Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 10 из 12)

Таблица 2.3.19

Анализ прибыли генерируемой рублем чистого денежного потока

Показатель	2009	2010	Отклонение
			размер	темп
1. Чистый денежный поток от текущей деятельности	429911,3	612405,9	182494,6	42,45
2. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	2003474	1157562	-845912	-42,22
3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности	1712252	2401186	688934	40,24
4. Чистый денежный поток	4145637,3	4171153,9	25516,6	0,62
5. Прибыль до н/о	3697028	1049115	-2647913,148	-71,62
6. Дпр.=пр/ЧДП от ДТ	8,60	1,71	-6,89	-80,08
7. Дпр.=пр/ЧДП от ИД	1,85	0,91	-0,94	-50,89
8. Дпрю=пр/ЧДП от ФД	2,16	0,44	-1,72	-79,76
9. Дпр.=пр/ЧДП	0,89	0,25	-0,64	-71,80

В 2009 году каждый рубль, вложенный в чистый денежный поток от текущей деятельности, приносит 8,6 руб. прибыли, от чистый денежный поток от инвестиционной деятельности генерирует 1,85 руб. прибыли, а чистый денежный поток от финансовой деятельности приносит 2,16 руб. прибыли и общий чистый денежный поток приносит 0,89 руб. прибыли. В 2010 году прибыль, генерируемая 1 руб. чистый денежный поток от текущей деятельности, уменьшилась на 6,89 руб. или на 80 % и составила 1,71 руб. Прибыль от каждого вложенного рубля в чистый денежный поток от инвестиционной деятельности уменьшилась на 0,94 руб. или на 51 % и составила 0,91 руб. Каждый рубль, вложенный в чистый денежный поток от финансовой деятельности, приносит 0,44 руб. прибыли, которая по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 1,72 руб. или на 80 %. Прибыль от чистый денежный поток общего уменьшилась на 0,64 руб. или на 72 % и составила 0,25 руб. Данная ситуация вызвана уменьшением прибыли до налогообложения на 845912 руб. или на 42%.

2.3.6 Оптимизация денежных потоков

Существует множество моделей оптимизации денежных потоков, но самая первая, идеальная модель была разработана американским экономистом Уильямом Баумолем.

, (27)

где Q – оптимальное количество денег на расчетном счете;

V – прогнозируемый объем расходов за период;

C – сумма расходов, связанная с конвертацией ценных бумаг в деньги;

r – средняя доходность по ценным бумагам.

Рассчитаем оптимальное количество денег на расчетном счете:

руб.

Период конвертации =V/Q=2063008/215454=9,6≈10 сделок в год.

Время конвертации=365/9,6=38 дней.

Рисунок 10. Оптимизации денежных потоков по модели У. Баумоля

УВ=(ДС-Q)*0,2=(2392356-215454)*0,2=435380 руб.

Оптимальное количество денег на расчетном счете составляет 215454,5 руб. В год может совершаться 10 сделок в год, время конвертации через каждые 38 дней. Упущенная выгода от нерационального использования свободных денежных средств составляет 435380 руб.

3. Разработка мероприятий по увеличению эффективности финансовой и производственной деятельности

3.1 Расчет матрицы эффективности

Таблица 3.1.1

Расчет показателей результата и затрат (индексы)

Показатель	Условные обозначения	План	Факт	Индекс прибыли	Индекс эффективности	Область эффективности
Валовая прибыль	ВП	207165,5	285470	1,3780	-	-
Себестоимость	С/с	342313,8	501129,9	1,4639	1,0624	1
Материальные затраты	МЗ	754187	628971	0,8340	0,6052	5
Основные производственные фонды	ОПФ	919612	925555	1,0065	0,7304	4
Численность работающих	Чраб	224	184	0,8214	0,5961	5
Численность рабочих	Чр	204	165	0,8088	0,5870	5
Среднее значение	1,0521	0,7162

Проведя расчет показателей результата и затрат и проанализировав индексы эффективности можно сделать вывод, что при росте валовой прибыли снижается себестоимость, но при этом растут материальные затраты, затраты на трудовые ресурсы большими темпами чем доход. Такое обстоятельство говорит о не эффективном использовании ресурсов.

Рисунок 11. Матрица эффективности

Проанализировав матрицу эффективности можно сделать следующие выводы: показатель себестоимости находится в области «1», т.е. в области экстенсивного развития производства, где затраты растут большими темпами, чем результат производства; показатель основных производственных фондов находится в области «4», в области частично интенсивного производства, что говорит о росте равными темпами и затрат и результатов производства; а все остальные показатели, показатели численности работающих, численности рабочих и материальные затраты, находятся в области «5», т.е. в области интенсивного развития, что говорит об увеличении результатов производства и сокращении затрат.

3.2 Определение порога рентабельности

Порог рентабельности (точка безубыточности) – это объем производства продукции, при котором покрываются все постоянные издержки и часть переменных затрат, т.е. предприятие еще не получает прибыли, но уже не имеет убытка.

Важным инструментом менеджеров в определении данного показателя CVP анализ, который помогает выявить оптимальные пропорции между переменными и постоянными затратами.

Рассчитаем показатели CVP анализа по фактическим значениям.

Таблица 3.2.1

Данные для CVР анализа

Показатель	Формула	Факт
Товарная продукция	ТП	786599,9
Себестоимость	С/с	501129,9
Постоянные затраты	Зпост	111066,6
Переменные затраты	Зперем	390063,3
Маржинальный доход (валовая маржа)	МД=V-Зпер	396536,6
Доля маржинального дохода	Дмд=МД/V	0,5041
Порог рентабельности	Пz=Зпост/Дмд	220320,083
Запас финансовой прочности, руб.	ЗФПр=V-Пz	566279,817
Запас финансовой прочности, %	ЗПФ%=(V-Пz)/М	0,72

Рисунок 12. Порог рентабельности (точка безубыточности)

Проведя анализ результатов производственной деятельности и рассчитав точку безубыточности можно сделать вывод, что предприятие покроет свои затраты на производство продукции при объеме выпуска продукции в размере ≈ 57300 шт., что показано на рис. 12. При этом чтобы не попасть в зону убыточности предприятие может уменьшить объем выпуска на 566279,8 шт. или на 72 %.

3.3 Расчет матрицы финансовых стратегий и эффекта финансового рычага

Для определения места предприятия в матрицы финансовых стратегий рассчитаем базовые показатели, которые представлены в таблице 3.1.1.

Таблица 3.1.1

Расчет базовых показателей для определения матрицы финансовых стратегий

Показатели	Условные обозначения	2009	2010	Изменение
1. Выручка	Вр	164844	235980	71136
2. Добавленная стоимость	Дст=Вр-МЗ	-739171	-827856	-88686
3. Брутто результат эксплуатации инвестиций	БРЭИ=Дст-ТрЗ	-752911	-855183	-102272
4. Нетто результат эксплуатации инвестиций	НРЭИ=А-ПрЗ=ВП	-177470	-265150	-87680
5. Результат хозяйственной деятельности	РХД=БРЭИ-∆ФЭП-ДФВ+Вр от Им	-3 477 574,05р.	-4 327 620,26р.	-850 046,20р.
6. Изменение финансово эксплуатационных потребностей	∆ ФЭП=ОА-КО	3 067 162,67р.	3 802 894,20р.	735 731,53р.
7. Результат финансовой деятельности	РФД=КЗС-ФИ-н/п-Дивид.+Дох.Расх. По ФД	-418 145,45р.	693 079,98р.	1 111 225,43р.
8. Результат финансово-хозяйственной деятельности	РФХД=РХД+РФД	-3 895 719,50р.	-3 634 540,27р.	261 179,23р.

Рассматривая значения показателей РХД, РФД и РФХД, а также матрицу финансовых стратегий, которая представлена на рисунке 11 и 12 можно определить в какой зоне находится предприятие.

РФДРХД	РФД˂˂0 -418 145,45	РФД≈0	РФД˃˃0
РХД˃˃0	РФХД≈0	РФХД˃0	РФХД˃˃0
РХД≈0	РФХД˂0	РФХД≈0	РФХД˃0
РХД˂˂0-3 477 574,05	РФХД˂˂0-3 895 719,5	РФХД˂0	РФХД≈0

Рисунок 11. Матрица финансовых стратегий 2009 год

РФДРХД	РФД˂˂0	РФД≈0	РФД˃˃0 693 079,98
РХД˃˃0	РФХД≈0	РФХД˃0	РФХД˃˃0
РХД≈0	РФХД˂0	РФХД≈0	РФХД˃0
РХД˂˂0-4 327 620,26	РФХД˂˂0	РФХД˂0	РФХД≈0-3 634 540,27

Рисунок 12. Матрица финансовых стратегий 2010 год

В 2009 значение результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия «Вкусняшка» находится в 9 квадрате – «Кризис» матрицы финансовых стратегий. Следовательно, предприятие при наличии убытков и большой задолжности может прибегнуть к различным видам поддержки или разделиться на мелкие предприятия, чтобы уменьшить текущие расходы. В 2010 году ситуация улучшилась. Значение результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия 2010 года находится в квадрате 3, который характеризует положение предприятия как не устойчивое и при этом предприятие имеет свои убытки от хозяйственной деятельности и удерживается только за счет займов.