Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 15 из 31)

В качестве факторов первого порядка можно также рассматривать расходы по обычным видам деятельности, сгруппированные то элементам. Исходной информацией для проведения факторного анализа в этом случае служат данные раздела «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам)» Приложения к балансу форма № 5.

К факторам второго порядка относятся те, которые оказывают влияние на прибыль от продаж опосредованно, влияя непосредственно на факторы первого порядка. К числу таких наиболее значимых факторов относятся: общий объём реализованной продукции: структура произведённой и реализованной продукции; уровень цен на продукцию; уровень цен и тарифов на потребляемые в процессе производства и реализации продукции сырьё, материалы, услуги, трудозатраты и т.п. Для исследования влияния таких факторов использованы исходные данные отчёта о прибылях и убытках ОАО «Норд» за 2008 г. (гр. 3) и за 2009 г. (гр. 5), а также дополнительно исчисленные показатели (гр. 4), представленные в таблице 18.

Таблица 18 – Факторный анализ прибыли от продаж ОАО «Норд» за 2009 г.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчётный год по ценам, тарифам, ставкам предыдущего года	Отчётный год
1	2	3	4	5
1. Выручка от продаж	N	29670	30600	33304
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		22280	23180	21670
3. Коммерческие расходы		1480	1520	2550
4. Управленческие расходы		3020	3020	4230
5. Прибыль (убыток) от продаж		2890	2880	4854

Показатели графы 4 определены расчётным путём. Для этого использованы объёмы продажи продукции в количественном выражении (q) за отчётный год, умноженные на цены, ставки и тарифы (р) предыдущего года.

Например, гр. 4, п. 1:

.

Для расчёта влияния шести факторов на прибыль от продаж использован метод цепных подстановок. В качестве факторов выбраны следующие показатели:

− объём продаж продукции в количественном выражении;

− себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

− коммерческие расходы;

− управленческие расходы;

− структура реализованной продукции;

− цены на реализованную продукцию.

Вначале определяется совокупное воздействие всех шести факторов на прибыль от продаж:

= 4854 – 2890 = + 1964 тыс. руб.

Далее производится расчёт влияния на прибыль каждого из шести факторов в отдельности.

1. Изменение прибыли в связи с ростом количества проданной продукции (

):

− определяется темп роста количества проданной продукции:

= 30600 / 29670 = 1,0313 (или 103,13 %);

− темп прироста составил 0,0133 (или 3,13 %);

= 0,0313 × 2890 = + 90 тыс. руб.

2. Изменение прибыли в связи с сокращением себестоимости продукции:

= -(21670 - 23180) = + 1510 тыс. руб.

3. Изменение прибыли в связи с ростом коммерческих расходов:

= - (2550 - 1520) = +1030 тыс. руб.

4. Изменение прибыли в связи с ростом управленческих расходов:

= - (4230 - 3020) = +1210 тыс. руб.

5. Изменение прибыли в связи с ростом цен на продукцию:

= 33304 - 30600 = +2704 тыс. руб.

6. Изменение прибыли из-за структурных сдвигов в реализации продукции:

= 2880 - (2890 × 1,0313) =

= -100 тыс. руб.

Далее производится проверка правильности расчётов, для чего определяется алгебраическая сумма влияния шести факторов на изменение прибыли от продаж:

= (+90) + (+1510) + (-1030) + (-1210) + (+2704) + (-100) = +1964 тыс. руб.

Как видно из приведённых расчётов, наиболее существенное положительное влияние на прибыль от продаж в отчётном году показал рост цен на реализуемую продукцию (2704 тыс. руб.), а также сокращение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг (1510 тыс. руб.). Отрицательное воздействие на прибыль оказало резкое увеличение коммерческих и управленческих расходов, в результате чего она оказалась меньше на 2230 тыс. руб. (1030 + 1210). Динамика объёма продаж и структура реализованной продукции в совокупности оказали незначительное отрицательное влияние на прибыль (-10 тыс. руб.) (+90 - 100 = - 10).

Следует отметить, что выявленный рост прибыли за счёт цен и себестоимости можно оценить неоднозначно. Скорее всего, рост цен стал результатом инфляционного воздействия. Если принять во внимание, что за 2009 г. инфляция составила около 12 % (условно), то выручка отчётного года в сопоставимых ценах 2008 г. составит:

= 33304 / 1,12 = 29736 тыс. руб.

Сравнив полученный результат с выручкой, взятой из графы 3 таблицы 18, можно определить влияние на прибыль нового фактора. То есть, реализуя свою политику управления ценами с учётом инфляционной составляющей, ОАО «Норд» в 2009 г. не только не нарастило прибыль, как это было рассчитано п. 5, но получило отрицательный эффект:

= 29736 - 30600 = -864 тыс. руб.

Действие второго положительно повлиявшего на прибыль фактора − себестоимости − обусловлено, по-видимому, относительным снижением расходоёмкости производства и реализации, сокращением удельных расходов материальных, трудовых и других затрат в расчёте на единицу продукции. Можно предположить, что компания закупала более дешёвое сырье, экономила на тарифных ставках оплаты труда производственных рабочих и т.п. Вместе с тем закупки более дешёвого аналогичного сырья удаётся осуществлять, как правило, увеличивая объём партии или не прибегая к отсрочке оплаты поставщикам. При этом возрастает потребность в оборотных средствах, источником покрытия которой становятся дорогостоящие банковские кредиты, проценты по которым увеличивают другие виды расходов. В результате прибыль предприятия может быть существенно сокращена. Кроме того, увеличение доли заёмных средств в составе всего капитала повышает финансовую зависимость, увеличивает финансовые риски, снижает платёжеспособность компании.

4.4 Анализ и оценка доходности и рентабельности организации

Доходность и рентабельность — показатели эффективности деятельности организации. Доходность характеризует отношение (уровень) дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих исходов или их элементам. Доходность показывает, сколько дохода получила организация на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д.

Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к. авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д. (таблица 19).

Таблица 19 – Система расчётов показателей рентабельности

Экономическая рентабельность	Финансовая рентабельность	Рентабельность производства и реализации
Отношение показателей прибыли (форма № 2) к среднегодовым балансовым показателям активов (форма № 1)	Отношение показателей прибыли (форма № 2) к среднегодовым балансовым показателям пассивов (форма № 1)	Отношение показателей прибыли к показателям доходов и расходов (формы № 2 и № 5)

Порядок расчёта наиболее распространённых показателей доходности и рентабельности приведён в таблицах 20, 21.

Каждый показатель доходности или рентабельности представляет собой двухфакторную модель

, которая с помощью методики «DuPont» преобразуется в многофакторные аддитивные, кратные или мультипликативные модели.

Пример

,

где

− рентабельность активов;

Р − прибыль;

А − средняя балансовая величина совокупных активов;

N − выручка от продаж;

− рентабельность продаж;