Экономическое обоснование варианта перехода цеха предприятия на выпуск новой модификации изделия (стр. 3 из 3)
Для оценки положения предприятия заполняется форма 9, в которой критический объем вычисляется по формуле:
Критический объем = издержки постоянные / (цена – издержки переменные)
Запас финансовой устойчивости рассчитывается как:
ЗФУ = (V реализ. факт – V критич.) / V реализ. факт
Материалоемкость единицы изделия:
МЕ = (Змат +З пф) / себестоимость товарного выпуска
При одинаковой норме расхода материалоемкость изделия Б выше, чем у изделия А. Трудоемкость установлена условием задачи.
Трудоемкость изделия Б выше, значит производительность будет ниже по сравнению с изделием А, т. к. времени на изготовление одного изделия понадобится больше.
Фондоёмкость находится по формуле:
Фондоемкость = среднегодовая стоимость / валовая продукция
Рентабельность на протяжении всего срока проекта остаётся неизменной.
Из 9 формы видно, что точка безубыточности у изделия Б ниже, чем у изделия А, т. е. объем критический меньше у изделия Б. В первую очередь это связано с тем, что рентабельность изделия Б выше, чем у изделия А.
6. Определение необходимых капитальных вложений
Для выполнения данной части курсового проекта заполняется форма 10 (Приложение). По условию задачи уже задано, что в базовом году единовременные затраты на проведение конструкторско-технологической подготовки производства (без учета расходов на оборудование) составляют 1 500 000 денежных единиц (ДЕ).
Затраты на приобретение нового оборудования учитывают потребность в приобретении 3 новых станков для выполнения производственного плана.
Затр. на приобр. нов. оборуд. = (цена одного станка * (1+затраты на демонтаж)* кол-во необходимого оборудования)/ (1+НДС)
Оборотные средства находятся по формуле:
Оборотные средства = объем реализации*цена / коэффициент оборач.
Дополнительные вложения в оборотные средства:
Дополнит. влож. в обор. сред. = оборотн. средства i - оборотн. средства i -1
Так же нужно учесть, что товар А в первом году продаем со скидкой в 5 %.
7. Расчет предполагаемых размеров налогов
Перед расчетом движения денежных потоков необходимо определить размер налогов, для чего составляется вспомогательная форма 1 (Приложение), где определяется величина налога на имущество, НДС, налог на прибыль.
Для вычисления налога на имущество необходимо определить первоначальную стоимость активной части основных фондов, величину амортизации и те же самые параметры для пассивной части основных фондов. Первоначальная стоимость активной части основных фондов определяется с учетом цены единицы оборудования (без НДС) и расходов на монтаж.
Среднегодовая стоимость активной и пассивной част основных фондов определяется, как среднее арифметическое от их стоимости на начало и на конец года.
Для вычисления величины НДС, подлежащего уплате в бюджет, составляется вспомогательная форма 3 (Приложение), где учитывается НДС, полученный от реализации продукции, реализации имущества, и НДС, уплаченный при оплате материалов, полуфабрикатов, транспортных расходов, услуг, при приобретении оборудования, при дополнительных вложениях в оборотные средства.
НДС, подлежащий уплате в бюджет – это разница между НДС полученным и НДС уплаченным.
8. Показатели объемов продаж и финансовых результатов работы предприятия.Расчеты движения денежных потоков
Расчет предполагаемой прибыли ведется по формам 11 и 12 (Приложение), которые заполняются одновременно, т. к. строка 5 формы 12 определяет возможность возврата кредита по итогам года.
При заполнении формы 11 следует учесть, что прибыль от реализации излишков оборудования равна разнице между ценой реализации и остаточной стоимостью за вычетом расходов на демонтаж. Балансовая прибыль (БП) определяется по формуле:
БП = Прт+ Ппр – Пкр
где Прп – прибыль от реализации продукции;
Ппр – прибыль от прочей реализации;
Пкр – проценты по кредиту.
После вычета из балансовой прибыли налога на прибыль и налога на имущество получаем величину чистой прибыли, которая остается в распоряжении предприятия.
В форме 12 отражается реальный поток денежных средств, поэтому здесь должен быть учтен НДС.
Прирост денежной наличности определяется, как разница между поступлениями и выплатами денежных средств. Остаток денежных средств на конец периода равен сумме остатка денежных средств на начало периода и прироста денежной наличности. Если при этом получается отрицательная величина, то предприятию необходимо взять кредит, который выдается под 16 % годовых. С учетом данного положения выяснилось, что необходимо в базовом году взять кредит в 2 900 000 ДЕ. При этом возможность выплаты процентов появляется в 1‑ом, 2‑м, 3‑м годах реализации проекта, а выплаты кредита начнутся в 1‑ом году. Полностью же кредит погашен на 1‑й год.
Проценты по кредиту нужно учесть в строке 3 формы 11 (Приложение) и строке 3,5 формы 12 (Приложение). Сам кредит и его возврат отображается в строках 2.4 и 3.6 формы 12 (Приложение).
9. Расчет чистого дисконтированного дохода и построение финнансового профиля проекта
Поступления денежных средств берутся из строки 2,1 формы 12 (Приложение). Выплаты представлены в строке 3 формы 12 (Приложение), но из них нужно вычесть выплаты на инвестирование (они представлены отдельной строкой) и возврат кредита.
Затем определяется текущая прибыль, дисконтированная текущая прибыль, дисконтированные инвестиционные затраты и чистый дисконтированный доход, по которому можно определить чистый дисконтированный доход нарастающим итогом.
Поступления средств складываются из выручки от реализованной продукции, выручки от реализации имущества, возвратов вложенных средств за минусом взятого кредита.
Расчет критериев NPV, IRR, PI, DPB основан на отчете о движении денежных средств формы 12 (Приложение).
Текущие выплаты образуются из затрат в составе себестоимости ТП; затрат, связанных с реализацией имущества; налогов; процентов за кредит.
Коэффициент дисконтирования = 1/(1+r)i
где, r – ставка дисконтирования;
После того как мы продисконтировали прибыль и инвестиции, находим чистый дисконтированный доход и чистый дисконтированный доход нарастающим итогом:
.Индекс доходности:
PI = 9,54 Это означает, что каждый вложенный рубль принесет предприятию 9 рублей 54 копейки прибыли.
Срок окупаемости проекта:
где, m – номер года, предшествующего году окупаемости,
– NPV кумулятивная на момент предшествующий сроку окупаемостиПm+1 – дисконтированная прибыль на момент срока окупаемости.
Финансовый профиль проекта
Заключение
После перехода машиностроительного предприятия на производство изделия Б производственная мощность возрастает. У предприятия имеется излишек оборудования, во второй группе 3 станка, а в третьей и четвертой группах потребность составляет 2 и 1 соответственно.
Для данного машиностроительного предприятия достижение полной мощности на первом этапе невозможно. Резерв мощности в 1‑ом году равен 30 %. В последующие годы резерв снизится, т. к. спрос на продукцию растет. Для удовлетворения спроса и снижения на складе готовой продукции до 0 в конце 3‑го года объемы производства возрастут.
Объем продаж изделия А снижался, производство оставалось на прежнем уровне, запасы на складе росли. Поэтому было решено прекратить производство изделия А и перейти на производство изделия Б.
При переходе на выпуск изделия Б в 1‑м году придется сокращать 389 работника из них 285 основных производственных рабочих, а также 75 вспомогательных рабочих и 29 служащих.
При сравнении калькуляции себестоимости для единицы продукции для каждого изделия можно отметить следующее:
а) материалы и полуфабрикаты, которые требуются для изделия Б являются менее дешевле по сравнению с изделием А и именно поэтому транспортные расходы для изделия Б также будут меньше;
б) изготовление изделия А является более трудоемким процессом, отсюда идет повышение фонда оплаты труда.
Рентабельность на протяжении всего срока проекта остаётся неизменной.
Материалоемкость единицы продукции возрастет и уже в 1‑м году составит 0, 48, это объясняется высокой стоимостью материалов. Трудоемкость единицы изделия Б выше.
Фондоемкость снижается в 1 и 3 годах реализации проекта. Происходит это из-за постепенного снижения стоимости основных производственных фондов и роста объемов производства. Соответственно растет и фондоотдача.
Предприятию придется брать кредит, так как на протяжении всего проекта существует потребность в дополнительных капитальных вложениях.
Из анализа денежных потоков видно, что выплаты по налогам, на инвестирование, по затратам в составе себестоимости не превышают поступления от реализации продукции. Для предупреждения отрицательных остатков решено взять кредит (2 900 000 ДЕ в базовый год). Размер кредита оптимальный и не предполагают большого остатка лишних денежных средств. Кредит берется на 1 год, под 16 % годовых. Уже в конце первого года мы возвращаем кредит и проценты по нему.
Индекс доходности характеризует уровень доходов на единицу затрат, т. е. эффективность вложений. В нашем случае индекс доходности равен 9,54. Срок окупаемости проекта произойдет в 1 году. Я считаю это приемлемым сроком, т. к. принятые показатели в проекте подобраны оптимальным образом (объем производства, численность персонала и т. п.).
Проведенный анализ и подведение итогов позволяют сказать, что переход на выпуск изделия Б возможно осуществить в планируемые сроки. Расчеты показали, что выпуск изделия А можно прекратить начиная с 1‑гo года осуществления проекта. Решение руководства о выпуске нового вида изделия с одной стороны рискованно, но оправдано ситуацией на рынке.
Литература
1. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина – 3‑е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФРА‑М, 2002. – 601 с. – (Серия «Высшее образование»).
2. Экономикс: Кэмпбелл Р., Макконнелл Стэнли Л. Брю
3. Основы экономики и управления: Под ред. Проф.И.И. Сигова