Денежный мультипликатор и его назначение (стр. 1 из 2)

Кафедра банківської справи

КОНТРОЛЬНА РОБОТА

з дисципліни «Гроші та кредит»

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Макроэкономические аспекты денежного рынка. Денежный мультипликатор, его назначение.

2. Роль кредита в становлении рыночной экономике Украины.

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

В своей контрольной работе я хочу рассмотреть такие понятия, как денежный рынок, денежный мультипликатор, кредит.

Определить, какие существуют инструменты денежного рынка. Каковы их виды, субъекты, особенности денежного рынка. От чего зависит величина денежного мультипликатора.

Ставлю перед собой задачу разобраться, каковы макроэкономические аспекты денежного рынка, назначение денежного мультипликатора. Определить роль кредита в становлении рыночной экономике Украины.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР, ЕГО НАЗНАЧЕНИЕ

Денежный рынок

Основная масса денежных средств на микроэкономическом уровне, которые нужны для обслуживания кругооборота индивидуальных капиталов, субъекты экономических отношений (фирмы, семейные хозяйства, государственные структуры, финансовые посредники) обеспечивают путем накопления временно высвобожденных собственных поступлений. Их источниками становятся полученная прибыль, амортизационные отчисления, оборотные средства и резервы. Вместе с этим потребности в дополнительных средствах индивидуальные участники деловых соглашений мобилизируют на денежном рынке.

Денежный рынок – это система денежных отношений и банковских и специальных финансово-кредитных институтов, обеспечивающих функционирование совокупности денежных ресурсов страны, их постоянное перемещение, распределение и перераспределение под влиянием взаимодействия законов спроса и предложения [4].

В рыночной экономике денежный рынок охватывает совокупности операций с краткосрочным и долгосрочным заемным капиталом. Основным источником его образования становятся сбережения домашних хозяйств. Как правило, их аккумулируют финансовые посредники и на рыночной основе передают в ссуду функционирующим товаропроизводителям как инвестиции. Покупка денег на рынке – не конечная самоцель. Добытые здесь деньги становятся вспомогательным инструментом, который используется для расширения производства и обслуживания товаров. То есть это особый сектор рынка, на котором покупают и продают деньги как специфический товар, формируя спрос, предложение и цену этого товара с целью превращения в инвестиции.

Специфика денег как абсолютно ликвидного актива определяет такие особенности денежного рынка:

● во-первых, покупка-продажа денег происходит лишь тогда, когда они свободны в наличии у одних субъектов и создались необходимости их расходования другими;

● во-вторых, передача товар – деньги происходит условно в форме ссуды под обязательство возвратить средства в установленный срок или в виде покупки облигаций, акций, векселей, депозитных сертификатов и других финансовых инструментов;

● в-третьих, вследствие купли-продажи денег владелец (продавец денег) не теряет права собственности на соответствии проданную сумму денег, а добровольно передает право распоряжения ею покупателю лишь на заранее определенных условиях;

● в-четвертых, в момент продажи продавец не получает эквивалента, а покупатель – соответствующего реального права собственности. Он распоряжается купленным как ликвидностью временно, то есть не отчуждает эквивалент стоимости в товарной форме;

● в-пятых, на денежном рынке деньги превращаются в определяющий объект, в их самоцель. Они передаются собственниками в чужое распоряжение прямо, а не в обмен на товары. Покупатель стремится получить их в пользование на тех же принципах, что и товар. Целью этого перемещения становится получение дополнительного дохода в виде процента как платы за временный отказ от пользования этими деньгами и передаче этого права другому лицу. Покупатель, со своей стороны, намерен получить дополнительный доход в результате расширения своей производственной и коммерческой деятельности.

Покупка денег на денежном рынке принимает форму их передачи во временное пользование под соответствующие инструменты (ценные бумаги), которые на рынке денег действуют аналогично роли денег на товарном рынке. Механизм взаимодействия спроса и предложения денег функционирует так:

Предложение денег

Объекты купли – продажи

Деньги Деньги Деньги

Ссудные договора Ценные бумаги Валютные ценности

Инструменты купли – продажи

Покупка денег

Рис. 1. Общая схема взаимосвязи между объектами и инструментами денежного рынка.

Все инструменты денежного рынка делятся на недолговые (паевые) и долговые.

К недолговым относятся обязательства, которые дают право участия в управлении деятельностью покупателя денег. В частности, за продавцом сохраняется право собственности и получения дохода.

К долговым инструментам денежного рынка относятся все обязательства покупателя вернуть продавцу полученную от него сумму денег и уплатить надлежащий доход. В зависимости от степени и условий передачи прав долговые обязательства делятся на:

● депозитные обязательства, с помощью которых деньги передаются в полное распоряжение покупателя в условиях их возврата в указанный срок и уплаты процентного дохода (или без него). Депозитные обязательства за полученные деньги передают в основном банки;

● заемные обязательства. На их основе продавцы передают деньги с определенными ограничениями прав их использования. В частности, применяется указания на какие цели должена использоваться ссуда, надлежащие гарантии возврата, степень окупаемости финансируемого проекта.

Все виды инструментов денежного рынка можно разделить на три группы:

● заемные соглашения, которыми оформляются отношения между банками и клиентами;

● ценные бумаги, которыми реализуются преимущественно прямые отношения между покупателями и продавцами денег;

● валютные ценности – отношения между владельцами двух различных валют.

Условный характер приобретает на денежном рынке цена – процент. Различают три его формы: депозитный процент – плата банков за привлеченные денежные средства; процент заемный – форма цены заемных средств как капитала; учетный процент, который взимает банк, покупая ценные бумаги или векселя.

Субъектами денежного рынка действуют юридические и физические лица. Но главными традиционными участниками денежного рынка становятся коммерческие банки, которые фактически действуют как постоянные продавцы и покупатели денежных средств. Государство на денежный рынок преимущественно выходит как заемщик. Наряду с традиционными участниками в операциях купли-продажи денег выступают профессиональные посредники: маклеры, дилеры, учетные дома и другие участники.

В общем, место и роль денежного рынка можно определить так:

1. С него начинается круговорот индивидуального капитала и движение денег, которые его обслуживают. На нем же и завершается каждый отдельный экономический цикл.

2. Благодаря денежному рынку формируется величина процента как рыночной цены денег. Это важнейший экономический показатель, определяющий динамику роста воспроизводственного процесса.

3. Механизм денежного рынка осуществляет перераспределение денежных ресурсов в наиболее эффективные отрасли и секторы экономики и обеспечивает сбалансирования денежных потоков индивидуальных субъектов экономической жизни и денежного оборота в целом.

4. На макроэкономическом уровне денежный рынок обслуживает оборот всего общественного капитала и действует как ведущий составной структурный элемент денежного оборота в форме организации и движения общественного капитала страны.

5. Взаимодействие стоимости и цены денег на рынке определяется не совокупностью затрат общественно-необходимого труда и затрат основных факторов производства, а степенью полезности денег и их количественного предложения [3].

Денежный мультипликатор

Законодательством Украины предусмотрено, что менять массу денег в обращении можно лишь на основании функционирования банковской системы и, прежде всего, путем эмиссии Национального банка Украины и коммерческих банков с целью кредитования реального движения товарной массы. При этом НБУ эмитирует наличные и безналичные средства, продавая их коммерческим банкам, а коммерческие банки через свои депозитно-кредитные операции способны сдавать безналичные формы денежных средств на основе использования денежно-кредитного мультипликатора [4].

Денежный мультипликатор – это величина множителя (коэффициента), на которую увеличивается количество денег в обращении в результате операций на монетарном рынке. Коэффициент денежного мультипликатора означает, во сколько раз возрастает эффективность денежной базы. Его величина является обратной величиной нормы обязательных резервов, а также соотношением между объемами наличности и депозитов. Это свидетельствует о том, что с увеличением резервной нормы или при более высоком соотношении наличных относительно депозитов величина денежного мультипликатора уменьшаться[3].

Коэффициент взаимосвязи между увеличением (сокращением) избыточных резервов банковской системы и суммой новых кредитных денег, которую она может создать, основывается на принципе: потерянные кредитные ресурсы одним коммерческим банком в результате предоставления кредитов своим клиентам становятся достоянием другого и используются им уже как собственные средства для предоставления в безналичной форме своим клиентам. И т. д. То есть каждая денежная единица, которая выпускается одним коммерческим банком, создает кредитные резервы другим банкам: второму, третьему и т. д.