Если инвестиции происходят только в акции, то инфляция не влияет особо на такие инвестиции: как правило, большие компании и их акции устойчивы к инфляции: их прибыль “догонит” инфляцию в долгосрочном периоде. Компании зачастую привязывают цену товаров к внешним денежным единицам или другим эталонам, что позволяет им сохранить и прибыль и доход. А если доход компании остается на уровне или растет, это значит, что у компании дела идут неплохо, и акции не будут падать,по крайней мере некоторое время. Однако стагфляция ( инфляция, сопровождаемая застоем или падением производства) очень плохо повлияет на акции. Для акций, экономический спад и рост цен — очень неблагоприятные условия.
Облигационерам и другим инвесторам, у которых деньги хранятся в финансовых инструментах с фиксированной ставкой, конечно, в условиях повышенной инфляции хуже всего. Инфляция негативно влияет на облигации, депозиты, так как прибыль по ним четко определена и не изменяется с течением времени. Всегда необходимо учитывать уровень инфляции при оценке доходности инвестиции, чтоб знать реальную прибыль от инвестиции.
Инфляция влечет за собой изменения фактических условий предоставления займов и кредитов, причем часто невозможно предсказать, в чью пользу изменятся условия кредитования, что влияет на эффективность инвестиционных проектов, финансируемых за счет заемных средств.
Инфляция приводит к тому, что никому не выгодно делать долгосрочные инвестиции, так как вкладываются деньги одной покупательной способности, а доходы от инвестиций получают уже деньгами другой покупательной способности. Целесообразными оказываются только те инвестиции, обеспечивающие рентабельность выше темпа роста инфляции. Причём, чем дольше срок инвестиций, тем больше обесценивание
Анализ динамики современных инфляционных процессов, взаимосвязь между инфляцией и доходами, влияние инфляций на инвестиции, показывает какое важное значение, инфляция приобретает в мире. В современном мире проследив динамику инфляционных процессов важно правильно оценить ее последствия и адаптироваться к ним.
В наше время, кажется, нельзя прожить и дня, не услышав этого коварного слова - инфляция. Инфляцию бояться – это факт. Стало привычным, что правительство изо всех сил борется с инфляцией, а эксперты делают прогнозы, например, что удержать её в запланированных рамках снова не получилось. А нужно ли вообще с ней бороться? Неужели ее последствия столь негативны?
Последствия инфляции многообразны и противоречивы. Инфляция оказывает на ход экономического развития целый комплекс различных явлений.
С начала капиталистической эпохи производства за инфляцией укрепилось понятие, как о негативном процессе, рождающего социальные катастрофы. Однако ряд экономистов придерживаются той точки зрения, что незначительная по размерам инфляция (скажем, ежегодное повышение цен составляет 3—4%), сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. рост производства приводит к восстановлению равновесия между товарной и денежной массами при более высоком уровне цен.
О позитивных функциях инфляции спорят до сих пор. Но каковы бы ни были «позитивные» ее последствия, выходя из-под контроля, инфляция оказывает на ход экономического развития целый комплекс сугубо отрицательных, негативных явлений.
Вот некоторые из них:
1.Инфляционный рост ставит под угрозу доходы.
А)Снижаются реальные доходы населения. Особенно сильно это отражается на лицах, получающих фиксированные доходы (пенсии, стипендии). Сужаются мотивы к трудовой деятельности. Инфляция, особенно в условиях существенного роста цен, усиливает социальную дифференциацию населения, так как является средством перераспределения доходов в обществе. Высокая инфляция губит стимулы к труду, заставляет искать сиюминутную выгоду, провоцирует развитие спекулятивных настроений и отказ от долгосрочных вложений капитала.
Б) Инфляция сужает возможности накопления. Сбережения в ликвидной форме сокращаются, частично принимают натуральную форму (скупку недвижимости). Соотношение между потребляемой и сберегаемой частями доходов сдвигается в сторону потребления
В) Происходит изменение платежного баланса (снижение экспорта и увеличение экспорта в результате повышения цен на экспортные товары).
Г) Растет бюджетный дефицит и государственный долг
2. Подрывается покупательная способность национальной валюты. Обесценивавшая национальная валюта перестает полноценно выполнять функции денег. Национальная валюта как средство платежа заменяется прямым товарным обменом, усложняющим торговлю. В результате неэффективность экономики резко возрастает.
Чем выше темп инфляции, тем больше недоверие экономических агентов к национальной валюте, тем сильнее у них желаннее быстрее вложить деньги в другие материальные ценности и активы или в устойчивую иностранную валюту, способствуя вывозу капитала из страны.
3. Инфляция приводит к потере у производителя заинтересованности в создании качественных товаров. При этом увеличивается выпуск товаров низкого качества, сокращается производство относительно дешевых товаров.
4. Инфляция ослабляет позиции властных структур. Стремление государственных органов получить посредством эмиссии дополнительные средства для решения неотложных задач имеет своим следствием рост недовольства, усиление нажима со стороны различных социальных групп в целях повышения заработков, получения дополнительных льгот и субсидий.
5. Инфляция перераспределяет банковский капитал и все финансовые активы, уменьшает реальную стоимость ежегодной ренты, процентных выплат по срочным счетам в банках, платежей пенсионных фондов и страховых компаний, порождая у людей неуверенность в будущем.
Высокая инфляция разрушает денежную систему, усиливает отток финансовых ресурсов в торгово-посреднические операции, ускоряет бегство капитала, способствует вытеснению национальной валюты во внутреннем обращении иностранной, подрывает возможности устойчивого финансирования государственного бюджета.
Разрушительные последствия, вплоть до экономического краха несёт с собой гиперинфляция. Наиболее опасным последствием гиперинфляции является то, что производственная деятельность становится неэффективной, идёт обвальное переключение на посредническую деятельность. Фирмам становится всё более и более выгодным накапливать сырьё и готовую продукцию в ожидании будущего повышения цен, что ведёт к усилению инфляционного давления. Начинается массовое сворачивание производства.
Инфляция порождает не только экономические, но и социальные последствия. Во времена высоких темпов роста цен, особенно в период галопирующей и гиперинфляции подрывается политическая стабильность общества, возрастает социальная напряженность. Высокая инфляция содействует переходу к новой структуре общества. Не случайно большинство восстаний и революций 19-20вв. происходили в период роста цен.
Почему мы не можем жить в условиях инфляции? Не стоит ли попробовать научиться жить в ее условиях, как вроде бы научились некоторые страны Южной Америки, тем более что, по бытующим убеждениям, это необходимо для обеспечения полной занятости?
Нет, в условиях инфляции нормальная жизнь не представляется возможной. Все вышеприведенные последствия инфляции доказывают это. Инфляции наносят серьезный ущерб экономическому развитию страны, усиливает недоверие населения, дезорганизует общество и в конце концов приводит к краху всей экономической системы. С инфляцией необходимо бороться. Борьба с инфляцией и разработка специальной антиинфляционной программы является необходимым элементом стабилизации экономики.
Борьба с инфляцией возможна только на макроэкономическом уровне и силами государства. Антиинфляционные меры можно применять только к открытой инфляции; подавленная не поддается ограничению, поскольку ее нельзя измерить. Первым шагом в борьбе с подавленной инфляцией должен быть ее перевод в открытую инфляцию.
Чтобы антиинфляционной программа была действенной необходимо комплексно проанализировать причины, вызывавшие инфляцию, выработать меры экономической политики, способствующих снижению уровня инфляции.
Государство на разрастающуюся инфляцию может реагировать по-разному:1)сформировать условия адаптации населения к инфляции;2) выработать систему мер, способных ей противоборствовать. В этом случае государство пытается погасить негативные экономические эффекты, связанные с инфляцией. Например, затормозить вызванное инфляцией падение курса национальной валюты или усилить заинтересованность бизнеса в инвестировании, которая подавлялась ранее нарастанием цен. Одновременно со смягчением последней от инфляции должна быть продумана система мер, гасящих источники инфляции.
Умеренная инфляция (до 10% в год) не считается опасной, поэтому современные правительства в этом случае выбирают тактику не противоборства с ней, пытаясь заглушить ее негативные последствия для населения.
Адаптационная политика означает, что экономика должна быть приспособлена к условиям инфляции. Эта политика построена на том, что все субъекты рыночной экономики (домохозяйства, фирмы, государство) в своих действиях учитывают инфляцию - прежде всего через учет потерь от снижения покупательной .способности денег. Домохозяйства пытаются адаптироваться к инфляции через поиск дополнительных источников дохода. Работники пытаются защитить себя от инфляции через введение в контракт инфляционной корректировки заработной платы. Фирмы также изменяют свою экономическую политику в условиях инфляции. Это выражается, например, в том, что они берутся лишь за реализацию краткосрочных проектов, которые сулят более быстрое возвращение инвестиций