Использование мер фискальной политики для решения острых социальных проблем. В условиях мирового финансового кризиса, экономической нестабильности и замедления темпов экономического роста при одновременном достаточно высоком уровне инфляции Россия, как и другие страны, может столкнуться с различными социальными проблемами. С одной стороны, это снижение уровня жизни граждан, рост безработицы, а с другой – замедление развития отраслей социальной сферы. Здесь важен выбор мер стимулирующей политики, чтобы помощь получали именно те, кто в ней действительно нуждается, а бюджетные расходы не приводили к дополнительному росту инфляции.
Поддержка реального сектора экономики в условиях возможной рецессии. Во избежание резкого спада в реальном секторе экономики (в силу неблагоприятных внешних условий и внутренней нестабильности) и связанных с этим экономических и социальных последствий необходимы стимулирующие меры со стороны государства.
В таблице 4 представлен набор мероприятий налогово-бюджетной политики, направленных на преодоление последствий мирового финансового кризиса в нашей стране. Общая стоимость мер налоговой политики оценивается на уровне 900-1000млрд.руб.(2,3-2,5% ВВП), мер бюджетной политики(без размещения средств суверенных фондов) – в 1145млрд.руб.(2,9%ВВП). Таким образом, суммарный объем антикризисных мер составляет 2045-2145 млрд.руб. (5,2-5,4%ВВП).
Кроме того, в 2008г. из Фонда содействия реформирования ЖКХ было выделено 50 млрд. руб. на выкуп квартир в домах с высокой степенью готовности, из федерального бюджета – 32млрд.руб. на выкуп квартир для военнослужащих и социально уязвимых категорий граждан. Принято решение о предоставлении в 2009г. государственных гарантий предприятиям государственного сектора экономики в размере 300млрд. руб.
Меры налогово-бюджетной политики, направленные на преодоление последствий мирового финансового кризиса, предполагается осуществить в сумме 175 млрд.руб. за счет остатков бюджета на начало 2009г, остальные – за счет перераспределения расходов внутри установленных параметров бюджета.
На начальном этапе для поддержки банковской ликвидности Минфин России размещал свободные средства федерального бюджета на депозитах коммерческих рынков. Кроме того, в 2008г. на внутреннем финансовом рынке были размещены средства ГК «Фонд ЖКХ» (180 млрд.руб.), а также Фонда национального благосостояния (175 млрд.руб.).
Важное место среди неотложных мер по поддержанию банковской ликвидности заняли операции предоставления Банком России кредитов коммерческим банкам без обеспечения. Данные операции охватывают широкий круг банков, имеющих кредитные рейтинги международных и/или российских рейтинговых агентств. По состоянию на 19 января 2009г. их объем оценивался в 1,7 трлн. руб.
Мероприятия налогово-бюджетной политики, направленные на преодоление последствий мирового финансового кризиса
| Млрд. руб. | Эквивалент вмлрд.долл.США | %ВВП | |
| 1.Мероприятия налогово-бюджетной политики, всего | 2045,3-2145,3 | 61,2-64,2 | 5,2-5,4 |
| 2.Мероприятия налоговой политики, всего | 900-1000 | 26,9-29,9 | 2,3-2,5 |
| Снижение налога на прибыль на 4 % | 400-500 | 12-15 | 1,0-1,3 |
| Увеличение амортизационных отчислений с 10до30% | 150,0 | 4,5 | 0,40 |
| Изменение порядка взимания вывозной пошлины на нефть | 250.0 | 7,5 | 0,60 |
| Прочие, в т.ч. увеличение имущественного вычета для граждан при приобретении жилья, снижение ставки налога на малый бизнес, поддержка рыболовства | 100,0 | 3,0 | 0,30 |
| 3.Мероприятия бюджетной политики, всего | 1145,3 | 34,3 | 2,90 |
| Пополнение уставных капиталов, всего | 439,0 | 13,1 | 1,10 |
| Увеличение уставного капитала Россельхозбанка | 75,0 | 2,2 | 0,20 |
| Увеличение уставного капитала ОАО «Росагролизинг» | 29,0 | 0,9 | 0,10 |
| Увеличение уставного капитала ОАО АИЖК | 60,0 | 1,8 | 0,20 |
| Увеличение уставного капитала Внешэкономбанка | 75,0 | 2,2 | 0,20 |
| Имущественный взнос в ГКО «Агентство по страхованию вкладов» | 200,0 | 6,0 | 0,50 |
| Субординированные кредиты, предоставленные : | 450,0 | 13,5 | 1,13 |
| Внешторгбанку | 200,0 | 6,0 | 0,50 |
| Россельхозбанку | 25,0 | 0,7 | 0,06 |
| Иным банкам | 225,0 | 6,7 | 0,57 |
| Субсидирование процентных ставок для предприятий агропромышленного комплекса | 18,07 | 0,5 | 0,05 |
| Поддержка авиакомпаний | 32,0 | 1,0 | 0,08 |
| Поддержка отрасли автомобилестроения | 39,0 | 1,2 | 0,10 |
| Поддержка экспорта промышленной продукции | 6,0 | 0,2 | 0,02 |
| Развитие малого и среднего бизнеса | 6,2 | 0,2 | 0,02 |
| На проведение активной политики на рынке труда и содействие занятости | 43,7 | 1,3 | 0,11 |
| Увеличение пособия по безработице | 35,0 | 1,0 | 0,09 |
| Оборонно-промышленный комплекс | 50,0 | 1,5 | 0,13 |
| Предоставление возможности использования средств материнского капитала на погашение основного долга и уплату процентов по кредитам или займам, в том числе ипотечным, на приобретение или строительство жилья | 26,3 | 0,8 | 0,07 |
Источник: Минфин России
В 2008г. из федерального бюджета выделено 200 млрд. руб. в виде имущественного взноса в ГК «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) для капитализации проблемных банков, а также открыта кредитная линия без лимита Банком России АСВ на цели поддержки банков, которые испытывают проблемы. На 14 января 2009г. использовано 114,3 млрд. руб. за счет кредитной линии Банка России и 32,2 млрд. руб. за счет средств АСВ.
В качестве антикризисной меры увеличен объем страхования вкладов населения с 400тыс. до 700 тыс.руб., Банку России предоставлены полномочия по страхованию межбанковских кредитов за счет собственных средств. Правительством РФ снижены темпы увеличения тарифов на газ и услуги железнодорожного транспорта.
С учетом нового макроэкономического прогноза правительство будет вносить коррективы в бюджет. В 2009г. не только появится дефицит бюджета, на его величина будет существенна с учетом необходимости проведения антикризисных мер. 2010 – 2011г. должны стать годами выхода на более приемлемую величину дефицита с точки зрения долгосрочной макроэкономической устойчивости. 2010г. дефицит не должен превысить 5% ВВП, а в 2011 – 3% ВВП.
Глава 2
Первопричина мировых кризисов
Мировой экономический кризис, разразившийся осенью 2008г., в очередной раз заставляет пересмотреть традиционные представления о причинах таких кризисов и стимулирует разработку концепции, направленной на предотвращение их возникновения в будущем. Сегодня на поверхности мы наблюдаем сбои в функционировании финансовых систем развитых стран, но что их вызвало? Почему экономики самых разных государств всегда были подвержены кризисным явлением? Опыт последних ста лет позволяет утверждать: в рамках сложившихся теоретических стереотипов получить корректный ответ на эти вопросы невозможно.
Что считали причинами экономических кризисов в прошлом? К.Маркс говорил о кризисе перепроизводства. Данный тезис не выдерживает критики. Поскольку количество ошибок в планировании выпуска, частота вытеснения с рынка одних предприятий другими, число банкротств перед кризисом точно такие же, как и задолго до него. Кроме того, сразу после кризиса уровень производства возрастает, значительно превышая докризисный.
А что считают причинами текущего экономического кризиса? В их числе считают «плохих» банкиров, слабость мировой резервной валюты, раздутый пузырь долларовой массы. Ипотечный кризис в США, деративы (производные финансовые инструменты) и т.п. Но разве эти причины вызвали Великую депрессию 1923-1933гг.? Очевидно, что нет. Следовательно, названные факторы не могут быть фундаментальной причиной кризисов.
Еще не так давно большинство теоретиков были склонны связывать наступление кризисов с неравномерностью технического прогресса. С теми или иными вариациями этим объяснялись периоды спадов в концепции длинных волн Н.Д Кондратьева, в анализе процесса экономического развития Й. Шумпетера, в теории технологических укладов С. Ю. Глазьева, в схеме эволюции макроэкономики В. И. Маевского и в ряде других работ. Но эта гипотеза не объясняет два важнейших феномена, присущих любому кризису.
Во-первых, как могут смена технологий или застой в появлении новых буквально обрушить всю экономическую систему? Напомним, что в период Великой депрессии ВВП США снизился на 40%.
Во-вторых, почему кризис всегда сопровождается крахом большинства банков, а не падением их доходности вследствие снижения потребности в инвестициях из-за уменьшения возможностей технического прогресса?
Можно показать, что первопричина всех кризисов связана с важнейшим феноменом. Присущим любой развитой рыночной экономике,- так называемыми рефлексивными процессами. Наиболее известный из них – процесс подъема и спада цен на биржах. Другие, не менее значимые, но тоже важные для экономики рефлексивные процессы объясняют рост цен на недвижимость, поведение вкладчиков банков, внутреннюю неустойчивость банковской системы в целом.
Речь идет о феномене, наиболее полно рассмотренном применительно к экономике в теории рефлексивности Дж. Сороса. Рефлексивнось (ее очное значение он так и не дал) понимается в ней как процесс, при котором цены формируются в основном представлениями участников биржи о будущей тенденции к их росту или падению. При этом уровень доходности этих бумаг или размер активов, которые за ними стоят, практически не влияют на цены. Например, сегодня стоимость акций широко известной компании «Майкрософт» превышает ее реальную стоимость в сотни раз, а раньше – в тысячу.