Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Динамика данного показателя в нашей организации положительная и за отчётный год этот показатель превышает норматив, что говорит об устойчивости организации.
Коэффициент восстановления платежеспособности через 6 месяцев очень низок. Это значит, что восстановить свою платёжеспособность через 6 месяцев организации вряд ли удастся, если динамика существующих показателей останется на прежнем уровне.
| ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИЗНАКОВ ФИКТИВНОГО И ПРЕДНАМЕРЕННОГО БАНКРОТСТВА | |||||
| Показатель | расчет | на начало отчет. года | на конец отчет. года | отклонение, % | Вывод (отклонение существенное или нет) |
| коэффициент абсолютной ликвидности | отношение наиболее ликвидных активов (ДС и КФВ) к краткосрочным обязательствам (без ДБП и РПР) | 0,463 | 0,240 | (48,10) | существенное |
| коэффициент текущей ликвидности | отношение наиболее ликвидных активов (ДС и КФВ), краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам | 1,941 | 0,731 | (62,35) | существенное |
| показатель обеспеченности обязательств всеми активами | отношение активов к обязательствам | 2,282 | 1,719 | (24,65) | |
| показатель обеспеченности обязательств ликвидными активами | отношение суммы ликвидных активов (не вкл. ОНА, запасы, кроме товаров отгруженных и долгосрочная ДЗ) и внеоборотных активов к обязательствам | 2,237 | 1,685 | (24,67) | |
| степень платежеспособности по краткосрочным обязательствам | отношение краткосрочных обязательств к величине среднемесячной выручки | 24,628 | 51,522 | 109,20 | существенное |
Вывод:
Существенное отклонение двух и более показателей может свидетельствовать о наличии признаков преднамеренного банкротства:
В нашей организации существенным снижением обладают лишь два показателя- коэффициент текущей и абсолютной ликвидности. Это может значить, что положение организации , её платёжеспособное состояние довольно шаткое.
Также для прогноза вероятности банкротства можно использовать различные модели.
Одной из этих моделей является модель Э. Альтмана, которая заключается в нахождении показателя Z , исходя из данного ниже уравнения. И если :
Z < 1,8 – высокая вероятность банкротства;
1,8 < Z < 2,9 – состояние неопределённости;
Z > 2,9 – вероятность банкротства низкая.
| Пятифакторная Z-модель Альтмана (Z=1,2*K1+1,4*K2+3,3*K3+0,6*K4+1,0*K5) | |||
| Показатель | начало года | конец года | Вывод (отклонение существенное или нет) |
| К1 - Соотношение собственного оборотного капитала c активами (валютой баланса) | (0,17) | (0,35) | существенное |
| К2 - Соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой баланса) | 0,00 | 0,00 | существенное |
| К3 - Соотношение прибыли до уплаты процентов и налога с активами | 0,01 | 0,01 | |
| К4 - Соотношение собственного капитала с заемными средствами | 1,28 | 0,72 | существенное |
| К5 - Соотношение выручки (нетто) с активами | 0,06 | 0,06 | |
| Значение Z | 0,66 | 0,10 | существенное |
Вероятность банкротства по данной методике высокая, что говорит о неустойчивом положении организации в области расчёта по всем своим обязательствам с кредиторами.
Ещё одной методикой определения вероятности банкротства может служить методика Сайфулина и Кадыкова, которая предполагает определение рейтингового числа в соответствии с ниже приведённой формулой.
| РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова :(2*К1+0,1*К2+0,08*К3+0,45*К4+К5) | ||||
| показатели | Расчет | предыдущий год | отчетный год | Вывод (отклонение существенное или нет) |
| 1. Обеспеченность СОС (К1) | СОС/ оборотные активы | (0,64) | (1,56) | существенное |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности (К2) | Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства | 2,16 | 0,82 | существенное |
| 3. Оборачиваемость активов (К3) | Выручка/Активы | 0,06 | 0,06 | |
| 4. Рентабельность продукции (К4) | Прибыль от продаж /Выручка | 0,06 | 0,15 | существенное |
| 5. Рентабельность собственного капитала (К5) | Чистая прибыль / Капитал собственный | 0,01 | 0,01 | |
| Рейтинговое число | (1,01) | (2,96) | существенное | |
| Вероятность банкротства | высокая вероятность банкротства | высокая вероятность банкротства | ||
Анализ вероятности банкротства по данной методике также даёт аналогичные результаты в сравнении с предыдущей методикой – вероятность банкротства организации высока.
Вывод:
Организация в отчётный период имеет неудовлетворительные показатели.
По всем приведённым методикам анализа вероятности банкротства организация имеет признаки банкротства.
И при стабильной динамики данных показателей в течении 6 месяцев вероятность восстановления платёжеспособности очень низкая.
XV) Анализ кредитоспособности
Кредитоспособность - способность лица отвечать по обязательствам за счёт собственных средств (активов) в срок в определённой степени может анализироваться по показателям бухгалтерской отчётности.
*Рекомендуемые значения коэффициентов (Регламент предоставления кредитов Сбербанком России 285-Р)
| Наименование показателя | Категория коэффициента | ||
| 1 | 2 | 3 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (К1): (ДС+КФВ)/(VI раздел П-фонды потребления-ДБП-РПРП) | 0,2 и выше | 0,15-0,2 | менее 0,15 |
| Промежуточный коэффициент покрытия (К2): (ДС+КФВ+ДЗ краткосрочная)/(VI раздел П-фонды потребления-ДБП-РПРП) | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | менее 0,5 |
| Коэффициент текущей ликвидности (К3): (II раздел А-РБП)/(VI раздел П-фонды потребления-ДБП-РПРП) | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | менее 1,0 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4): СК/ЗК | 1,0 и выше | 0,7-1,0 | менее 0,7 |
| Рентабельность продукции (продаж) (К5) | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентаб. |
МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТНОГО РЕЙТИНГА, ПРИМЕНЯЕМАЯ АК СБ РФ
| предыдущий год | отчетный год | Вывод (отклонение существенное или нет) | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (К1): (ДС+КФВ)/(Краткосрочные обязательства-ДБП-РПРП) | 0,463 | 0,240 | существенное |
| категория коэффициента | 1 | 1 | |
| Промежуточный коэффициент покрытия (К2): (ДС+КФВ+ДЗ краткосрочная)/(Краткосрочные обязательства-ДБП-РПРП) | 1,941 | 0,731 | существенное |
| категория коэффициента | 1 | 2 | |
| Коэффициент текущей ликвидности (К3): (Оборотные активы-РБП)/(Краткосрочные обязательства-ДБП-РПРП) | 2,161 | 0,823 | существенное |
| категория коэффициента | 1 | 3 | существенное |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4): СК/ЗК | 1,282 | 0,719 | существенное |
| категория коэффициента | 1 | 2 | |
| Рентабельность продукции (продаж) (К5) – отношение прибыли к выручке | 6,040 | 14,543 | существенное |
| категория коэффициента | 2 | 2 | |
| Класс заемщика | 2 | 2 | |
| Баллы классности заемщика | 1,21 | 2,31 | |
| 1 класс (сумма баллов равна 1) | 1 | 1 | |
| 2 класс (сумма баллов больше 1 и меньше 2,42) | 2 | 2 | |
| 3 класс | больше 2,42 | больше 2,42 | |
| 1 класс - кредитование не вызывает сомнения; | |||
| 2 класс - кредитование требует взвешенного подхода; | |||
| 3 класс - кредитование связано с повышенным риском. | |||
Показатель промежуточной ликвидности имеет отрицательную динамику.
Показатель текущей ликвидности, то есть возможность оплатить свои обязательства за счёт свободных оборотных активов, не соответствует нормативу и отражает ухудшающуюся экономическую ситуацию в организации, также свидетельствует о том, что кредитование организации связано с повышенным риском.
Соотношение СК и ЗК отражает финансовую устойчивость организации и в отчётном году финансовая устойчивость организации снижается за счёт увеличения ЗК в структуре капитала, в основном за счёт долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов. Второй класс заёмщика говорит о том, что организации следует очень взвешенно принимать решения в области кредитования.
Несмотря на ухудшающиеся основные показатели деятельности организации, рентабельность продукции растёт, но изменение существенное, что говорит о нестабильности данной позиции организации, а также о том, что и на этом участке предприятию следует быть внимательнее и осмотрительнее с принятием решений.
| РЕКОМЕНДАЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА ПО ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАЕМЩИКОВ | ||||||||
| показатели | расчет | критерий (высшая оценка кредитоспособности) | макс. балл | предыд. период | отч.период | балл пред. период | балл отчет. период | Вывод (отклонение существ. или нет) |
| показатели финансовой устойчивости | ||||||||
| Коэфф.финансового рычага | (Кредиты банков - денежные средства)/собственный капитал х 100 | менее 20% | 8 | 53,6 | 103,5 | 3 | - | Сущ. |
| Коэфф.финансовой зависимости | Сумма обязательств/ собственный капитал х 100 | менее 20% | 8 | 78,0 | 139,0 | 2 | - | Сущ. |
| показатели ликвидности | ||||||||
| Коэфф. текущей ликвидности | Оборотные активы /краткосрочные обязательства | более 2 | 4 | 2,16 | 0,82 | 4 | 1 | Сущ. |
| Коэфф. абсолютной ликвидности | Денежные средства /краткосрочные обязательства | более 0,8 | 5 | 0,094 | 0,003 | - | - | Сущ. |
| показатели деловой активности | ||||||||
| Коэфф.оборачиваемость дебиторской задолженности | Дебиторская задолженность/ Выручка х 365 | до 30 дней | 8 | 1 107,46 | 768,54 | - | - | Сущ. |
| Коэфф.оборачиваемость кредиторской задолженности | Кредиторская задолженность/ Выручка х 365 | до 30 дней | 6 | 739,48 | 816,52 | - | - | |
| Коэфф.оборачиваемость запасов | Запасы/ себестоимость х 365 | до 30 дней | 6 | 28,48 | 16,09 | 6 | 6 | Сущ. |
| норма валовой прибыли | Валовая прибыль/ выручка х 100 | более 35% | 40 | 24,37 | 31,24 | 10 | 25 | Сущ. |
| норма чистой прибыли | Чистая прибыль/ выручка х 100 | более 12% | 40 | 8,21 | 6,23 | 30 | 20 | |
| Коэфф. процентного покрытия | Прибыль до налогообложения и выплаты процентов/ проценты к уплате | более 9 | 25 | 18,11 | 12,58 | 25 | 25 | Сущ. |
| рентабельность капитала | Чистая прибыль/ собственный капитал х 100 | более 15% | 35 | 0,87 | 0,95 | - | - | |
| фондоотдача | Выручка от продаж/ основные средства | более 2 | 40 | 0,08 | 0,23 | 5 | 5 | Сущ. |
| ИТОГОВЫЙ БАЛЛ | 85 | 82 | ||||||
| ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАЕМЩИКА | плохое | плохое | ||||||
Коэффициент финансового рычага и финансовой зависимости отражают нестабильную финансовую устойчивость организации. Данные показатели не отвечают нормативу финансовой устойчивости организации и гораздо ниже необходимых.