Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 8 из 12)
Состав и структура прибыли
| Показатель | 2009 | 2010 | Изменение | ||||
| Сумма, руб. | Доля, % | Сумма,руб. | Доля, % | размер | темп | доля | |
| Выручка | 164843,790 | 100 | 235980,0 | 100 | 71136,2 | 43,15 | - |
| Валовая прибыль | -177470,010 | -107,7 | -265149,9 | -112,4 | -87679,9 | 49,41 | -4,7 |
| Прибыль от продаж | -228185,769 | -138,4 | -338860,9 | -143,6 | -110675,1 | 48,50 | -5,2 |
| Прочие доходы | 3876378,000 | 2351,5 | 1487926,0 | 630,5 | -2388452,0 | -61,62 | -1721 |
| Прибыль до налогообложения | 3108141,231 | 1885,5 | 1065003,1 | 451,3 | -2043138,1 | -65,74 | -1434 |
| Чистая прибыль | 2486512,985 | 1508,4 | 852002,5 | 361,0 | -1634510,5 | -65,74 | -1147 |
В структуре прибыли наибольший удельный вес имеет прочие доходы: в 2009 году составили 2351,5 % от выручки, в 2010 году доля прочих доходов уменьшилась на 1721 % и составила 630 %. В 2010 году выручка от реализации увеличилась на 71136 руб. или на 43 %, при этом прочие доходы уменьшились на 2388452 руб. или на 62 %. За счет этого уменьшилась прибыль до налогообложения на 2043138 руб. или на 66 % и соответственно чистая прибыль на 1634511 руб. или на 66 %. Данная ситуация может быть вызвана перепрофилированием деятельности предприятия.
Далее рассчитаем состав и структуру расходов предприятия.
Таблица 2.3.12
Анализ состава и структуры расходов предприятия
| Показатель | 2009 | 2010 | Изменение | ||||
| Сумма, руб. | Доля, % | Сумма, руб. | Доля, % | размер | темп | доля | |
| Выручка | 164843,79 | 100 | 235979,97 | 100 | 71136,2 | 43,15 | - |
| Себестоимость | 342313,8 | 207,7 | 501129,9 | 212,4 | 158816,1 | 46,39 | 4,7 |
| Расходы периода | 50715,759 | 30,8 | 73710,987 | 31,2 | 22995,2 | 45,34 | 0,5 |
| Прочие расходы | 1787407 | 1084,3 | 1324106 | 561,1 | -463301 | -25,92 | -523,2 |
Наибольший удельный вес в структуре расходов составляет прочие расходы: 1084,3 % в 2009 году, 561,1 % в 2010 году; уменьшение доли составило 523 %. При этом прочие расходы в 2010 году уменьшились на 463301 руб. или на 26 %. Выручка увеличилась на 71136 руб. или на 43 %, себестоимость увеличилась на 158816 руб. или на 46 %, расходы периода увеличились на 22995 руб. или на 45 %.
Для оценки эффективности деятельности используются показатели рентабельности, которые отражают уровень доходности как всего бизнеса так и отдельных компонентов.
Таблица 2.3.13
Анализ показателей рентабельности по различным видам прибыли
| Показатель | Формула | 2009 | 2010 | Изменение | |
| размер | темп | ||||
| I Показатели рентабельности по валовой прибыли | |||||
| Рентабельность активов | ВП/А | -0,04 | -0,04 | 0,00 | -0,28 |
| Рентабельность внеоборотных активов | ВП/ВА | -0,17 | -0,21 | -0,05 | 27,37 |
| Рентабельность оборотных активов | ВП/ОА | -0,05 | -0,05 | 0,00 | -6,90 |
| Рентабельность собственного капитала | ВП/СК | -0,06 | -0,09 | -0,03 | 47,14 |
| II Показатели рентабельности по прибыли от продаж | |||||
| Рентабельность продаж | Пр от пр/Вр | -1,38 | -2,06 | -0,67 | 48,50 |
| Рентабельность активов | Пр от пр/А | -0,05 | -0,05 | 0,00 | -0,88 |
| Рентабельность оборотных активов | Пр от пр/ОА | -0,07 | -0,07 | 0,01 | -7,46 |
| Рентабельность внеоборотных активов | Пр от пр/ВА | -0,21 | -0,27 | -0,06 | 26,60 |
| Рентабельность собственного капитала | Пр от пр/СК | -0,08 | -0,12 | -0,04 | 46,25 |
| III Показатели рентабельности по прибыли до налогообложения | |||||
| Рентабельность активов | Пр до н/о/А | 0,72 | 0,16 | -0,56 | -77,13 |
| Рентабельность оборотных активов | Пр до н/о/ОА | 0,96 | 0,20 | -0,75 | -78,65 |
| Рентабельность внеоборотных активов | Пр до н/н/ВА | 2,92 | 0,85 | -2,07 | -70,79 |
| Рентабельность собственного капитала | Пр до н/н/СК | 1,12 | 0,38 | -0,74 | -66,25 |
| IV Показатели рентабельности по чистой прибыли | |||||
| Рентабельность активов | ЧП/А | 0,58 | 0,13 | -0,45 | -77,13 |
| Рентабельность оборотных активов | ЧП/ОА | 0,77 | 0,16 | -0,60 | -78,65 |
| Рентабельность внеоборотных активов | ЧП/ВА | 2,34 | 0,68 | -1,66 | -70,79 |
| Рентабельность собственного капитала | ЧП/СК | 0,90 | 0,30 | -0,60 | -66,25 |
Для анализа рентабельности используем факторный анализ «ДюПОНТ», смысл которого заключается в оценке различных частных показателей рентабельности и влияния на общую условную рентабельность.
Рентабельность продаж:
λр=P/N, (16)
где Р – прибыль от продаж;
N – выручка.
Капиталоемкость:
λF=F/N, (17)
где F – внеоборотные активы.
Оборачиваемость активов:
λE=E/N, (18)
где E – оборотные активы.
Рентабельность:
R=λP/( λF+ λE) (19)
Таблица 2.3.14
Анализ показателей рентабельности
| Показатель | Формула | 2009 | 2010 | Изменение |
| Рентабельность продаж | λp=P/N | -1,38 | -1,44 | -0,05 |
| Капиталоемкость | λF=F/N | 6,45 | 5,28 | -1,16 |
| Оборачиваемость активов | λE=E/N | 19,69 | 22,07 | 2,38 |
| Рентабельность условная | R=λP/λF+λE | -0,05 | -0,05 | 0,00 |
На основе цепных подстановок рассчитаем влияние факторов на условную рентабельность.
1. Рассчитаем рентабельность при всех плановых значениях:
R0=λP0/( λF0+ λE0) (20)
R0=-1,38/(6,45+19,69)=-0,053 руб.
2. Рассчитаем изменение рентабельности от прибыли от продаж:
R'=λP0/( λF0+ λE1) (21)
R'=-1,44/(6,45+19,69)=-0,055 руб.
∆R(λP)=R'- R0 (22)
∆R(λP)=-,055-(-0,053)=-0,002 руб.
3. Рассчитаем изменение рентабельности по капиталоемкости:
R"=λP0/( λF1+ λE1) (23)
R"=-1,44/(5,28+19,69)=-0,058 руб.
∆R(λF)=R"- R' (24)
∆R(λF)=-,058-(-0,055)=-0,003 руб.
4. Рассчитаем изменение рентабельности по прибыльности оборота:
R1=λP1/( λF1+ λE1) (25)
R1=-1,44/(5,28+22,07)=-0,052 руб.
∆R(λE)=R1- R' (26)
∆R(λE)=-,052-(-0,058)=0,005 руб.
Таблица 2.3.15
Влияние факторов на условную рентабельность
| Фактор | Условные обозначения | Размер | Доля |
| I Экстенсивные показатели | |||
| 1. Изменение рентабельности, за счет изменения рентабельности продаж | ∆R(λP) | -0,002 | -424,8 |
| II Интенсивные показатели | |||
| 1. Изменение рентабельности, за счет изменения капиталоемкости | ∆R(λF) | -0,003 | -550,0 |
| 2. Изменение рентабельности, за счет изменения оборачиваемости активов | ∆R(λE) | 0,005 | 1074,8 |
| Итого: | ∆ R | 0,000 | 100 |
Рисунок 5. Влияние факторов на условную рентабельность
Рентабельность продаж отрицательная: в 2009 -1,38 руб., в 2010 -1,44 руб., что говорит о убыточности предприятия. Капиталоёмкость составляет в 2009 6,45 руб., в 2010 году 5,28 руб. Оборачиваемость активов составляет в 2009 году 20 руб., в 2010 - 22 руб. Анализируя экстенсивные и интенсивные показатели можно сделать вывод, что за счёт оборачиваемости активов предприятие рентабельно, т.к. изменение рентабельности за счёт изменения оборачиваемости активов составляет 0,005 руб. что составляет 1074,8 %. При этом, рентабельность за счет изменения капиталоёмкости уменьшилась на 0,003 руб., а за счёт изменения рентабельности продаж на 0,002 руб. Т.о. интенсивный фактор превысил экстенсивный на 0,0044 руб., что говорит о неэффективности деятельности предприятия.
2.3.5 Анализ денежных потоков
Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.
Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.
Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.
Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.
Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.
Анализ денежных потоков проводится в несколько этапов:
1. Анализ денежных потоков по различным видам деятельности;
2. Анализ притоков;
3. Анализ оттоков;
4. Анализ прибылей денежных потоков;