Анализ хозяйственной деятельности ООО "Латом-БИС" (стр. 4 из 5)

Рассчитав отношение чистых активов к уставному капиталу, мы видим, что стоимость чистых активов гораздо больше стоимости уставного капитала и со временем это отношение увеличивается, за весь анализируемый период это отношение увеличилось более чем в 2 раза (с 62,4 до 135,6, абсолютное отклонение составило 73,2). На следующем этапе проводим оценку эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитаем среднегодовую стоимость чистых активов.

Таблица 7 Анализ эффективности использования чистых активов

№ п/п	Показатель	2008 год	2009 год	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
1	Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.	775,5	1143,5	368	147,45
2	Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	6014	5351	-663	88,96
3	Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	463	510	47	110,15
4	Оборачиваемость чистых активов, обороты (п.2/п.1)	7,75	4,68	-3,07	60,39
5	Продолжительность оборота чистых активов, дни (360 / п.4)	46,45	76,92	30,47	165,59
6	Рентабельность чистых активов, %(п.3/п.1)	59,7	44,6	-15,1	74,71

Данные табл. 7 позволяют увидеть, что в 2009 году происходит замедление оборачиваемости чистых активов на 31 день, что вызвано сокращением выручки от продаж продукции (на 11,04%) при возрастании среднегодовой стоимости чистых активов (на 47,45%). Рентабельность чистых активов изменилась на 25,29%. В отчетном году значение рентабельности чистых активов составило 44,6%. Это означает, что с каждого рубля собственных средств предприятие получает 45 коп. чистой прибыли.

2.4 Расчет основных коэффициентов и определение типа финансовой устойчивости по показателю Е. Альтмана

Коэффициент маневренности. Проводим расчет данного коэффициента, при этом сначала выясняем значения СК, ПА и СОС.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами узнаем предварительно просчитав величину текущих активов.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками рассчитаем после расчета величины запасов.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) будем рассчитывать, предварительно выяснив величину валюты баланса.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициент рассчитывается, но сначала находим значение заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций определяется, предварительно найдя величину долгосрочных обязательств.

Коэффициент иммобилизации.

Показатель вероятности банкротства Е. Альтмана (Z-показатель) рассчитываем, предварительно найдя значения добавочного капитала, чистой прибыли, уставного капитала и выручки от реализации.

Теперь полученные расчеты сводим в таблицу 8.

Таблица 8 Показатели финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период

Показатели	На начало 2008 года	На начало2009года	На конец2009года
Коэффициент автономии	0,726	0,709	0,859
Коэффициент маневренности	0,672	0,531	0,718
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,641	0,564	0,814
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	0,94	1,115	0,898
Коэффициент соотношения заемных и собственных источников	0,064	0	0
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,328	0,469	0,282
Коэффициент иммобилизации	0,313	0,499	0,321
Коэффициент Альтмана (Z)	6,643	7,532	6,565

Из расчетов, приведенных в таблице 8, можно сделать вывод о высокой финансовой устойчивости анализируемого предприятия. Значение коэффициента Альтмана в данных расчетах принимает такое значение, что вероятность банкротства предприятия очень низка (она считается низкой при значении коэффициента ≥3). Также положительно работу предприятия характеризуют коэффициенты автономии, маневренности, обеспеченности собственными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками приближен к 1, а на начало 2009 года превышает 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников показывает, что предприятие вообще не прибегает к займам, лишь в начале 2008 года прибегло к заемным источникам, но величина займа была крайне мала. Коэффициент иммобилизации принимает довольно низкое значения, что отражает высокую степень ликвидности активов, это означает возможность предприятия отвечать по текущим обязательствам в будущем, только на начало 2009 года значение данного коэффициента приближено к 0,5, но к концу 2009 года оно снизилось до 0,321. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций принимает достаточно низкое значение, что не лучшим образом характеризует финансовую устойчивость предприятия. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций должен быть больше 1.

2.5 Расчет трехкомпонентного показателя и выявление типа финансового состояния

Расчет трехкомпонентного показателя проводится для того, чтобы определить способно ли предприятие покрыть свои затраты собственными оборотными средствами или же оно вынуждено прибегать к заемным источникам. В зависимости от того, способно ли предприятие покрыть свои затраты и какие источники для этого использует, выявляется тип финансового состояния. Расчет трехкомпонентного показателя приведен в таблице 9.

Таблица 9 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Наначало2009года	Наначало2009года	На конец2009года
Собственные средства (СС=стр.490 Ф1+стр.640 Ф1)	625	931	1356
Внеоборотные активы (ВА=стр.190 Ф1)	205	437	383
Собственные оборотные средства (СОС = СК - ВА)	420	494	973
Долгосрочные кредиты и займы (ДП)	0	0	0
Собственные и долгосрочные заемные источники (СОС+ДП)	420	194	973
Краткосрочные кредиты и займы (КП=стр.610 Ф1)	40	0	0
Общая величина основных источников средств (СОС+ДП+КП)	460	494	973
Запасы и затраты (3=стр.210 Ф1 + стр.220 Ф1)	448	443	1083
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФС=СОС- 3)	-26	51	-110
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников (ФД=СОС+ДП-3)	14	51	-110
Излишек или недостаток общей величины основных источников (ФОСОС+ДП+КП-3)	14	51	-110
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)	(0;1;1)	(1;1;1)	(0;0;0)

Из расчетов приведенных в таблице 9 видно, что на начало 2008 года наше предприятие соответствовало типу нормальной финансовой устойчивости, т.е. оно гарантировало свою платежеспособность. Хотелось бы отметить что недостаток собственных средств был очень мал. На начало 2009 года предприятию соответствовало состояние абсолютной устойчивости, но к концу года предприятие оказалось в кризисном финансовом состоянии, что возникло из-за резкого возрастания величины запасов и затрат, по сравнению с началом года эта величина увеличилась более чем в 2 раза, но также нужно отметить, что предприятие в данный период не прибегало ни к краткосрочным ни к долгосрочным займам или кредитам.