Наименее ликвидной частью оборотных активов являются производственные запасы. От скорости оборачиваемости оборотных активов, то есть быстроты их превращения в наиболее ликвидную, денежную форму, зависят платежеспособность и финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта.
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Козп):
Издержки производства
Козп = Выр/,ЗПср.,
Где ЗПср – средняя величина производственных запасов.
Продолжительность одного оборота (Позп):
Позп = Т/
Высокая скорость оборачиваемости свидетельствует о наличии спроса на продукцию предприятия. Однако, на наш взгляд, следует учитывать, что слишком высокая оборачиваемость производственных запасов может быть следствием чрезмерного сокращения запасов, что, в свою очередь, может привести к сбоям в процессе производства и реализации. Сокращение оборачиваемости запасов, а значит и увеличение их размеров, говорит о замораживании средств в излишних производственных запасах, увеличении расходов на их хранение, о трудностях со сбытом продукции и т.д. Таким образом, величина запасов должна быть оптимальной и соответствовать потребностям предприятия в них. Одним из факторов, ограничивающих возможности ускорения оборачиваемости производственных запасов выступает необходимость обеспечения непрерывности производственного процесса.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оценке деловой активности и финансовой устойчивости предприятия имеет важное значение, так как данный вид активов представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств из хозяйственного оборота, связанную с коммерческим кредитованием покупателей и заказчиков. В этой связи возникают дополнительные факторы, обуславливающие необходимость ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Так, сокращение сроков погашения дебиторской задолженности уменьшает потери связанные со снижением покупательной способности денежных средств в условиях инфляции за время их пребывания в распоряжении других предприятий и сокращает расходы по привлечению дополнительных источников финансирования на покрытие разрывов в поступлении денежных средств на счет предприятия от дебиторов. Существует следующая взаимосвязь: чем быстрее оборачиваемость дебиторской задолженности, тем меньше удельный вес просроченной задолженности в оборотных активах, и соответственно, быстрее оборачиваемость оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз):
Кодз = Выр/ДЗср,
где ДЗср – средняя величина дебиторской задолженности за период.
Продолжительность одного оборота (Подз) или период погашения дебиторской задолженности:
Подз = Т/Кодз
Оборачиваемость средств в расчетах можно рассматривать отдельно по краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности.
В таблице 22 представлена исходная информация для определения эффективности использования оборотных средств предприятия в целом и по отдельным их элементам.
Таблица 22 Исходная информация для проведения анализа эффективности использования оборотных средств предприятия
| Показатель | 2005 г. | 2006г. | 2007г. | 2007г. в % к | |
| 2005 г. | 2006 г. | ||||
| Выручка от продажи продукции | 11134 | 11224 | 13182 | 118,4 | 117,4 |
| Средняя величина оборотных средств | 28501 | 29280 | 32281 | 113,3 | 110,3 |
| Средняя величина производственных запасов | 21561 | 22300 | 23928 | 110,9 | 107,3 |
| Средняя величина дебиторской задолженности | 6770 | 6891 | 8119 | 119,9 | 117,8 |
В таблице 23 проведен анализ оборачиваемости оборотных активов в целом и по отдельным его элементам.
Таблица 23 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия
| Показатель | 2005 г. | 2006г. | 2007г. | 2007г. в % к | |
| 2005 г. | 2006 г. | ||||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа) | 0,39 | 0,38 | 0,41 | 105,1 | 107,9 |
| Продолжительность 1-го оборота в днях (Поа) | 923 | 947 | 878 | 95,1 | 92,7 |
| Коэффициент закрепления оборотных активов (Кзоа) | 2,56 | 2,61 | 2,45 | 95,7 | 93,9 |
| Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Козп) | 0,52 | 0,50 | 0,56 | 107,7 | 112,0 |
| Продолжительность одного оборота (Позп) | 692 | 720 | 643 | 92,9 | 89,3 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) | 1,64 | 1,63 | 1,62 | 98,7 | 99,4 |
| Продолжительность одного оборота | 219 | 220 | 222 | 101,4 | 100,9 |
Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств показал следующее (таблица 22 и 23). За анализируемый период оборачиваемость оборотных активов в целом незначительно увеличилась и составила в 2007 г. 0,41 оборота, что привело к сокращению продолжительности одного оборота на 45 дней. Процесс оборачиваемости производственных запасов увеличился в 2007 году на 7% по сравнению с 2005годом и составил 643 дня за один оборот. Незначительно замедлились показатели оборачиваемости дебиторской задолженности и в 2007 г. продолжительность одного оборота составила 222 дня. В целом можно сделать вывод, что показатели оборачиваемости оборотных активов колхоза им. Кирова достаточно низкие. Это говорит о не эффективном использовании оборотных средств предприятия. Но данное положение соответствует многим сельскохозяйственным товаропроизводителям. Положительной тенденцией является ускорение оборачиваемости оборотных активов, что ведет к сокращению продолжительности одного оборота.
3.2 Пути повышения эффективности использования оборотных средств
Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.
3.2.1 Совершенствование управления дебиторской задолженностью и денежными потоками
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения – внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
В особых случаях необходимо провести просмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции.
Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков и рациональным управлением дебиторской задолженностью путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных средств отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности.
При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, и как результат - увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.
При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.
Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде необходимо разработать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.
Уровень дебиторской задолженности в основном отражает состояние взаимоотношений и расчетов с покупателями. Необходимо стремиться к установлению партнерских отношений с заказчиками на основе максимального учета взаимных интересов. Рост дебиторской задолженности далеко не всегда заслуживает отрицательной оценки: он вполне оправдан при опережающем росте объема продаж. В отдельных случаях и опережающий рост дебиторской задолженности по сравнению с ростом объема продаж может быть оправдан. Например, это может быть связано с привлечением нового перспективного заказчика, который приобретает крупные партии товаров, но на условиях отсрочки платежа.