 15 012 |
| Налог на имущество | 0 | 69 | 2 500 |
| Всего: | 30 000 | 3 030 | 139 079 |
Таким образом, суммарные затраты, понесенные предприятием за три года при приобретении оборудования через лизинговую компанию, составят 139 079 долл. Эти средства выплачиваются в основном в течение трех лет и не требуют крупных единовременных выплат. Оборудование по истечении этого срока считается полностью амортизированным, и налог на имущество платить далее уже не надо. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость продукции, поэтому лизингополучатель на сумму лизинговых платежей снижает налогооблагаемую прибыль.
2. Покупка из собственных средств.
Рассмотрим покупку того же оборудования из собственных средств предприятия. Поскольку законодательство позволяет приобретать оборудование только из прибыли, чтобы выделить на оплату оборудования 100 тыс. долл. Потребуется заплатить налог на прибыль в сумме, эквивалентной 49 254 долл. Исходя из оцененной эффективности оборудования, предприятие будет иметь ежегодный доход 30 тыс. долл., что будет создавать налогооблагаемую прибыль. Оценим затраты предприятия в течение трех первых лет эксплуатации оборудования, чтобы сравнить эти затраты с затратами по трехлетнему договору лизинга.
Таблица.
| Стоимость оборудования, USD | 100 000 |
| Поскольку оплата из прибыли, то налог на прибыль к уплате 24%, USD | 31 579 |
| Срок полной амортизации оборудования, лет | 9 |
| Норма амортизационных отчислений | 11,11% |
| Ежегодно на затраты будет относиться амортизация, USD | 11 110 |
| Доход от использования оборудования в год, USD | 30 000 |
| Налогооблагаемая прибыль в год, USD | 18 890 |
| Расчет для 1-го года: | |
| Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD | 4 534 |
| Налог на имущество 2%, USD | 1 574 |
| Расчет для 2-го года: | |
| Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD | 4 534 |
| Налог на имущество 2%, USD | 1 389 |
| Расчет для 3-го года: | |
| Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD | 4 534 |
| Налог на имущество 2%, USD | 1 389 |
| Всего за 3 года, USD | 149 347 |
| В том числе затраты из собственных средств в начале первого года | 131 579 |
По окончании трех лет предприятие будет еще шесть лет продолжать платить налог на имущество, что составит еще 3 333 долл., а общая сумма затрат вырастет за срок эксплуатации до 152 707 долл.
3. Покупка оборудования в кредит
Рассчитаем затраты на покупку того же оборудования при схеме финансирования в кредит. Как и при оформлении в лизинг, будем считать, что потребуется задаток в размере 30% от стоимости оборудования, а кредитная ставка составит те же 20% в год. При этом проценты по кредиту в пределах ставки рефинансирования ЦБ разрешается относить на себестоимость продукции. На сегодняшний день при ставке рефинансирования 16% можно отнести на с/с 0,8 от кредитной ставки в 20%, а 0,2 - на использование чистой прибыли. Срок кредитования примем равным трем годам, как и в случае договора лизинга. По – прежнему будем считать, что оборудование увеличивает выручку предприятия на 30 000 долл. в год.
| Стоимость оборудования, USD | 100 000 |
| Доход от использования оборудования в год, USD | 30 000 |
| Срок полной амортизации оборудования, лет | 9 |
| Норма амортизационных отчислений | 11,11% |
| Ежегодно на затраты будет относиться амортизация, USD | 11 110 |
| Сумма кредита, USD | 70 000 |
| Плата за кредитные ресурсы, % годовых | 20% |
| Расчет стоимости кредитных ресурсов при ежемесячном погашении | |
| Срок погашения кредита, мес. | 36 |
| Сумма процентов по кредиту в год | 14000 |
| Расчет для 1-го года: | |
| Предоплата за оборудование, USD | 30 000 |
| Налог на прибыль с предоплаты 24%, USD | 7 200 |
| Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD | 4 512 |
| Налог на имущество 2%, USD | 1 574 |
| Проценты по кредиту, USD | 14 000 |
| Расчет для 2-го года: | |
| Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD | 4 512 |
| Налог на имущество 2%, USD | 1 389 |
| Проценты по кредиту, USD | 14 000 |
| Расчет для 3-го года: | |
| Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD | 4 512 |
| Налог на имущество 2%, USD | 1 204 |
| Проценты по кредиту, USD | 14 000 |
| Основной долг, USD | 70 000 |
| Налог на прибыль для погаш. кредита 24%, USD | 22 105 |
| Всего за 3 года, USD | 189 008 |
По окончании трех лет предприятие будет еще шесть лет продолжать платить налог на имущество, что составит еще 3 333 долл., а общая сумма затрат вырастет за срок эксплуатации до 192 341 долл.
Как видно из приведенных расчетов, приобретение оборудования в лизинг является на сегодня наиболее выгодной формой покупки оборудования. Договор лизинга позволяет сохранить оборотные средства предприятия, распределить платежи на несколько лет и легально снизить налоговые отчисления.
Глава 3. Состояние и перспективы развития лизинга в РФ
Рынок лизинга по темпам роста опережает практически все основные финансовые секторы экономики. Поэтому растет не только абсолютный размер лизинговых сделок, но и их роль в экономике России. Если в 2006 году доля лизинга в ВВП составляла 0,5%, а в инвестициях в основные средства - 3%, то к 2010 году эти показатели выросли в два с половиной раза - до 1,3 и 8,2% соответственно. Россия становится одной из ведущих лизинговых стран: если по итогам 2009 года в мировом рейтинге она заняла одиннадцатое место, то по результатам 2010 года, по-видимому, уже войдет в первую десятку, обогнав Австрию и Австралию1. Лизинг все более прочно занимает подобающее ему место в качестве одного из главных финансовых механизмов обновления основных фондов в экономике. Уже сейчас лизинг в России стал основным инструментом приобретения ряда важнейших видов основных средств, таких как сельскохозяйственная техника, племенная продукция, авиация, авто- и железнодорожный транспорт. На сегодняшний день по лизинговым схемам приобретается оборудование в отраслях производства, транспорта – по 25%, пищевого производства, телекоммуникаций, полиграфии, торговли, деревообработки – по 5 –7%, сельского хозяйства, а также офисное оборудование и недвижимость – по 3 – 5%. В последние годы интерес к лизингу, как инструменту финансирования, приобретения имущества в ресурсоемких отраслях экономики существенно вырос. Эта тенденция во многом связана с ликвидным состоянием банковских активов и общей капитализацией банковского сектора экономики. Некоторые отрасли, такие, как авиаперевозки, морские сообщения и др., сегодня уже трудно представить без лизинга. Спектр оборудования, приобретаемого посредством лизинга, достаточно широк. Лидируют автотранспортные средства: грузовые и пассажирские автомобили. За автотранспортом следует производственное оборудование, а также техника, используемая в телекоммуникационном бизнесе, торговле и полиграфии. Кроме того, лизинговые компании работают с оборудованием по деревообработке, медицинским оборудованием, занимаются лизингом строительной техники и авиатехники.
Наибольший объём сделок по лизингу приходится на железнодорожный транспорт, автотранспорт, авиатехнику, оборудование по добыче полезных ископаемых, энергетическое оборудование и дорожно-строительную технику.
Наибольший уровень конкуренции наблюдается в сегменте лизинговых сделок по грузовому и легковому автотранспорту, усиливается конкуренция в сегменте энергетического оборудования. Появилась достаточно острая конкуренция в таких секторах, как авиатехника и недвижимость, в которых раньше лизинговые компании соперничали несильно.
Параллельно с развитием лизинговых компаний начинают развиваться смежные области. Так, например, страхование имущества по лизинговым сделкам начинает выделяться в отдельное направление в страховых компаниях.