1.Реальные активы (РА):
РА = ОС + Запасы + Ден. Средства
РА(на начало отчётного периода) = 12701 + 19978 + 674 = 33353 тыс.руб.;
РА(на конец отчётного периода) = 9482 + 25916 + 187 = 35585 тыс.руб.
Реальные активы увеличились на 2232 тыс.руб., что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия и повышению производительного потенциала.
2. Коэффициент собственности (КСОБ):
Ксоб. = Капитал и резервы / долгосрочные, краткосрочные обязательства
Ксоб.(на начало отчётного периода) = 15988/43141 = 0,37;
Ксоб.(на конец отчётного периода) = 28266/27304 = 1,04.
Расчёт данного показателя показал, что на предприятии уменьшилась финансовая зависимость.
3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость определяется превышением доходов над расходами. Такое состояние обеспечивает свободное маневрирование средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия, является главным компонентом в общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соответствии между отдельными видами активов с учётом их финансирования (собственные и заёмные).
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями.
АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия – это показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные строки 210 бухгалтерского баланса «Запасы». Эти данные имеют следующие значения:
З на начало = 19978 тыс. руб.
З на конец = 25916 тыс. руб.
Для характеристики источников формирования запасов определим следующие показатели:
1.Наличие собственных оборотных средств (СОС).
Данный показатель характеризует чистый оборотный капитал. Это средства, остающиеся свободными у предприятия после покрытия внеоборотных активов, они идут на приобретение запасов и расширение основных средств.
СОС = «Капитал и резервы» - «Внеоборотные активы»
СОС (на начало отчётного периода) = 29530 – 15580 = 13950 тыс. руб.;
СОС (на конец отчётного периода) = 28266 – 19868 = 8398 тыс. руб.;
Абсолютное изменение = 8398 – 13950 = - 5552 тыс. руб.
Из расчётов можно сделать вывод, что по сравнению с данными на начало года (13950тыс. руб.), оборотные средства снизились до (8398 тыс.руб.).Это незначительно повлияло на финансовое состояние предприятия.
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД).
СД = СОС + долгосрочные обязательства (IV раздел бухгалтерского баланса)
СД (на начало отчётного периода) = 13950 + 5892 = 19842 тыс. руб.;
СД (на конец отчётного периода) = 8398 + 0 = 8398 тыс. руб.;
Абсолютное изменение = 8398 – 19842 = - 11444 тыс. руб.
Расчёты показывают, что к концу отчётного периода СД уменьшились на 57,67%.
3.Наличие общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).
ОИ = СД + займы и кредиты (строка 610, V раздел бухгалтерского баланса).
ОИ (на начало отчётного периода) = 19842 + 0 = 19842 тыс. руб.;
ОИ (на конец отчётного периода) = 8398 + 10633 = 19031 тыс. руб.;
Абсолютное изменение = 19031 – 19842 = - 811 тыс. руб.
К концу анализируемого периода показатель ОИ снизился.
Далее рассчитаем 3 показателя соответствия источников формирования обеспеченности запасов и затрат:
1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС – запасы
∆СОС (на начало отчётного периода) = 13950 – 19978 = - 6028 тыс. руб.;
∆СОС (на конец отчётного периода) = 8398 – 25916 = - 17518 тыс. руб.;
Абсолютное изменение = (-17518) – (-6028) = - 11490 тыс. руб.
Из расчетов можно сделать вывод, что по сравнению с данными на начало года (-6028 тыс. руб.), когда уже наблюдался недостаток собственных оборотных средств, к концу года этот недостаток увеличился на (-11490 тыс.руб.) и стал равен 17518 тыс. руб.
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников:
∆СД = СД – запасы
∆СД (на начало отчётного периода) = 19842 -19978 = - 136 тыс. руб.;
∆СД (на конец отчётного периода) = 8398 -25916 = - 17518 тыс. руб.;
Абсолютное изменение = (-17518) – (-136) = - 17382 тыс. руб.
Расчёты показывают, что как на начало, так и на конец отчетного периода у предприятия наблюдается недостаток собственных и долгосрочных заемных источников. Более того, к концу отчетного периода этот недостаток возрос на (-17382тыс. руб.).
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
∆ОИ = ОИ – запасы
∆ОИ (на начало отчётного периода) = 19842 – 19978 = - 136 тыс. руб.;
∆ОИ (на конец отчётного периода) = 19031 – 25916 = - 6885 тыс. руб.;
Абсолютное изменение = (- 136) – (- 6885) = - 6749 тыс. руб.
К концу анализируемого периода показатель ОИ значительно увеличился (с -136 тыс. руб. до -6885 тыс. руб.).ъ
Таблица 3.3. Абсолютные показатели.
| Показатели | На начало отч. периода, тыс. руб | на конец отч. Периода ,тыс. руб. | Абсолютное изменение |
| 1.СОС | 13950 | 8398 | -5552 |
| 2.СД | 19842 | 8398 | -11444 |
| 3.ОИ | 19842 | 19031 | -811 |
| 4. ∆СОС | -6028 | -17518 | -11490 |
| 5. ∆СД | -136 | -17518 | -17382 |
| 6. ∆ОИ | -136 | -6885 | -6749 |
По рассчитанным выше 3 показателям можно сделать следующий вывод: поскольку все три показателя имеют отрицательные значения, это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Значит,
предприятие имеет недостаток всех видов источников и оно не способно обеспечить исполнение требований кредиторов.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.
Данные показатели позволяют проследить динамику изменения финансовой устойчивости предприятия, а также в случае необходимости сравнить финансовую устойчивость с другими предприятиями.
1.Основным показателем является обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами. Этот показатель используется в оценке прогнозирования финансовой устойчивости.
К об.сос = СОС / запасы
К об.сос (на начало отчётного периода) = 13950 / 19978 = 0,69;
К об.сос (на конец отчётного периода) = 8398 / 25916 = 0,32;
Абсолютное изменение = 0,32 – 0,69 = - 0,37.
Данный коэффициент характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для поддержания финансовой устойчивости.
Рекомендуемое значение этого коэффициента > 0,1. Это означает, что на каждый рубль текущих активов должно приходиться не < 10 коп. СОС. К концу анализируемого периода наблюдается снижение данного показателя на (-0,37).
2.Коэффициент финансовой устойчивости, определяется, как доля долгосрочных источников финансирования в источниках формирования имущества.
Кфин.уст. = Капитал и резервы + долгосрочные обязательства / Итог баланса
Кфин.уст. (на начало отчётного периода) = 29530 + 5892 / 45174 = 0,69;
Кфин.уст. (на конец отчётного периода) = 28266 + 0 / 55570 = 0,51;
Абсолютное изменение = 0,51 – 0,69 = - 0,18.
В качестве норматива показателя принимается 0,6. В данном случае имеется тенденция к снижению показателя.
3.Коэффициент автономии (финансовой независимости предприятия).
Показывает долю собственных источников в общих источниках финансирования предприятия.
Кавт. = Капитал и резерв / Итог баланса
Кавт. (на начало отчётного периода) =29530 / 45174 = 0,65;
Кавт. (на конец отчётного периода) = 28266 / 55570 = 0,51;
Абсолютное изменение = 0,51 – 0,65 = - 0,14.
Нормативное значение Кавт. = 0,5, то есть из общих источников финансирования 50% должно быть собственных, 50% заёмных. Чем больше этот коэффициент тем выше независимость предприятия от внешних источников финансирования и соответственно выше финансовая устойчивость. В нашем случае коэффициент соответствует нормативному значению.
4.Коэффициент манёвренности собственного капитала.
Показывает на сколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения.
Км = СОС / Капитал и резервы
Км (на начало отчётного периода) = 13950 / 29530 =0,47;
Км (на конец отчётного периода) = 8398 / 28266 =0,3;
Абсолютное изменение = 0,3 – 0,47 = - 0,17.
Рекомендуемое значение показателя > 0,5. С финансовой точки зрения, чем выше данный показатель тем лучше финансовое состояние предприятия. В нашем случае финансовое состояние ухудшилось ненамного.
5.Коэффициент финансовой активности предприятия (коэффициент капитализации).