Таблица 11. Анализ показателей ликвидности
| № | Показатель | Нормативное значение | На 01.01.2008 г. | На 01.01.2009 г. | На 01.01.2010 г. | Изменение |
| Сумма, тыс.руб. | Сумма, тыс.руб. | Сумма, тыс.руб. | Сумма, тыс.руб. | |||
| 1 | Краткосрочные долговые обязательства за вычетом средств, приравненных к собственным (Таб.2, стр.2) | 15580 | 23300 | 35180 | +19600 | |
| 2 | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Таб.1, стр.2.5+2.6) | 4998 | 7380 | 21480 | +16482 | |
| 3 | Краткосрочная дебиторская задолженность (Таб.1, стр.2.4) | 1850 | 3116 | 8466 | +6616 | |
| 4 | Общая сумма дебиторской задолженности | 1850 | 3116 | 8466 | +6616 | |
| 5 | Запасы за вычетом расходов будущих периодов (Таб.1, стр.2.1- 2.1.5) | 23016 | 23120 | 23344 | +328 | |
| 6 | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥0,2 | 0,31 | 0,31 | 0,42 | +0,11 |
| 7 | Коэффициент критической ликвидности | ≥0,7 | 0,43 | 0,43 | 0,59 | +0,16 |
| 8 | Коэффициент текущей ликвидности | ≥2 | 1,88 | 1,39 | 1,05 | - 0,83 |
Расчёт для заполнения таблицы:
Строка 2:
На 2008 г.: 0 тыс.руб. + 4998 тыс.руб. = 4998 тыс.руб.
На 2009 г.: 6472 тыс.руб. + 908 тыс.руб. = 7380 тыс.руб.
На 2010 г.: 20586 тыс.руб. + 894 тыс.руб. = 21480 тыс.руб.
Строка 5:
На 2008 г.: 26190 тыс.руб. - 3174 тыс.руб. = 23016 тыс.руб.
На 2009 г.: 25164 тыс.руб. - 2044 тыс.руб. = 23120 тыс.руб.
На 2010 г.: 26462 тыс.руб. - 3118 тыс.руб. = 23344 тыс.руб.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал=(ДСр +КФВ) / КДО,
Где,
Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;
ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);
КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).
Кал08=4998 тыс.руб. / 15880 тыс.руб. = 0,31
Кал09=7380 тыс.руб. / 24156 тыс.руб. = 0,31
Кал10=21480 тыс.руб. / 50736 тыс.руб. = 0,42
2. Коэффициент критической ликвидности
Ккл=(ДСр+КФВ+ДЗ+ПОбА) / КДО,
Где,
Ккл - коэффициент критической ликвидности;
ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);
ДЗ – дебиторская задолженность (Таблица 11, стр.4);
ПОбА – прочие оборотные активы (Таблица 1, стр.2.7);
КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).
Ккл08= (4998 тыс.руб. + 15880 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 0,43
Ккл09= (7380 тыс.руб. + 3116 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 0,43
Ккл10= (21480 тыс.руб. + 8466 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 50736 тыс.руб. = 0,59
3. Коэффициент текущей ликвидности
Ктл=(ДСр+КФВ+ДЗ+ПОбА+ПЗ) / КДО,
Где,
Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);
ДЗ – дебиторская задолженность (Таблица 11, стр.4);
ПОбА – прочие оборотные активы (Таблица 1, стр.2.7);
ПЗ – производственные запасы (Таблица 11, стр.5);
КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).
Ктл08= (4998 тыс.руб. + 15880 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23016 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 1,88
Ктл09= (7380 тыс.руб. + 3116 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23120 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 1,39
Ктл10= (21480 тыс.руб. + 8466 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23344 тыс.руб.) / 50736 тыс.руб. = 1,05
Анализируя коэффициенты ликвидности, отметим:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода превышает значение норматива и составляет 0,31. Это говорит о том, что наиболее ликвидные активы предприятия покрывают его краткосрочные долговые обязательства на 31%, что является положительной тенденцией. К концу 2010 г. ситуация улучшается и аналогичный показатель равен 0,42. То есть наиболее ликвидные активы предприятия покрывают его краткосрочные долговые обязательства в конце года на 42%.
2. Коэффициент критической ликвидности на начало года был ниже нормативного и составлял 0,43. Это говорит о том, что в начале периода наиболее ликвидные активы и его дебиторская задолженность покрывали лишь 43% краткосрочных долговых обязательств. В конце периода ситуация несколько изменилась: наиболее ликвидные активы и его дебиторская задолженность покрывали краткосрочные долговые обязательства на 59%. За анализируемый период этот показатель увеличился на 0,16.
3. Коэффициент текущей ликвидности принимает значения, равные 1,88 и 1,05 на начало и конец рассматриваемого периода соответственно. Значения коэффициентов ниже нормы, но находятся в пределах от единицы до двух, что обуславливается высокой оборачиваемостью активов предприятия. В конце анализируемого периода значение коэффициента сократилось на 0,83, что является отрицательной тенденцией.
Динамика показателей ликвидности предприятия за анализируемый период представлена в виде графика в Приложении 10. Так как коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода меньше нормативного значения, а коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами больше 0,1, то структуру баланса предприятия можно признать неудовлетворительной, а само предприятия неплатёжеспособным. В конце анализируемого периода произошли негативные изменения, что привело к утрате предприятием своей платёжеспособности.
Для того чтобы оценить способность предприятия восстановить свою платёжеспособность, рассчитаем коэффициент восстановления платёжеспособности:
Квосст. = (Ктлна кон.периода+0,5(Ктлна кон.периода+Ктлна нач.периода)) / 2
Квосст. = (1,05+0,5(1,05+1,88)) / 2=0,32
Так как коэффициент восстановления платёжеспособности предприятия меньше единицы, можно сделать вывод, что в ближайшие 6 месяцев у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность.
Анализ финансовой устойчивости
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который:
- за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в устойчивые активы;
- не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности;
- расплачивается в срок и в полном объёме по своим обязательствам.
Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются следующие коэффициенты:
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Ка=СК / ИП,
Где,
Ка - коэффициент автономии;
СК – собственный капитал (Таблица 3, стр.2);
ИП – источники средств предприятия или совокупные активы (Таблица 3, стр.1).
Ка08=64978 тыс.руб. / 80940 тыс.руб. =0,80=80%
Ка09=65638 тыс.руб. / 89836 тыс.руб. =0,73=73%
Ка10=79852 тыс.руб. / 130685 тыс.руб. =0,61=61%
Расчёты показывают, что в 2008 г. 80% имущества предприятия финансировалось за счёт собственных источников. К концу 2010 г. ситуация ухудшилась: аналогичный показатель снизился на 19% и составил 61%. Так как коэффициент автономии по анализируемым периодам больше 0,5, то, данное предприятия обладает значительной финансовой независимостью от заёмных источников, является финансово устойчивым, хотя на анализируемый период финансовая независимость от внешних инвесторов снизилась на 19%.
2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
Кзс=(1/ Ка) - 1,
Где,
Кзс - коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;
Ка - коэффициент автономии.
Кзс08=(1/0,80)- 1=0,25 = 25%
Кзс09=(1/0,73)- 1=0,37 = 37%
Кзс10=(1/0,61)- 1=0,64 = 64%
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств на начало и конец анализируемого периода значительно ниже значения нормативного показателя. В 2008 г. на 1 рубль собственных средств предприятие привлекало 0,25 руб. заёмных средств. К 2010 г. зависимость от внешних инвесторов увеличилась, и на 1 руб. собственных средств уже привлекалось 0,64 руб. заёмных.
3. Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу=(СК+ДК) / ИП,
Где,
СК – собственный капитал (Таблица 3, стр.2);
ДК – долгосрочный капитал (Таблица 3, стр.3.1);
ИП – источники средств предприятия или совокупные активы (Таблица 3, стр.1).
Кфу08=(64978 тыс.руб. + 74 тыс.руб.) / 80940 тыс.руб. = 0,80 = 80%
Кфу09=(65638 тыс.руб. + 42 тыс.руб.) / 89836 тыс.руб. = 0,73 = 73%
Кфу10=(79852 тыс.руб. + 70 тыс.руб.) / 130685 тыс.руб. = 0,61 = 61%
Значение коэффициента финансовой устойчивости на начало анализируемого периода выше нормативной величины, которая равна 0,7. К концу 2010 г. ситуация ухудшилась и удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время, снизился на 19%. Значение коэффициента 0,61 является меньше нормативного, а, следовательно, прослеживается негативная тенденция.
4. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Коб=Соб / ОА,
Где,
Коб – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
Соб – собственные оборотные средства (Таблица 6, стр.1);
ОА – оборотные активы (Таблица 1, стр.2).
Коб08=17802 тыс.руб. / 33690 тыс.руб. = 0,53 = 53%
Коб09=11866 тыс.руб. / 36022 тыс.руб. = 0,33 = 33%
Коб10=8944 тыс.руб. / 59680 тыс.руб. = 0,15 = 15%
В течение отчётного периода коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами уменьшился на 0,38. Величина данного показателя на начало 2008 г. больше нормативного значения, а на конец 2010 г. она снизилась и стала меньше предельного значения. В начале периода на счёт собственных источников предприятие финансировало 53% оборотных активов, в конце 2010 г. аналогичный показатель составил 15%.
5. Коэффициент маневренности собственного капитала
Км=Соб / СК,
Где,
Км – коэффициент маневренности собственного капитала;
Соб – собственные оборотные средства (Таблица 6, стр.1);