Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 10 из 13)
3.5 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Ликвидностью предприятия прежде всего интересуются лица и предприятия предоставляющие предприятию коммерческие кредиты, а также акционеры желающие получить проценты по акциям. Ликвидность – способность ценностей (активов) легко превращаться в деньги, то есть в абсолютно ликвидные активы. Ликвидность организации может рассматриваться с двух сторон, как время для активов и превращения их в деньги, как и сумма средств полученная от продаж активов. Под ликвидностью предприятия понимается способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия необходимых платежей, по мере наступления срока этого платежа. Денежные средства отражённые в активе предприятия имеют ликвидность равную единице. Те предприятия оборотный капитал которых состоит из денежных средств и дебиторской задолженности, считается наиболее ликвидным, но сумма этих средств всегда должна быть ограничена, так как деньги должны находиться в постоянном обороте. Для оценки ликвидности предприятия проводят анализ баланса. Поэтому активы предприятия группируются по степени ликвидности. Активы предприятия группируются в следующие группы по степени ликвидности:
1.Наиболее ликвидные активы (А1)- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. То есть ценные бумаги (строка 250+260, форма 1 бухгалтерского баланса).
А1нач = 674 + 23 = 697 тыс. руб.
А1кон = 187 + 23 = 210 тыс.руб.
2. Быстрореализуемые активы (А2). К ним относят:
- дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.240 бухгалтерского баланса).
А2нач = 7138 + 0 = 7138 тыс. руб.
А2кон = 6833 + 0 = 6833 тыс. руб.
3. Активы средней реализации или медленно реализуемые активы (А3). К ним относят:
- запасы;
- дебиторскую задолженность (строка 210+220+230+270 бухгалтерского баланса).
А3нач = 19978 + 1781 = 21759 тыс. руб.
А3кон = 25916 + 2743 = 28659 тыс. руб.
4.Трудно реализуемые активы (А4). К ним относятся:
- все внеоборотные активы (стр.190, Ф1 бухгалтерского баланса).
А4нач = 17 +12701 + 2862 = 15580 тыс. руб.
А4кон = 15 + 9482 + 10371 = 19868 тыс. руб.
Пассивы баланса группируются по степени возрастания сроков погашения обязательств.
1.Наиболее срочные обязательства (П1):
- кредиторская задолженность (стр.620 + 630 + 660, Ф1 бухгалтерского баланса).
П1нач = 9752 + 0 + 0 = 9752 тыс. руб.
П1кон = 16670 + 0 + 0 = 16670 тыс. руб.
2.Краткосрочные пассивы (П2):
- займы и кредиты (стр. 610, Ф1 бухгалтерского баланса).
П2нач = 0 тыс. руб.
П2кон = 10633 тыс. руб.
3.Долгосрочные пассивы (П3):
- долгосрочные обязательства (стр. 590, Ф1 бухгалтерского баланса).
П3нач = 5892 тыс. руб.
П3кон = 0 тыс. руб.
4.Постоянные пассивы (П4):
-сюда относят все статьи третьего раздела баланса, то есть итог строки 490, Ф1 бухгалтерского баланса).
П4нач = 29530 тыс. руб.
П4кон = 28266 тыс. руб.
Таблица 3.6 Баланс для анализа ликвидности
| Актив | На начало года | На конец года | пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек(+) /недостаток(-) | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| А1 | 697 | 210 | П1 | 9752 | 16670 | -9055 | -16460 |
| А2 | 7138 | 6833 | П2 | 0 | 10633 | 7138 | -3800 |
| А3 | 21759 | 28659 | П3 | 5892 | 0 | 15867 | 28659 |
| А4 | 15580 | 19868 | П4 | 2953 | 28266 | 13950 | -8398 |
| итого | 45174 | 55570 | итого | 45174 | 55570 | ||
Баланс предприятия считается ликвидным если соблюдаются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Анализ платёжеспособности (ликвидности) предприятия.
Показатели ликвидности принимаются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Для оценки платёжеспособности рассчитываются коэффициент ликвидности. Общую оценку платёжеспособности предприятия даёт коэффициент текущей ликвидности. Данный показатель характеризует платёжеспособность предприятия, на период равный одному обороту всех оборотных средств.
1.Коэффициент текущей ликвидности
Рекомендуемое значение этого показателя ≥ 2, то есть на каждый рубль текущих обязательств должно приходиться 2 рубля текущих активов. Это значит, что 1 рубль должен пойти на покрытие обязательств, а 1 рубль на существование производства в том виде в котором оно есть.
В нашем случае на 1 рубль текущих обязательств наше предприятие имеет на начало периода 3,03 руб., а к концу анализируемого периода этот показатель ухудшается до 1,31 руб., что является отрицательной тенденцией.
2. Коэффициент критической ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия).
Данный показатель характеризует платёжеспособность предприятия, на период равный одному обороту дебиторской задолженности.
Рекомендуемое значение коэффициента: 0,8 ÷ 1. Он показывает платёжеспособность предприятия на ближайшее время.
Анализируя данный коэффициент, видно что платёжеспособность нашего предприятия упала, коэффициент на конец года не удовлетворяет норме.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Данный коэффициент показывает платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Рекомендуемое значение показателя: 0,1 ÷ 0,25. Расчёты показывают, что показатель ниже нормы и, кроме того, к концу периода наблюдается тенденция к значительному снижению коэффициента (0,07 < 0,007).
Прогнозирование платёжеспособности предприятия.
Согласно закону о банкротстве, предприятие, считается платёжеспособным, если соблюдается следующее условие: коэффициент текущей ликвидности ≥ 2, коэффициент обеспеченности СОС ≥ 1.
На нашем предприятии норме не соответствует только коэффициент текущей ликвидности.
1. Коэффициент восстановления платежеспособности:
, где:Т = 12 месяцев (анализируемый период);
I = 6, число месяцев, которое выделяется для восстановления платежеспособности.
У нормально функционирующего предприятия этот показатель должен быть ≥ 1. При этом условии процедура банкротства может быть отложена. На нашем предприятии коэффициент < 1.
В том случае если Ктл ≥ 2, Коб. ≥0,1, то нужно было бы прогнозировать, не потеряет ли предприятие платёжеспособность в ближайшие три месяца.
I=3 месяца (число месяцев сохранения предприятием платёжеспособности).
Если показатель ≥ 1, значит ближайшие три месяца, предприятие сохранит свою платёжеспособность. В нашем случае Кутр. платёжеспособности = 1,2.
Таблица 3.8Показатели платёжеспособности предприятия
| Показатели | На начало периода | На конец периода | изменения | Рекомендуемое значение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Ктл | 3,0 | 1,3 | -1,7 | ≥ 2 |
| 2.Ккл | 0,8 | 0,3 | -0,5 | 0,8 ÷ 1 |
| 3.Кал | 0,07 | 0,01 | -0,06 | 0,1- 0,25 |
| 4.Квост | 0,2 | ≥ 1 | ||
Проанализировав данные показатели и сравнив их с рекомендуемыми значениями можно сделать вывод, что по всем показателям на конец периода, предприятие ниже нормы. Всё это говорит о неплатёжеспособности предприятия.
Анализ финансовых результатов.
Финансовый результат предприятия характеризуется показателями: прибыль (убыток) полученный от всей финансово – хозяйственной деятельности предприятия, а также показатели рентабельности.
Источники информации для данного анализа, является Форма 2 «Отчёт о прибылях и убытках».
Анализ прибыли предприятия.
Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предприятия на вложенный капитал. Прибыль – это конечная цель развития бизнеса, это основной источник текущего и долгосрочного развития предприятия.
Финансовый результат предприятия формируется следующим образом:
1.Выручка от продаж – себестоимость продаж = валовая прибыль.
За начальный период = 74824 – 75288 = - 464 тыс. руб.
За конечный период = 93756 – 84342 = 9414 тыс. руб.
2.Валовая прибыль – коммерческие расходы – управленческие расходы = прибыль от продаж.
За начальный период = 9414 – 0 – 0 = 9414 тыс. руб.
За конечный период = (464) – 0 – 0 = (464) тыс. руб.
3. Прибыль от продаж + операционные расходы + внереализационные доходы – внереализационные расходы = прибыль до налогообложения.
За начальный период 9414 + (42988) + 1727 – (3531) =5702 тыс. руб.