Недостаток оборотных средств вызывает перебои в обеспечении материальными ресурсами предприятия. Необходимо оптимизировать величину оборотных средств, что приведет улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия.
Далее рассчитаем динамику аналитических коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Результаты расчетов представлены в таблице 3.4.
Таблица 3.4 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
| Наименование показателя | Годы | Отклонение за период, (+,-) | |
| 2008 | 2009 | ||
| 1. Коэффициент независимости (автономии) | -0,06 | -0,01 | 0,05 |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | -17,93 | -80,21 | -62,28 |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,17 | 0,17 | 0,00 |
| 4. Коэффициент имущества производственного назначения | 0,30 | 0,51 | 0,21 |
| 5. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | 115,26 | 196,92 | 81,66 |
Коэффициент независимости за изучаемый период увеличился на 2%, и в 2009 году, но так как изучаемый коэффициент принимает отрицательное значение, это свидетельствует о том, что за счет собственных источников имущество предприятия не финансируется, что оценивается отрицательно.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств сократился. Отрицательное значение данного коэффициента свидетельствует о наличии только заемных источников финансирования и об увеличении риска возникновения финансовых затруднений в будущем.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет не изменился, за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств финансировалось 17% оборотных активов. В финансовой работе предприятия важно ввести оперативное регулирование источников формирования оборотных средств, в частности источников покрытия нормативов, и проводить анализ обеспечения сохранности собственных оборотных средств, своевременно принимать меры для восполнения возникающего недостатка оборотных средств.
Коэффициент имущества производственного назначения увеличился на 0,21. В 2008 году данный коэффициент показывает, что в производственном процессе участвует 51% имущества. Этот показатель ниже нормативного значения, данная ситуация должна насторожить партнеров.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, что в 2009 году на 1 рубль внеоборотных активов приходится 197 рублей стоимости оборотных активов. Данный показатель увеличился, это оценивается отрицательно, т.к. его рост сопровождается снижением объема производства.
Следует признать, в течение рассматриваемого периода организация находится в кризисном положении, данная ситуация настораживает и свидетельствует об огромном риске банкротства.
Рассчитаем и проанализируем совокупность относительных показателей ликвидности организации. Результаты расчетов представлены в таблице 3.5.
Таблица 3.5 - Расчет и анализ показателей ликвидности ООО «Вологодский станкозавод»
| Наименование показателя | Годы | Изменение за отчетный период (+,-) | |
| 2007 | 2008 | ||
| Оборотные активы:,тыс. руб. | |||
| 1. Денежные средства | 1,00 | 12,00 | 11,00 |
| 2. Краткосрочные финансовые вложения | 7356,00 | 20051,00 | 12695,00 |
| 3. Дебиторская задолженность | 27 706,00 | 15 941,00 | -11765,00 |
| 4. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов) | 14 973,00 | 28 328,00 | 13355,00 |
| 5. Итого оборотных средств | 50036,00 | 64332,00 | 14296,00 |
| Краткосрочные обязательства,тыс. руб. | |||
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | 0,00 | 1171,00 | 1171,00 |
| 7. Расчеты всего: | 41 508,00 | 59 864,00 | 18356,00 |
| 8. Прочие пассивы | |||
| 9. Итого краткосрочных обязательств | 41508,00 | 61035,00 | 19527,00 |
| Показатели ликвидности | 0,00 | ||
| 10. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,18 | 0,33 | 0,15 |
| 11. Промежуточный коэффициент покрытия | 0,67 | 0,59 | -0,08 |
| 12. Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) | 1,21 | 1,05 | -0,15 |
Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативнму значению. За изучаемый период произошло увеличение данного показателя. На конец 2009 года предприятие способно немедленно погасить 33% краткосрочных обязательств имеющимися денежными средствами с учетом реализации краткосрочных финансовых вложений.
Промежуточный коэффициент покрытия ниже нормативного значения. В 2009 году организация может погасить лишь 59% краткосрочных обязательств, при условии возврата суммы краткосрочной дебиторской задолженности и имеющихся денежных средств и КФВ. Данный показатель имеет тенденцию к снижению, что оценивается отрицательно.
Общий коэффициент покрытия свидетельствует о том, что на конец 2009 года оборотные активы предприятия лишь на 5% превышают краткосрочные обязательства. В предыдущем периоде данный показатель значительно выше.
Обратим внимание на то, что общий коэффициент покрытия значительно больше промежуточного коэффициента покрытия, что свидетельствует о наличии внушительных запасов и затрат на предприятии.
Рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия.
3.3 Анализ эффективности финансовой деятельности
Анализ оборачиваемости оборотных активов в целом и отдельных их видов, с использованием коэффициентов оборачиваемости и продолжительности одного оборота в днях представлен в таблице 3.6.
Таблица 3.6 - Показатели, характеризующие деловую активность ООО «Вологодский станкозавод»
| Наименование показателя | Годы | Изменение | ||
| +,- | % | |||
| 2008 | 2009 | |||
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 94308,00 | 78654,00 | -15654,00 | 83,40 |
| Количество дней анализируемого периода | 365 | 365 | 0,00 | 100,00 |
| Стоимость активов | 50 574,00 | 74 221,00 | 23647,00 | 146,76 |
| Остаток оборотных средств | 50 139,00 | 73 846,00 | 23707,00 | 147,28 |
| Величина запасов и затрат, тыс. руб. | 15 047,00 | 37 839,00 | 22792,00 | 251,47 |
| Величина дебиторской задолженности, тыс. руб. | 27 706,00 | 15 941,00 | -11765,00 | 57,54 |
| Величина готовой продукции, тыс. руб. | 7 794,00 | 16 391,00 | 8597,00 | 210,30 |
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 41 508,00 | 59 864,00 | 18356,00 | 144,22 |
| Коэффициент деловой активности | 1,86 | 1,06 | -0,81 | 56,83 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 1,88 | 1,07 | -0,82 | 56,63 |
| Длительность одного оборота оборотных средств (в днях) | 194,05 | 342,69 | 148,64 | 176,60 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 6,27 | 2,08 | -4,19 | 33,17 |
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 12,10 | 4,80 | -7,30 | 39,66 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 3,40 | 4,93 | 1,53 | 144,95 |
| Период погашения дебиторской задолженности (в днях) | 107,23 | 73,98 | -33,26 | 68,99 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 2,27 | 1,31 | -0,96 | 57,83 |
| Период погашения кредиторской задолженности (в днях) | 160,65 | 277,80 | 117,16 | 172,93 |
Отрицательно можно оценить снижение оборачиваемости оборотных средств на 0,82 и увеличение длительности одного оборота оборотных средств на 176 дней. Коэффициент оборачиваемости запасов сократился более чем на 65 п.п., что свидетельствует о снижении объемов производства. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции также имеет отрицательную тенденцию, это говорит о снижении спроса на продукцию.
Положительным моментом является снижение период погашения дебиторской задолженности на 69 дней. Это приводит к снижению затрат по обслуживанию дебиторской задолженности и уменьшению размера потерь капитала, инвестированного в дебиторскую задолженность.
Отрицательно оценивается снижение оборачиваемости кредиторской задолженности, так как предприятие не способно вовремя рассчитаться по своим обязательствам. Необходимо улучшить расчетно-платежную дисциплину и уделить особое внимание соблюдению предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов для предотвращения дальнейшего роста кредиторской задолженности.
Проведем анализ активов в таблице 3.7.
Таблица 3.7 – Анализ рентабельности активов ООО «Вологодский станкозавод»
| Наименование показателя | Годы | Изменение, (+,-) | |
| 2008 | 2009 | ||
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 94308,00 | 78654,00 | -15654,00 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | -1436,00 | 1998,00 | 3434,00 |
| Средняя стоимость активов, тыс. руб. | 44609,50 | 61992,50 | 17383,00 |
| Коэффициент деловой активности | 2,114 | 1,269 | -0,845 |
| Рентабельность продаж, % | -1,523 | 2,540 | 4,063 |
| Рентабельность активов, % | -3,219 | 3,223 | 6,442 |
| Изменение рентабельности за счет: | 6,442 | ||
| - влияния рентабельности продаж | 8,589 | ||
| - влияния капиталоотдачи | -2,147 | ||
Рентабельность активов за анализируемый период значительно возросла (6,4%). За счет влияния рентабельности продаж рентабельность активов увеличилась на 8,6%, за счет влияния капиталоотдачи – сократилась на 2,1%. Рост рентабельности активов нельзя оценить положительно, так как сопровождается снижением объема производства.