Анализ оборотных активов предприятия на примере ОАО "Экстра-М" (стр. 2 из 6)

Видимо, пересмотрев политику предприятия в 2006г. и проанализировав допущенные ошибки, управление предприятия приняло меры и уже в 2007г. наблюдается выход организации из кризисного состояния. Об этом свидетельствует рост таких важных показателей как, выручка от продаж; резкий рост рентабельности проданной продукции – 0,19%; рост прибыли от продаж – 110 тыс. руб. и т.д.

Проведя поверхностный анализ представленных показателей можно сделать следующие выводы:

1. В течение 5-ти лет наблюдается рост выручки от продаж. При этом наибольший рост данного показателя произошел в 2006г. - увеличение на 65 %. Однако, в 2007г. наблюдался наименьший темп прироста, он составил 13 п.п. Следующий же период характеризуется резким скачком выручки, рост по сравнению с 2007г. составил 233277 тыс. руб.

2. Прослеживается также рост себестоимости продаж, что является отрицательным аспектом. Наибольшее увеличение данного показателя произошло в 2006г. – темп роста составил 70,65%, что и стало решающим фактором, повлиявшим на столь значительный рост выручки в 2006г. Увеличение данного показателя произошло по ряду причин: рост затрат на 1 руб. проданной продукции (1,02 руб.), максимальное значение показателя среднесписочная численность работников достигнутое в 2006г. составило 299 человек, что повлекло за собой увеличение ФОТа, и наиболее низкий показатель рентабельности продукции -1,80% . Все это и стало причиной столь высокой себестоимости производимой продукции.

3. Анализируя динамику затрат на 1 руб. продукции нельзя говорить о стабильности роста (снижения) данного показателя. В 2004 г. Его значение составило 1,03 руб. Что является очень высоким показателем и носит отрицательный характер. В 2005г. Данное значение снизилось на 0,05 % за счет увеличения производительности труда, снижению среднесписочной численности работников на 8 человек и ростом фондоотдачи на 0,68 руб. В 2006г. затраты на 1 руб. проданной продукции вновь выросли и составили 1,02 руб. Это связано прежде всего с ростом себестоимости продаж, повлекшей за собой увеличение выручки. Начиная с 2007г. наблюдается медленное снижение данного показателя, происходящее за счет опережающего роста выручки от продаж над себестоимостью продукции.

4. Рассматривая показатели: прибыль от продаж и чистая прибыль, можно сказать, что 2006г. стал наиболее убыточным по сравнению с другими представленными в таблице. Убыток от продаж в 2006г. составил 9369 тыс. руб., а убыток по показателю чистая прибыль – 35167 тыс. руб.

5. Показатель производительность труда на протяжении всех 5 лет растет, за счет увеличения фонда оплаты труда, и ростом средней годовой зарплаты одного работника.

6. Снижение среднегодовой стоимости ОПФ на протяжении 5-лет связано с моральным и физическим устареванием основных средств предприятия, снижением их рыночной стоимости и выбранной политикой амортизации ОПФ на предприятии.

7. Динамика показателя фондоотдачи напрямую зависит от выручки и среднегодовой стоимости ОПФ. Наибольшее значение было достигнуто в 2008г. – 10,92 руб., это связано с наибольшим значением выручки от продажи за рассматриваемый период – 807968 тыс. руб. и наименьшим значением стоимости ОПФ – 73974,5 тыс. руб.

8. Рентабельность продукции от продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к полной себестоимости продаж. Наибольшее значение данный показатель достиг в 2005г. и составил 1,64%, а в 2006г. резко сократился и достиг отрицательного значения в -1,80 %. Данный скачок связан с убытком, полученным организацией в 2006г.

2. Анализ структуры и динамики оборотных активов и источников их формирования

Оборотные активы – часть авансированного капитала. К оборотным активам в отличие от внеоборотных относятся активы, срок обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если он не превышает 12 месяцев[1].

Таблица 2. Анализ структуры оборотных активов, тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов		Изменения
	На 31.12.2006г	На 31.12.2007г	На 31.12.2006г	На 31.12.2007г	в абсолютных величинах	в удельных весах	% к изменению общей величины оборотных активов
Запасы	29660	33515	43,7	10,7	3855	-33,0	1,6
НДС по приобретенным ценностям	1097	1098	1,6	0,3	1	-1,3	0,0
Краткосрочная дебиторская задолженность	37105	279344	54,7	88,9	242239	34,3	98,3
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	28	245	0,04	0,08	217	0,04	0,1
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого оборотных активов	67890	314202	100	100	246312	0	100

В целом по предприятию наблюдается существенный рост объема оборотных активов, прирост составил 246312 тыс. руб. В первую очередь, данный показатель достигнут за счет значительного увеличения дебиторской задолженности, роста денежных средств и объема запасов.

В табл. 1 проводится горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов по данным бухгалтерского анализа. Проанализировав следующие данные можно сделать следующие выводы:

1. В течение года произошло увеличение запасов на 3855 тыс. руб. С одной стороны можно говорить об увеличение оборотных средств, как о желании расширить объем производства, но с другой, увеличение запасов может свидетельствовать о неэффективном управлении оборотными активами и как следствие, снижение деловой активности предприятия и увеличение периода оборота средств.

2. Значительный рост наблюдается в краткосрочной дебиторской задолженности на 34,3 п.п. (242239 тыс. руб.). Это является свидетельством увеличения продаж продукции в кредит. Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и от эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары.

3. Также рост наблюдается и по ст. «Денежные средства» с 28 тыс. руб. в 2006г. до 245 тыс. руб. в 2007г. Это может быть связано с увеличением денежных средств на валютном счете, расчетном, специальном счетах и в кассе предприятия. Дать более подробную характеристику причин изменения данной статьи, к сожалению нельзя ввиду отсутствия данных.

Теперь рассмотрим структуру оборотных средств:

4. В 2006г. наибольших удельный вес в общей величине оборотных активов имела дебиторская задолженность (54,7%), удельный вес запасов составил (47,3%), минимальный же вес приходится денежные средства (0,04%). В 2007г. выявлены следующие изменения в структуре оборотных средств: произошло значительное увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 34,3% по сравнению с предыдущим периодом, тем самым позволив данной статье увеличить вес в общем объеме оборотных активов до 88,9%.

5. Не смотря на увеличение производственных запасов на предприятии на 3855 тыс. руб., удельный вес данной категории сократился на 33,0%, это связано с существенным ростом дебиторской задолженности.

6. Наименьший удельный вес в 2007г. принадлежит статье НДС по приобретенным ценностям 0,3 % в общем объеме оборотных средств. Незначительный вес имеют также денежные средства 0,04% - на начало года и 0,08% на конец.

Для более наглядного рассмотрения, представим структуру оборотных средств в виде диаграмм.

Рис.1

Рис.2

Анализируя данную диаграмму, можно с уверенностью утверждать, что выявлено значительное увеличение дебиторской задолженности.

Рассматривая данный показатель, нельзя прийти к однозначному выводу о качестве влияния увеличения данной статьи. С одной стороны, рост дебиторской задолженности, говорит о увлечении продажи продукции в кредит, следовательно, будущие платежи гарантируют финансовую устойчивость предприятия. С другой стороны, увеличение дебиторской задолженности, может свидетельствовать о неверной кредитной политики предприятия, следствием которой может стать непогашение задолженности вовремя и ее последующее списание в убыток.

3. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами и оценка обеспеченности ими предприятия

Рассчитаем финансово-эксплутационную потребность в оборотных средствах на предприятии ОАО «Экстра-М»:

Финансово-эксплуатационные потребности можно также исчислять в процентах к обороту (объему продаж, выручке от реализации), или во времени относительно оборота:

В 2006 году ФЭП равна 14% это означает, что нехватка оборотных средств предприятия эквивалентна 1/7 годового оборота, практически 2 месяца (52 дня) предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои финансово-эксплутационные потребности.

В 2007 году данный показатель возрос до 25%, что является отрицательным аспектом деятельности предприятия, т.к. нехватка оборотных средств предприятия увеличилась и теперь оно работает 4 месяца (91 день) только на покрытие ФЭП.