Анализ финансово-хозяйственной деятельности в торговой организации (стр. 2 из 2)
Кура = Пнд ∕ Ка; Курс= Пнд ∕ Кс
Коэффициент реинвестированной прибыли устанавливается отношением реинвестированной чистой прибыли (Пчр), к чистой прибыли по формуле:
Крп = Пнр ∕ Пч.
Стремясь расширить производство и, следовательно, увеличить прибыль, организации пользуются кредитом.
Однако для увеличения доходности собственного капитала необходимо условие, при котором рентабельность капитала послу уплаты налога была бы выше процентной ставки по кредиту.
Данная разница будет тем выше, чем больше сумма заемных средств (кредитов), т.е. чем выше соотношение заемного и собственного капиталов (Кз ∕ Кс), называемое "плечом рычага".
Эффект финансового рычага можно представит выражением:
(РА - СРСП) ∙ Кз ∕ Кс,
где: РА - рентабельность активов;
СРСП - средняя расчетная ставка процента за кредит;
В целом же формула коэффициента рентабельности собственного капитала с учетом налогообложения выглядит следующим образом:
РА∙ (1 - СН) + (РА - СРСП) ∙ (Кз ∕ Кс),
где СН - ставка налога.
При анализе прибыльности важно определить точку безубыточности продаж либо в натуральном (штуках, единицах), либо в суммовом выражении. Ее можно рассчитать одним из двух методов: по уравнению или по удельной валовой прибыли. Удельная валовая прибыль - это то, что остается от продажной цены продукции после вычета переменных расходов. Организация может определить объем продаж в случае, если запланирует конкретную сумму прибыли, используя формулу:
Q= Ипер + Ипост+ Ппл,
где Ипер - переменные издержки;
Ипост - постоянные издержки; Ппл - планируемая прибыль.
Отсюда уравнение безубыточности, по которому исчисляется точка безубыточности (Qбу), т.е. объем продаж при прибыли равной нулю, принимает вид:
Qбу= Ипер + Ипост.
Расчет точки безубыточности можно произвести тремя способами:
Qбу= Ипост / (Цпрод - Цпер),
где Цпрод - продажная цена единицы изделия;
Цпер - переменные расходы на одно изделие.
Qбу= Ипост / (1 - Ипер/Q),
Qбу= Ипост / Пув.
Правильное использование методики анализа безубыточности и получение обоснованных выводов зависят от разрешения практических трудностей, связанных с получением информации для ее расчета, и от понимания ограничений, в которых эта методика применима. Так, анализ безубыточности не может применяться при резких и частых колебаниях продажных цен и затрат на производство и реализацию продукции. Однако он необходим при определении цены, контроле за расходами, принятии управленческих решений по расширению производственных мощностей и производству новых видов продукции, прогнозировании прибыли.
Задача №1
По розничному торговому предприятию имеются следующие данные о состоянии товарных запасов за 1 полугодие 2004 года.
| Месяц | Условноеобозначение | Удельный вес товарных запасов в объеме товарооборота, % |
| Январь | К1 | 28,86 |
| Февраль | К2 | 24,64 |
| Март | К3 | 28,34 |
| Апрель | К4 | 29,70 |
| Май | К5 | 30,03 |
| Июнь | К6 | 28,86 |
Построить прогноз норматива товарных запасов по удельному весу в общем объеме товарооборота с помощью метода скользящей средней. Сделайте выводы.
Решение.
Используя скользящую среднюю (
) сначала находим средние из расчета трех месяцев: 1 = 
; 2 = 
; 3 = 
; 4 = 
;Добавим полученные данные в исходную таблицу.
| Месяц | Условноеобозначение | Удельный вес товарных запасов в объеме товарооборота, % | Скользящие средние |
| Январь | К1 | 28,86 | - |
| Февраль | К2 | 24,64 | 27,28 |
| Март | К3 | 28,34 | 27,56 |
| Апрель | К4 | 29,70 | 29,36 |
| Май | К5 | 30,03 | 29,53 |
| Июнь | К6 | 28,86 | - |
Полученный выравненный ряд скользящих средних дает возможность определить среднемесячное значение (
): 
,где
- завершающий показатель в ряду выравненных средних; 
- первый показатель в ряду выравненных средних;n - количество показателей выравненного ряда.
Отсюда получим:
.Удельный вес товарных запасов (
) на июль 2004 года находим, продолжая выравненный ряд на два шага вперед: =29,53 +2 (0,45) =30,43 %.Вывод: с помощью метода скользящей средней был построен прогноз норматива товарных запасов по удельному весу в общем объеме товарооборота на июль 2004г. Он равен 30,43%.
Анализ закономерностей изменения товарных запасов и товарооборота необходим для принятия управленческих решений. Прогноз норматива товарных запасов дает возможность обеспечить равномерное снабжение населения путем создания запасов товаров.
Задача №2
На основе данных ОАО "Воронеж" рассчитайте показатели ликвидности. Сделайте выводы.
Решение.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется по формуле:
КА.Л. =
,где ДС - денежные средства,
КП - краткосрочные пассивы.
КА.Л. (начало года) =
;КА.Л. (конец года) =
; 
= 0,04 - 0,008 = +0,032%Вывод: на начало года коэффициент ниже нормы и только 0,8% обязательств краткосрочной задолженности может быть покрыто абсолютными ликвидами. К концу года значение показателя увеличилось и стало равно 4% и может быть покрыто краткосрочной задолженностью.
2. Коэффициент быстрой ликвидности вычисляется по формуле:
КБ.Л. =
, КБ.Л. 
,где ДБ - расчеты с дебиторами.
КБ.Л. (начало года) =
;КБ.Л. (конец года) =
; 
= 0,31 - 0,26 = +0,05;Вывод: коэффициент быстрой ликвидности на начало года ниже, чем на конец года (коэффициент ниже норматива).
3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
КТ.Л. =
,КТ.Л. = 1,5…3,где IIA - итог второго раздела актива баланса.
КТ.Л. (начало года) =
<1;КТ.Л. (конец года) =
>1; 
= 1,09 - 0,98 = +0,11;Вывод: коэффициент текущей ликвидности находится в пределах единицы, значит, предприятие является неплатежеспособным.