Анализ хозяйственной и финансовой деятельности предприятия на примере ООО "НПРС-1" (стр. 9 из 12)
Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250);
А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270);
A3 - медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 - стр. 216) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140);
А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140). Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата;
П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 + стр. 660);
П2 - краткосрочные пассивы. Разд. V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660);
ПЗ - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 +стр. 520);
П4 - постоянные пассивы. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
Неравенства 1 и 2 характеризуют текущую ликвидность, неравенства 3 и 4 – перспективную.
Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (‑) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1+А2) – (П1 +П2).(16)
Перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3-П3.(17)
Для комплексной оценки ликвидности баланса (применяемой, например, для выбора наиболее надежного партнера) рассчитывается коэффициент общей ликвидности баланса. Для соблюдения ликвидности коэффициент должен быть больше или равен единице. Для анализа ликвидности баланса ООО «НПРС-1» необходимо составить таблицу, используя метод сравнения (таблица 12). Оценим абсолютную ликвидность баланса предприятия ООО «НПРС-1» в 2006-2007 г.г. и проанализируем полученные данные (таблицы 10,11).
Таблица 10 – Анализ актива баланса
| Активы, тыс. руб. | ||
| 2006 | 2007 | 2008 |
| А1=9183+1051720=1060903 | А1=20772+13387=34159 | А1=13261+660478=673739 |
| А2=1601877+115=1601992 | А2=1302805+28=1302833 | А2=1183328+185=1183513 |
| А3=169875+279121-54475+2428785=2823306 | А3=316347+81187-46785+2544292=2895041 | А3=378841+20654-56966+2415681=2758210 |
| А4=36+2351908-2428785=-76841 | А4=6+2683754-2544292=139468 | А4=47+2723359-2415681=307725 |
Таблица 11 – Анализ пассива баланса
| Пассивы, тыс. руб. | ||
| 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| П1=1396479 | П1=1212078 | П1=1454741 |
| П2=1156536 | П2=500984 | П2=105607 |
| П3=390247 | П3=140000 | П3=140000 |
| П4=5669102-54475=5614627 | П4=5798365-46785=5751580 | П4=6106019-56966=6049053 |
Проведем сопоставление полученных данных (таблица 12):
ТЛ2006 = (1060903+1601992) – (1396479+1156536) = 109810 тыс. руб.
ТЛ2007 = (34159+1302833) – (1212078+500984) = - 376070 тыс. руб.
ТЛ2008 = (673739+1183513) – (1454741+105607) = 296904 тыс. руб.
ПЛ2006 = 2823306 – 390247 = 2433059 тыс. руб.
ПЛ2007 = 2895041 – 140000 = 2755041 тыс. руб.
ПЛ2008 = 2758210 – 140000 = 2618210 тыс. руб.
Таблица 12 – Результаты расчета для определения ликвидности баланса
| Условие абсолютной ликвидности баланса | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| А1>П1 | 1060903<1396479 | 34159<1212078 | 673739<1454741 |
| A2>П2 | 1601992>1156536 | 1302833>500984 | 1183513>105607 |
| А3>П3 | 2823306>390247 | 2895041>140000 | 2758210>140000 |
| А4<П4 | -76841<5614627 | 139468<5751580 | 307725<6049053 |
На основе сопоставления можно сделать вывод о том, что условие абсолютной ликвидности не выполняется ни в одном из исследуемых периодов, во всех не выполняется первое неравенство. В 2006 г. платежный недостаток– 335576 тыс.руб., в 2007 г. – 1177919 тыс. руб., в 2008 г. – 781002 тыс. руб., что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, но наблюдается тенденция снижения недостатка в 2008 г. на 396917 тыс. руб., что является благоприятным для предприятия. Несмотря на то, что неравенство 2 соблюдается в 2007 г., есть платежный излишек 801849 тыс. руб., текущая платежеспособность предприятия неудовлетворительна -376070 тыс. руб. В 2008 г. предприятие восстанавливает свою текущую платежеспособность 296 904 тыс. руб., что является положительным.
Соблюдение неравенства 3 и 4 свидетельствует о достаточности перспективной ликвидности предприятия. Однако в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, а перспективная ликвидность – текущую.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.
Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Данные показатели представляют интерес не только для руководителей предприятия, но и для внешних субъектов анализа; коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
Для оценки ликвидности предприятия применяют следующие финансовые коэффициенты:
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
; 
; 
Нормативный показатель
. Полученный во всех периодах коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормативного показателя, это говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности
где Д – денежные средства и краткосрочные вложения
ra– дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев
= 
=1,04; 
= 
= 
Нормативное значение коэффициента Кк.л. 
0. В 2006 г. коэффициент соответствовал нормативному значению, в 2007 г.понизился до 0,78., а в 2008 г. повысился до 1,19. Это обусловлено уменьшением кредиторской задолженности и кредитов и займов на 152714 тыс. руб. и увеличением краткосрочных вложений на 647091 тыс. руб.
3.Коэффициент абсолютной ликвидности
: 
= 
= 0,42 
= 
= 0,02 
Нормативное значение коэффициента
. Низкое значение показателя абсолютной ликвидности в 2007 г. указывает на снижение платежеспособности предприятия ООО «НПРС-1», в 2008 г. показатель достигает своего нормативного значения, восстанавливается платежеспособность.Проанализировав финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия можно сделать вывод о том, что в 2008 г. все показатели заметно улучшились, что свидетельствует о положительной тенденции развития, о повышении платежеспособности предприятия.
Спрогнозировать платежеспособность можно на основе метода экстраполяции.
Прогнозирование строится на основе динамики коэффициента текущей платежеспособности предприятия Кт.л., нормативное значение которого равно 2, и динамики коэффициента обеспеченности собственными средствами Ко, нормативное значение которого 0,1.
Поскольку значения показателей выше нормативных, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам:
где
и 
- соответственно фактическое значение коэффициента