В нынешнем, 2010 году, ситуация следующая:
индекс потребительских цен в Беларуси на товары и услуги в июне 2010 г. по сравнению с маем 2010 г. составил 100,2 %, с декабрем 2009 г. - 104,1 %. Следует отметить, что белорусы самые медленные в обнародовании внутренних индексов инфляции. На первом месте по скорости - Россия.
индекс потребительских цен на товары и услуги в июне 2010 г. по сравнению с маем 2010 г. составил 100,2 %, с декабрем 2009 г. - 104,1 %.
индекс цен производителей промышленной продукции в июне 2010 г. по сравнению с маем 2010 г. составил 100,9 %, в том числе на инвестиционные товары - 100,6 %, промежуточные товары - 100,9 %, потребительские товары - 100,9 %.
Это говорит о стабильно развивающейся экономике по сравнению со странами соседями, хотя и не без проблем, но, тем не менее, находящейся на пути стабильного роста.
Сбалансированность между ростом денежного предложения и реальным спросом экономики на деньги является необходимой предпосылкой для достижения макроэкономической и финансовой стабилизации, постепенного расширения банковской системой кредитной поддержки экономики и поэтому является одним из элементов макроэкономической политики Республики Беларусь.
Проблемы мировой финансовой системы в последнее время оказывают все большее влияние на личное благосостояния каждого жителя Беларуси: ипотечный кризис в США привел к росту ставок по депозитам в иностранной валюте, а рост темпов инфляции поднял проценты по рублевым вкладам в белорусских банках.
Ипотечный кризис, поразивший вначале США, а затем и Европу, косвенным образом затронул и нашу страну. Невозврат ипотечных кредитов, убытки и даже банкротство некоторых финансовых учреждений в США и Европе заставили зарубежные банки стать более осторожными. Соответственно, ставки по кредитам пошли вверх. Подорожали ресурсы и для белорусских банков, заимствующих средства за рубежом.
Столкнувшись с новой проблемой, банки начали уделять больше внимания внутреннему рынку, повышая ставки по депозитам и улучшая условия их предоставления физическим и юридическим лицам.
Поэтому проценты по вкладам в валюте в белорусских банках в последнее время растут как на дрожжах. Если полтора года назад, то есть в начале ипотечного кризиса в США, ставки по депозитам в долларах, равные 8-9% казались высокими, то сегодня есть предложение и 12%. В среднем, правда, рост не столь значителен. По данным Национального банка, средняя ставка по вновь открытым депозитам в иностранной валюте на срок свыше 1 года в январе 2007 года составляла 7,8% годовых, а в июне текущего года - 9%.
Но в отдельных банках рост процентов по некоторым вкладам намного превышает средний уровень. Так, в начале августа текущего года ОАО "Белгазпромбанк" увеличило ставки по вкладам в евро до 12% годовых, а в долларах - до 11,5%. Как сообщила директор департамента розничного бизнеса Белгазпромбанка Елена Антони, это осуществлено в соответствии с наблюдаемой сейчас в Беларуси тенденцией роста доходности валютных вкладов. Долгое время ставки по рублевым депозитам в белорусских банках были намного выше, чем по валютным, но сейчас они все больше сближаются. Евро в настоящее время является более привлекательной валютой, чем доллар, в связи с этим и ставки по вкладам в евро выше, чем в долларах.
Вместе со ставками по валютным депозитам растут и ставки по вкладам в рублях, хотя ипотечный кризис в США здесь уже ни при чем. На этот раз виновата инфляция. Ее подъем начался в мировой экономике немногим позже ипотечного кризиса - примерно во второй половине прошлого года. Многие развивающиеся страны, в первую очередь Китай и Индия, увеличили потребление продуктов и ряда других товаров, что и стало одной из основных причин роста цен во всем мире.
Жители Беларуси это тоже почувствовали, отчасти в прошлом и особенно в текущем году. В июле 2008 года потребительские цены в годовом выражении (по отношению к июлю 2007 года) выросли на 13,3 %.
Однако Национальный банк, так же как центральные банки в других странах, предпринимает меры, направленные на уменьшение темпов роста цен, для чего стремится повысить привлекательность банковских вкладов посредством повышения процентов по ним. В этих целях Национальный банк увеличивал ставку рефинансирования во второй половине текущего года 2 раза - с 10 до 10,5%. Российский Центробанк действует более решительно: в текущем году он уже трижды повышал ставку рефинансирования, доведя ее до 11%, а также увеличил нормы отчисления средств в банковские резервы.
Некоторая осторожность Национального банка объясняется, по-видимому, тем, что ставки по депозитам в белорусских рублях в начале текущего года и так находились на довольно высоком уровне и достигали до 14-15% годовых, что обеспечивало привлекательность вкладов и превышало инфляцию.
Кроме того, бюджет Беларуси выполняется с профицитом, средств в нем достаточно, а за счет внешних заимствований и продажи имущества в государственной казне образовался даже некоторый избыток рублевых ресурсов. По-видимому, в связи с этим средние ставки по депозитам в национальной валюте в белорусских банках после роста в конце прошлого года в первой половине текущего даже снижались. Но, тем не менее, руководство РБ продолжает брать кредиты, что в конечном итоге может привести к переизбытку денежной массы и, как следствие, к увеличению темпов инфляции и к очередной деноминации.
Ведь, как известно, денежную массу необходимо контролировать для поддержания некоторой стабильности на рынке. Для более правильного представления сложившейся ситуации в республике Беларусь приведём ряд цифр.
По данным Министерства финансов РБ, внешний государственный долг Беларуси в августе вырос на 3,3 трлн. бел. руб. и на 1 сентября 2010 года составил 28,5 трлн. бел. руб., то есть примерно 9,5 млрд. долл.
Увеличение долга объясняется размещением первых еврооблигаций Беларуси на 1 млрд. долл. В связи с этим внешний долг центрального правительства вырос за месяц на 3,2 трлн. бел. руб., достигнув 27,9 трлн. бел. руб. В то же время, внутренний долг центрального правительства в августе даже снизился на символическую величину - 1,3 млрд. бел. руб., составив на 1 сентября 2010 года 2.171,7 млрд. бел. руб.
Внешний долг, гарантированный центральным правительством, в августе вырос на 36,5 млрд. бел. руб., до 548,4 млрд. бел. руб.
Внутренний долг, гарантированный центральным правительством, за август увеличился на 122,8 млрд. бел. руб., и составил 6.368,2 млрд. бел. руб. Реальные денежные доходы населения Беларуси в 2009 году, по сообщению БЕЛТА, возросли по сравнению с 1995 годом в 5,3 раза, с 2005-м - на 53 %.
Реальная заработная плата к уровню 1995 года возросла в 4,9 раза, в том числе за 2006-2009 годы - в 1,4 раза. Среднемесячная заработная плата в эквиваленте по средневзвешенному курсу Национального банка увеличилась с 66 долл. в 1995 году до 350 долл. в 2009 году.
В июле нынешнего года средняя заработная плата достигла 1 млн.282,8 тыс. бел. руб., или 427 долл. Среди стран СНГ по величине заработной платы Беларусь находится на третьем месте после Российской Федерации и Казахстана.
Когда говорят о зарплатах, неизбежно возникает вопрос о пенсиях. БЕЛТА отвечает на это так: "По уровню пенсионного обеспечения Беларусь занимает второе место среди стран СНГ. Средний размер назначенных пенсий в республике на конец 2009 года составил 429,5 тыс. бел. руб., или 150 долл. Следует отметить, что на конец 1995 года пенсия составляла только 34 долл.
И приводит сравнение: в декабре 2009 года средний размер пенсий в России составил 204 долл., в Азербайджане, Казахстане и Украине - по 125 в эквиваленте [12].
А ведь гордиться нечем. От России по пенсионному обеспечению намного отстаем и находимся практически на одном уровне с Казахстаном и Украиной. Хотя по установившемуся стилю обсуждения социальных неурядиц населения нашей южной соседки можно было бы предположить гораздо худшее для них и несравненно лучшее для нас.
По итогам оценки существующей ситуации, можно говорить о том, что на сегодняшний день денежный рынок в РБ является достаточно стабильным (увеличиваются зарплаты, пенсии, соц. пособия), за исключением вопроса о большом государственном долге РБ перед другими странами, что безусловно должно отразиться на экономике нашего государства в будущем.
Сегодня государство может эмитировать (эмиссия) дополнительную денежную массу и снабдить предприятия достаточным количеством белорусских рублей, но наша промышленность в основном нуждается в высокоэффективном импортном оборудовании, которое можно закупить за твёрдую валюту или за российские рубли. Таким образом, возможность увеличения инвестиций с помощью традиционных методов денежно-кредитного регулирования ограничена.
В таблице 1.2 представлено предложение денег в РБ за 2010 год.
** обозначены юридические лица - коммерческие и некоммерческие организации, индивидуальные предприниматели, небанковские финансовые организации.
Таблица 1.2 - Денежная масса РБ по состоянию на 01.09.2010 года (млрд. руб.)
| Показатель | 01.01.2010 | 01.04.2010 | 01.07.2010 | 01.08.2010 | 01.09.2010 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 71. Наличные деньги в обороте - М0 | 3 647.2 | 3 681.3 | 4 287.8 | 4 588.1 | 4 635.1 |
| 2. Переводные депозиты | 7 694.8 | 5 815.4 | 6 957.2 | 8 170.5 | 7 348.4 |
| 2.1 Физических лиц | 2 105.3 | 1 986.3 | 2 557.2 | 2 874.5 | 2 668.0 |
| 2.2 Юридических лиц** | 5 589.5 | 3 829.1 | 4 400.0 | 5 296.0 | 4 680.4 |
| Денежный агрегат - М1 | 11 342.0 | 9 496.7 | 11 245.0 | 12 758.7 | 11 983.5 |
| 3. Срочные депозиты | 8 849.5 | 9 898.7 | 10 947.7 | 11 281.9 | 11 998.8 |
| 3.1 Физических лиц | 5 907.2 | 6 867.7 | 7 608.8 | 7 872.7 | 8 102.9 |
| 3.2 Юридических лиц** | 2 942.4 | 3 031.0 | 3 338.9 | 3 409.1 | 3 896.0 |
| Денежная масса в национальном определении - М2 | 20 191.6 | 19 395.4 | 22 192.8 | 24 040.5 | 23 982.3 |
| 4. Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте | 545.5 | 887.6 | 920.8 | 1 049.9 | 1 127.5 |
| Рублевая денежная масса - М2* | 20 737.0 | 20 283.0 | 23 113.6 | 25 090.4 | 25 109.8 |
| 5. Депозиты в иностранной валюте | 16 214.1 | 16 648.5 | 16 727.4 | 17 626.5 | 17 816.8 |
| 5.1 Переводные депозиты | 4 748.1 | 4 634.2 | 4 879.7 | 5 204.2 | 5 170.9 |
| 5.1.1 Физических лиц | 366.3 | 484.2 | 561.2 | 581.8 | 613.4 |
| 5.1.2 Юридических лиц** | 4 381.8 | 4 150.0 | 4 318.5 | 4 622.4 | 4 557.4 |
| 5.2 Срочные депозиты | 11 466.0 | 12 014.3 | 11 847.7 | 12 422.3 | 12 646.0 |
| 5.2.1 Физических лиц | 9 774.5 | 10 108.3 | 9 974.6 | 10 249.1 | 10 476.6 |
| 5.2.2 Юридических лиц** | 1 691.6 | 1 906.0 | 1 873.2 | 2 173.2 | 2 169.4 |
| 6. Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в иностранной валюте | 1 149.0 | 1 455.0 | 1 556.9 | 1 564.8 | 1 566.5 |
| 7. Депозиты в драгоценных металлах | 7.0 | 8.1 | 7.8 | 7.7 | 7.7 |
| Широкая денежная масса - М3 | 38 107.1 | 38 394.6 | 41 405.7 | 44 289.4 | 44 500.8 |
Примечание - Источник: [11].