Анализ оборотных активов предприятия на примере ОАО "Экстра-М" (стр. 3 из 6)
Желательно, чтобы коммерческий кредит поставщиков перекрывал клиентскую задолженность. Тогда у предприятия в каждый данный момент оказывается денежных средств даже больше, чем необходимо для обеспечения бесперебойного производства (величина финансово-эксплуатационных потребностей оказывается при этом отрицательной).
Решение данной задачи сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья (услугам других организаций) и реализации готовой продукции. Следует отметить, что величина ФЭП неодинакова для различных отраслей и даже для предприятий одной и той же отрасли
Определим наличие собственных оборотных средств на предприятии ОАО «Экстра-М»:
По данным расчетам предприятие в 2006г. имеет собственные оборотные средства 56988 тыс. руб., а в 2007г. 86551 тыс. руб., т.е. увеличение составило 29563 тыс. руб.
Произведем расчет обеспеченности собственными средствами общей величины оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами общей величины оборотных активов составил на начало года 0,84, а на конец года – 0,28. Норматив, установленный Правительством Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий", должен быть
0,1 (10%)[2]. В 2006г. предприятие было обеспечено на 84% собственными средствами, что является показателем высокой финансовой устойчивости предприятия. В 2007г. данный показатель упал до 24%, что является отрицательным аспектом деятельности предприятия и свидетельствует об увеличении доли заемных средств.Произведенные расчеты сведем в табл. 3 и сделаем общие выводы.
Таблица 3
| Показатели | 2006 год | 2007 год | Абсолютное отклонение |
| ФЭП, тыс. руб. | 56945 | 134262 | +77317 |
 , тыс. руб. | 56988 | 86551 | +29563 |
 | 0,84 | 0,28 | -0,56 |
По данным расчетам можно сделать следующие выводы:
1. ФЭП в оборотных средствах за год увеличилась на 77317 тыс. руб. за счет значительного роста дебиторской задолженности.Предоставление отсрочек платежа клиентам, порождает потребность в финансировании за счет привлеченных средств, т.к. предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат.
2. Показатель наличия собственных оборотных средств необходимо рассматривать в связке с ФЭП.
в 2007г. возрос по сравнению с предыдущем годом на 29563 тыс. руб. Это является положительным аспектом деятельности предприятия. Но при этом необходимо помнить о возросшей ФЭП. Таким образом, наличие собственных оборотных средств на ОАО «Экстра-М» не хватает на покрытие потребности в них. Нехватка оборотных средств на покрытия ФЭП составила: 134262-86551=47711 тыс. руб. Об этом же свидетельствует и коэффициент обеспеченности оборотными средствами, снижение которого составило 0,56.3. Анализируя 2006г. можно утверждать о высокой обеспеченности оборотными средствами в данный период. Наличие собственных оборотных активов превышает ФЭП на 43 тыс. руб. При этом достаточно высокий показатель присущ и коэффициенту обеспеченности, в 2006 г. ОАО «Экстра-М» было обеспечено на 84% собственными оборотными активами.
Вывод: предприятию ОАО «Экстра-М» необходимо обратить внимание на данные показатели и провести ряд мер по прекращению ухудшения ситуации. Прежде всего, пересмотреть политику управления дебиторской задолженности, управление запасами и денежными средствами.
Для оценки обеспеченности оборотными активами применяются также различные виды расчетов нормативов потребностей в оборотных активах:
1) Норматив собственных оборотных средств по конкретному элементу
2) Норматив оборотных средств на незавершенное производство:
3) Нормирование готовой продукции:
4) Норматив по статье «Расходов будущих периодов»:
К сожалению, данные показатели по ОАО «Экстра-М» рассчитать нельзя, ввиду отсутствия данных для расчета.
4. Анализ оборачиваемости оборотных активов (средств)
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:
За 2006 год:
За 2007 год:
Коэффициент характеризует отдачу продукции на каждый рубль оборотных средств или количества оборотов. Следовательно, за 2006 год оборотные средства совершили 6,838 оборота, а в 2007 оборачиваемость упала вдвое и составила 3,008 оборота. Замедление скорости оборотных средств стало следствием существенного увеличения дебиторской задолженности с 37105 тыс. руб. до 279344 тыс. руб. Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, следовательно, у предприятия возникает потребность в дополнительном финансировании.
2. Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. продукции:
За 2006 год:
За 2007 год:
Данный коэффициент характеризует долю запасов, приходящихся на 1 руб. себестоимости реализованной продукции. Следовательно, можно утверждать, что на 1 руб. реализованной продукции в 2006 году приходилось 0,146 рубля стоимости запасов, а в 2007 году доля запасов в 1 рубле реализованной продукции увеличилась и составила 0,332 рубля. Значительное увеличение связано с ростом материалоемкости продукции.
3. Оборачиваемость оборотных средств в днях:
За 2006 год:
За 2007 год:
По данным расчетам видно, что оборачиваемость оборотных средств в днях выросла более чем в 2 раза.
С 53 дней в 2006г., до 120 дней в 2007г. Замедление темпа оборачиваемости оборотных средств в днях, свидетельствует о необходимости привлечения дополнительных оборотных средств, увеличение потребности в них, это может свидетельствовать о ухудшении их использования, о неверной политики управления оборотными средствами.
Расчет и оценка частных показателей оборачиваемости.
4. Прямой коэффициент оборачиваемости запасов:
За 2006 год:
За 2007 год:
Оборачиваемость запасов показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров, продукции, работ, услуг по обычным видам деятельности. По проведенным расчетам видно, что оборачиваемость запасов выросла с 15,57 до 18,19. Рост оборачиваемости запасов связан с увеличением выручки в 2007г. и снижением стоимости запасов.
5. Расчет уточненного значения показателя оборачиваемости
За 2006 год:
За 2007 год:
Данный расчет произведен для определения наиболее точного значения коэффициента оборачиваемости запасов, т.к. соотношение себестоимости проданных товаров к средней стоимости запасов, наиболее конкретно отражает оборачиваемость запасов. Расчет данного показателя еще раз подтверждают сделанные выше выводы. Рост коэффициента в 2007г. составил 2,68 по сравнению с 2006г.
6. Средний срок оборота запасов в днях
За 2006 год:
За 2007 год:
Средний срок оборота запасов в днях показывает время поступления запасов в производство. В нашем случае сокращения данного показателя на 3 дня свидетельствует о росте эффективности использования производственных запасов на предприятии.
7. Оборачиваемость дебиторской задолженности
За 2006 год:
За 2007 год:
Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Для ОАО «Экстра-М» данный показатель за два рассматриваемых года упал в 4 раза, что является отрицательной характеристикой деятельности организации. Руководству предприятия следует пересмотреть политику расчетов покупателей.