Макроэкономический анализ и прогноз функционирования экономики (стр. 5 из 8)
Пусть Y = 2478,9 , тогда значение r = 10%
Пусть Y = 2110,5 , тогда значение r = 15%
Пусть Y = 1742,1 , тогда значение r = 20%
4.2 Моделирование простого денежного мультипликатора
4.2.1 Национальный (центральный) банк при формировании денежного предложения создает дополнительную денежную базу в размере Н = 10,1 млрд. руб. Национальный (центральный) банк для системы коммерческих банков устанавливает норму обязательных резервов в размере R= 0,15. Провести пошаговый расчет денежной мультипликации. Расчет провести не менее, чем для десяти банков (табл. 4.2.). Показать действия мультипликатора на схеме (рис. 4.2.).
Заполняется таблица:
Таблица 4.2 Моделирование денежного мультипликатора (упрощенный вариант)
Графа 2 (для первого банка): D1 = H
Графа 2: Di = Ki-1,
Графа 3: MRi = Di*R,
Графа 4: Ki = Di – MRi,
Графа 5: Må i = Må i-1 + Di = Må i-1 + Ki-1.
Строка «Итого»:
Графа 5: Må полн = H*m = H/R,
Графа 2: D = Må,
Графа 3: MR = D*R,
Графа 4: K = D – MR.
Расчет 2-й строки:
Графа 2 (для первого банка): D1 = 10,10
Графа 2: D2 = K1 = 8,59
Графа 3: MR2 = D2*R = 8,59*0.15=1.29
Графа 4: K2 = D2 – MR2 = 8,59-1.29=7,30
Графа 5: Må i = 10.1 +8,59=18,69
Расчет строки «Итого»:
Графа 5: Må полн = 10,10/0,15 = 67,33
Графа 2: D = Må = 67,33
Графа 3: MR = 67,33*0.15=10.1
Графа 4: K = 67,33-10.1=57,23
4.3 Моделирование кредитного, депозитного и денежного
мультипликатора
4.3.1 Национальный (центральный) банк при формировании денежного предложения создает дополнительную денежную базу в размере H =10.1 млрд. руб. (информация необходима для расчета денежной мультипликации). Национальный (центральный) банк для системы коммерческих банков устанавливает норму обязательных резервов в размере R= 0,15 (информация необходима для расчета денежной мультипликации). Коммерческие банки формирую свои кассовые остатки на основе норматива = 0,085 (информация необходима для расчета денежной мультипликации). Экономические субъекты предпочитают часть кредитов иметь в виде наличных на основе норматива = 0,27, (информация необходима для расчета денежной мультипликации). Провести пошаговый расчет денежной мультипликации. Расчет провести не менее чем для десяти банков. Показать действия мультипликатора на схеме.
Таблица 4.3 - Моделирование кредитного, депозитного и денежного мультипликатора
Пример расчёта второй строки:
Графа 2: (для первого банка) MH1=H•g=10.1*0.27=2.73
Графа 2: MHi=Ki-1•g=5,64*0.27=1,52
Графа 3: (для первого банка) D1=H-MH1=10,1-2,73=7,37
Графа 3: Di=Ki-1-MHi =5,64-1,52=4.12
Графа 4: MRi=Di•R=4.12*0.15=0.62
Графа 5: DRi=Di-MRi=4.12-0.62=3,50
Графа 6: URi=Di•b=4.12*0.085=0.35
Графа 7: Ki=DRi-URi=3,50-0.35=3.15
Графа 8: MHi+Di=10.1+1.52+4.12=15,74
Итого: (МН +D) ∑ = Н*m=Н*(γ*mk+ mD) = H*(γ*(1-R-β)/(R+β*(1-γ)+γ*(1-R))=22,87;
DR∑ = H*((1-R-β)/(R+β*(1-γ)+γ*(1-R))=14,19;
D∑= H/(R+β*(1-γ)+γ*(1-R))=16,70;
UR∑= D∑* β=1,42;
MR∑ = D∑* R=2,50;
K∑ = D∑- MR∑ =12,77.
4.4 Формирование параметров равновесия на денежном рынке
(функция LM)
4.4.1 Национальный (центральный) банк через систему коммерческих банков создает номинальное предложение денег в размере Ms=1040 млрд. руб. Экономические субъекты («публика») создают спрос на деньги при разном национальном доходе и разных процентных ставках на сумму:
(M/P)d = e*Y - f*r,
где e - чувствительность спроса на деньги к изменению национального дохода(e=0,96млрд.руб./млрд.руб.); f - чувствительность спроса на деньги к изменению процентной ставки (f = 108 млрд.руб./проц.пункт).
Уровень цен в экономике P=2,06. (коэффициент по сравнению с базовым периодом, в котором P=1).
Подобрать различные комбинации r и Y, при которых на денежном рынке будет равновесие . Расчет сделать для разных процентных ставок в пределах от 2% до 20% с шагом 2%. Построить график функции LM .
Таблица 4.4 - Формирование параметров равновесия на денежном рынке (функция LM)
Пример расчёта второй строки:
Графа 1: процентная ставка изменяется в пределах от 2% до 20% с шагом 2%.
Графа 2: (M/P)s=(M/P)d=505
Графа 3: (M/P)s=Ms/P=1040/2,06=505
Графа 4: Ylm=Ms/(e•P)+(f/e)·r=1040/(0,96*2,06)+(108/0,96)*4=976
4.5 Формирование параметров совместного равновесия на денежном и товарном рынках (модель IS/IL)
4.5.1 На основе результатов выполнения заданий 1 и 4 рассчитать процентную ставку r и национальный доход Y, при которых экономика будет работать в условиях двойного равновесия (на товарном и денежном рынках). Результаты показать на совмещенном графике IS/LM.
Таблица 4.5 - Формирование параметров совместного равновесия на денежном и товарном рынках
Графа 1: величина процентной ставки изменяется от 2% до 20% с шагом 2%.
Графа 2: Yis=Y (гр. 6 табл. 4.1)
Графа 3: Ylm=Y (гр. 4 табл. 4.4)
V. Политика дешевых и дорогих денег. Оценка равновесного объема
национального производства в модели IS/LM
Допустим, экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах.
Во-первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо провести понижение учетной ставки и, в-третьих, нужно снизить нормативы по резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта. Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легко доступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.
В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом. Центральный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо увеличить резервную норму, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов. Третья мера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у центрального банка. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель политики заключается в ограничении предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.
Необходимо отметить сильные и слабые стороны использования методов денежно-кредитного регулирования при оказании воздействия на экономику страны в целом. В пользу монетарной политики можно привести следующие доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти. Иначе обстоит дело с денежно-кредитной политикой. Центральный банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления, кроме того, она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.
Но существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного предложения.