Изучение конъюнктуры рынка и умение адаптировать развитие производства под постоянно меняющуюся конъюнктуру рынка.
Обеспечение оперативного регулирования объема и номенклатуры производства, что позволяет приспосабливаться к колебаниям спроса на продукцию.
Привлечение инвесторов для полноценного развития своей компании одна из самых главных задач, решение которой требует вдумчивого и ответственного подхода.
Привлечение инвесторов осуществляется для того, чтобы обеспечить внешнее финансирование инвестиционных проектов, привлечь средства на покупку какого либо готового бизнеса и на его дальнейшее развитие, погасить финансовые обязательства компании перед кредиторами. Кроме того, привлечение инвесторов позволяет решить вопросы, связанные с подготовкой бизнеса к продаже или продажей доли в компании кем-нибудь из акционеров.
Привлечение инвестора имеет следующие стратегические преимущества:
- повышение рыночной стоимости компании;
- расширение рынков сбыта и направлений деятельности, возможность стать крупным игроком в тех областях, которые ранее были недоступны;
- формирование нужного компании имиджа и подтверждение ее репутации, как стабильного партнера;
- приобретение постоянного источника инвестиций в случае необходимости;
- возможность использовать ресурсы инвестора, в том числе технологии, бренды и т.д.;
- улучшение организационной и финансовой структуры.
8. Потенциальные риски
Отраслевые риски:
Риск цен на сырье (мука) и макаронные изделия. Объем выручки денежных средств, доходность производства и реализация готовой продукции в значительной степени зависят от существующих цен на сырье (мука) и макаронные изделия. Факторы, влияющие на отраслевое ценообразование: • международные и региональные предложение и спрос (а также ожидания относительно будущих предложения и спроса) на сырье (мука) и макаронные изделия; • неопределенность рынка;
• цены и доступность альтернативных видов продукта (бакалейный сегмент товаров); •цены и доступность новых технологий;
• политические и экономические события в сельскохозяйственных регионах; • нормативные акты и действия правительств России и других стран, в том числе экспортные ограничения и налоги;
Общество имеет комплексную программу мер по преодолению неблагоприятных ситуаций, связанных с отраслевыми рисками. В ее числе постоянный мониторинг, анализ и прогнозирование динамики цен на сырье, и макаронные изделия с соответствующей корректировкой планов оперативного и стратегического развития, а также ряд технических и организационных мероприятий, минимизирующих влияние технических и экологических рисков.
Страновые и региональные риски:
Общество зарегистрировано в качестве налогоплательщика в г. Москве. В настоящее время в стране и в указанном регионе сложилась благоприятная политическая и экономическая ситуация, которая имеет все предпосылки для дальнейшего стабильного развития в среднесрочном периоде. Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения в регионах, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и осуществляет свою деятельность, Общество оценивает как минимальные. Однако в случае наступления указанных событий Общество предпримет все необходимые меры, предписываемые действующим законодательством. Риски, связанные с географическим положением регионов, в которых Общество зарегистрировано в качестве налогоплательщика и в которых оно осуществляет свою деятельность (резкое изменение климата, вероятность наступления существенных стихийных бедствий), Общество также оценивает как минимальные.
Финансовые риски:
Изменение индекса потребительских цен оказывает определенное влияние на уровень рентабельности Общества и, как следствие, на финансовое состояние и возможность выполнения обязательств, однако это влияние, ввиду наличия стабильного спроса на ассортимент выпускаемой продукции не является фактором прямой зависимости. Поскольку увеличение цен, вызываемое изменением уровня инфляции, пропорционально увеличивает как затраты на производство, так и объем выручки эмитента. В случае достижения высокого уровня инфляции Общество планирует скорректировать политику в отношении финансовых потоков эмитента в части увеличения оборачиваемости капитала.
Валютные риски:
Влияние колебаний валютного курса не сказываются на исполнении обязательств эмитента в результате своей деятельности, поскольку заимствования и выручка от реализации продукции номинированы в российских рублях. Изменения российской налоговой системы могут оказать существенное негативное влияние на бизнес Общества. Российские компании выплачивают значительные налоговые платежи по большому количеству налогов. Все указанные налоги могут быть изменены. Существует риск введения новых налогов, что может неоднозначно отразиться на бизнесе Общества.
Правовые риски:
Общество не подвержено правовым рискам, связанным с осуществлением его деятельности. Против Общества в настоящее время не возбуждено никаких судебных дел и ему ничего не известно о предстоящих судебных делах, которые, могут оказать на него существенное неблагоприятное влияние.
9. Финансовый план (финансовая стратегия)
В настоящее время на предприятии существует факт наличия реструктуризированных налоговых обязательств, срок завершения окончательной оплаты которых отложен до 2015 г. с разбивкой обязательной частичной поквартальной оплаты. Неустойки и пеня на данные налоговые активы не начисляется.
Структура дебиторской задолженности представлена долгосрочными (52318,0 тыс. руб.) и краткосрочными (35118,0 тыс. руб.) обязательствами. Это дает положительный эффект, если учитывать, что в разрезе заемных средств наблюдается подобная дифференциация в разрезе долгосрочных (10593,0 тыс.руб.) и краткосрочных (16637,0 тыс.руб.) обязательств. Это свидетельствует о том, что у предприятия в наличие есть свободные ресурсы на оплату задолженностей. Ресурсы состоят из плановых денежных средств за поставленную продукцию как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Учитывая нестабильную экономическую ситуацию, возможны случаи неоплаты дебиторской задолженности при наступлении сроков, а значит и невозможность соответственно оплаты задолженности по кредитам. В этом случае, так как кредиторская задолженность в основном является краткосрочной, возможен ее перевод в разряд долгосрочных заимствований за счет процедур реструктуризации.
Несмотря на большую долю задолженностей, как налоговых сумм, так и кредиторских средств у предприятия есть в наличии весомый потенциал средств в качестве размера накопленного капитала (280100 тыс.руб.) предприятия, который позволит при образовании негативного экономического прецедента погасить сумму критической задолженности.
Увеличение ассортимента продукции повлекло увеличение запасов на складах (35904). Что дает возможность предприятию завоевать новые рыночные ниши. Для расширения ассортимента продукции предприятие использовало собственные средства (242214) и привлекло заемные средства в виде долгосрочных обязательств (11764).
За счет собственных средств происходит также ежеквартальное погашение кредиторской задолженности.
Анализируя баланс ОАО «Экстра М» за 01. 01. 2009 г. и 01.04.2009 г. можно сделать следующие выводы:
1. Наблюдается увеличение внеоборотных активов во втором периоде (69,62%) по отношению к первому (67,75%).
2. Увеличение доли внеоборотных активов в основном произошло за счет роста отложенных налоговых активов (7,50% за 1 период и 13,08% за 2 период).
3. Наблюдается небольшое уменьшение оборотных активов за второй период (30,38%) по отношению к первому (32,25%).
4. Уменьшение доли оборотных активов произошло из-за роста запасов (2,66% за 1 период и 13,40% за 2 период).
5. Также наблюдается уменьшение доли дебиторской задолженности за второй период (13,90%) по сравнению с первым (28,08%).
6. Уменьшение собственных средств (91,26% - 1 период и 90,37% - 2 период) и увеличение заемных средств (8,74% - 1 период и 9,63% - 2 период).
Анализируя отчет о прибылях и убытках по данному предприятию за аналогичные периоды времени можно также сделать следующие выводы:
1. Уменьшилась выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг во втором периоде (510459) чем в первом (574691), так как предприятие находится на этапе освоения и адаптации на новых рынках.
2. Увеличились коммерческие и управленческие расходы (34795 – 1 период и 48508 – 2 период), в связи с диверсификацией производства на предприятии.
Таким образом, деятельность предприятия во втором периоде (-9368) является убыточным по сравнению с первым (1100).
Также значительно увеличилась доля нераспределенного убытка (4510 – 1 период и 35167- 2 период).
Исходя из финансовых показателей данного предприятия за оба периода можно сказать, что предприятие является менее финансово устойчивым, так как предприятие не достаточно обеспечено собственными средствами и является финансово зависимым, а также ликвидность предприятия и рентабельность производства находятся на низком уровне.