Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
| Показатель | П.Г. | О.Г. | Норматив | Интерпретация |
| Коффициент автономии (фин.независимости) = СК\А | 0,56 | 0,42 | >= 0,5 | показывает долю бессрочных источников финансирования в пассиве баланса. |
| Коэффициент обеспеч. собственными средствами КОСС = (СК-ВА)\ОА | -0,64 | -1,5 | >= 0,1 | показывает долю оборотных активов, финансируемых за счёт собственных средств |
| Коэффициент манёвренности СОС = СК-ВА\СК | -0,3 | -0,84 | >= 0,1 | характеризует часть собственного капитала, которая находится в манёвренной или ликвидной форме и которая может быть выведена из организации за достаточно короткий срок |
Вывод:
Коэффициент автономии характеризует предприятие как достаточно устойчивое в предыдущем году, но теряющее свои позиции в отчётном году.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает, что собственные средства организации не финансируют оборотные активы.
Коэффициент манёвренности собственными средствами показывает, что предприятие не имеет собственных средств, находящихся в ликвидной форме, и что нет средств, которая организация могла бы вывести из оборота за достаточно короткий срок при наличии какой-либо экстренной ситуации. Это значит, что альтернативы поведения (финансовых операций) организации становятся гораздо уже в сравнении с тем, если бы она имела бы собственные средства в манёвренной форме.
Динамика показателей отрицательная, что отражает ухудшающуюся финансово-экономическую ситуацию на предприятии и падении финансовой устойчивости.
V) Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Анализ задолженностей организации позволяет определить её позицию с точки зрения коммерческого кредитования, то есть установить , является ли организация нетто-заёмщиком (в случае, когда кредиторская задолженность выше) или же нетто-кредитором (в случае, если дебиторская задолженность выше).
На данном этапе следует рассчитать динамику и структуру дебиторской и кредиторской задолженностей, коэффициенты оборачиваемости задолженностей, в случае, если пользователю доступна внутренняя отчётность , то и показатели отчётности крупнейших кредиторов и дебиторов. Также анализируется соотношение между дебиторской (кредиторской) задолженностью покупателей и заказчиков (перед поставщиками и подрядчиками) и полученными (выданными) авансами.
При наличии доступа к внутренней информации следует выяснить причины появления долгосрочной дебиторской задолженности и её качество, а также проанализировать списанную в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов (информация дана в ”Справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах” к форме № 1).
В соответствии с “Золотым правилом экономики” показатели, характеризующие устойчивость организации должны быть:
Т пр. выручки > Тпр. деб.задолж.
Т пр.валюты баланса > Т пр. кред.задолж.
Темп прироста Выручки = 45 % больше
Темпа прироста дебиторской задолженности = 1,2 %
Динамика выручки по сравнению с дебиторской задолженностью положительно характеризует финансово-экономическое состояние и систему работы с дебиторами, а также их платёжеспособность и надёжность.
Темп прироста валюты баланса = 42 % меньше
Темп прироста кредиторской задолженности = 60 %
Динамика валюты баланса по сравнению с динамикой кредиторской задолженности отражает недостаточно устойчивое финансовое состояние компании.
Также, если сравнить прирост дебиторской и кредиторской задолженностей можно сделать вывод о потребности в источниках финансирования операционного цикла: быстрее растёт кредиторская задолженность, следовательно потребность в финансировании операционного цикла уменьшается.
Коэффициенты оборачиваемости ДЗ о.г. = Выручка\ среднегод.ДЗ = 0,47 (5,7 месяцев).
Коэффициент оборач. ДЗ превышает 3 месяца, что является отражением недостаточной платёжеспособности дебиторов в отчётном году, предприятию следует создавать Резервы по сомнительным долгам.
| Анализ дебиторской задолженности | ||||||||
| Показатель | начало года | конец года | изменение за год | доля факторов в изменении дебиторской задолж. | ||||
| сумма, тыс. руб. | удель. вес | сумма, тыс. руб. | удель. вес | в тыс. руб. | темп прир., % | в структуре, % | ||
| покупатели и заказчики | 288 519 | 4,0 | 566 666 | 7,7 | 278 147 | 96,4 | 3,7 | 311,1 |
| авансы выданные | 2 730 883 | 37,5 | 1 997 326 | 27,1 | (733 557) | (26,9) | (10,4) | (820,6) |
| прочие дебиторы | 4 271 359 | 58,6 | 4 816 166 | 65,3 | 544 807 | 12,8 | 6,7 | 609,4 |
| Всего дебиторская задолженность | 7 290 761 | 100,0 | 7 380 158 | 100,0 | 89 397 | 1,2 | - | 100,0 |
Значительная доля выданных авансов по сравнению с задолженностью покупателей и заказчиков свидетельствует о невыгодной рыночной ситуации на рынке, о снижении платёжеспособности дебиторов.
| Анализ кредиторской задолженности | |||||||
| Показатель | начало года | конец года | изменение за год | ||||
| сумма, тыс. руб. | удель.вес | сумма, тыс. руб. | удель. вес | в тыс. руб. | темп прир., % | в структуре, % | |
| Кредиторская задолженность: в т.ч. | 4 854 630 | 7 775 289 | 2 920 659 | ||||
| Поставщики и подрядчики | 674 280 | 0,14 | 686 664 | 0,09 | 12 384 | 0,018 | -0,051 |
| Персонал | 28 152 | 0,01 | 33 559 | 0,00432 | 5 407 | 0,2 | -0,001 |
| Бюджет | 75 169 | 0,02 | 100 421 | 0,01 | 25 252 | 0,3 | -0,003 |
| Авансы полученные | 46 122 | 0,01 | 87 384 | 0,01 | 41 262 | 0,9 | 0,002 |
| Прочие кредиторы | 4 030 907 | 0,83 | 6 867 261 | 0,88 | 2 836 354 | 0,7 | 0,053 |
Организация не имеет возможности экономить на операционной деятельности, так как доля авансов полученных очень мала, по сравнению с высокой задолженностью перед поставщиками и подрядчиками.
| Оценка качества дебиторской задолженности и установление типа кредитной политики | ||||
| Наименование показателя | на начало года | на конец года | изменение за год | |
| в тыс. руб. | темп прироста, % | |||
| Длительность дебиторской задолженности покупателей и заказчиков (дебиторская/ выручка х 365) | 44 | 60 | 15,56 | 35,40 |
| Длительность дебиторской задолженности (дебиторская/ выручка х 365) | 1 111 | 775 | (335,54) | (30,21) |
| вывод | жесткая политика | либеральная политика | ||
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 7 290 761 | 7 380 158 | 89 397 | 1,23 |
| в том числе долгосрочная | 20 417 | 61 691 | 41 274 | 202,16 |
| Доля долгосрочной задолженности, % | 0,28 | 0,84 | 0,56 | 198,50 |
| вывод | жесткая политика | жесткая политика | ||
| Полученные авансы, тыс. руб. | 46 122 | 87 384 | 41 262 | 89,46 |
| отношение полученных авансов к величине дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, % | 15,99 | 15,42 | - 0,57 | (3,53) |
| вывод | либеральная политика | либеральная политика | ||
| Темп прироста выручки, % | 45,05 | |||
| Темп прироста дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, % | 96,41 | |||
| вывод | либеральная политика | |||
| Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (форма №1), тыс. руб. | - | 9 718 | 9 718 | - |
| Доля списанной в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов в суммарной дебиторской задолженности, % | - | 0,13 | 0,13 | - |
| вывод | жесткая политика | жесткая политика | ||
| Убытки от списания дебиторской задолженности, по которой истёк срок исковой давности (форма №2), тыс. руб. | - | (9 718) | (9 718) | - |
| Доля убытков от списания дебиторской задолженности, по которой истёк срок исковой давности в суммарной дебиторской задолженности, % | - | (0,1317) | (0,1317) | - |
| вывод | жесткая политика | жесткая политика | ||
| Резервы по сомнительным долгам, тыс. руб. | 56 081 | 4 754 | (51 327) | (91,52) |
| Отношение резервов к величине дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, % | 19,44 | 0,84 | (18,5986) | (95,68) |
| вывод | либеральная политика | либеральная политика | ||
Вывод:
По отношению к покупателям и заказчикам организации приходится проводить в отчётном году либеральную политику в связи с потерей части их платёжеспособности.
А наличие убытков от списания ДЗ говорит, о несостоятельности многих дебиторов.
Доля краткосрочной ДЗ в общем объёме = 99 % практически не выросла в отчётном году, а долгосрочные обязательства, несмотря на их незаметную долю, выросли в 3 раза в отчётном году, что свидетельствует о непрочном финансово-экономическом положении дебиторов.
Несмотря на наличие неплатёжеспособных дебиторов, динамика резервов по сомнительным долгам отрицательная, что свидетельствует об определенном улучшении финансовых отношений с дебиторами. Это говорит, что организации рациональнее и предпочтительнее и дальше поддерживать своих дебиторов, проводя либеральную политику по отношению к ним.
Но по отношению к нашей организации поставщики и подрядчики не спешат проводить либеральную политику: полученных авансов хотя и стало несколько больше, но структуре общей кредиторской задолженности они занимают очень маленькую долю.