Коэффициент фондоотдачи имеет тенденцию к снижению. Так в 2008 г. он составил 2,5 руб., что на 54,5% меньше, чем в 2006 г. Фондоемкость, наоборот, в 2008 г. увеличилась и составила 0,40 руб., что на 121,8% больше, чем в 2006 г.
Уменьшение фондоотдачи и увеличение фондоемкости в 2008 г. по сравнению с 2007 г. можно рассматривать с отрицательной стороны, так как данная тенденция свидетельствует о том, что отдача от использования основных средств снизилась. Это связано с дополнительными расходами на покупку нового здания и оборудования для производства мебели. Данные расходы предприятием еще не окупились.
Анализ финансовой деятельности предприятия проводится для установления методов его финансового оздоровления.
Опираясь на материалы бухгалтерской отчетности предприятия, оценим ликвидность баланса. Для этого сгруппируем активы по степени ликвидности, а пассивы – по степени погашения (табл. 2).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее условие:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
В нашем случае данное соотношение не соблюдено, поэтому баланс предприятия является неликвидным.
Так, в 2008 г. наиболее ликвидные активы (А1) составили 11903 тыс. руб., а наиболее срочные обязательства (П1) 35988 тыс. руб. (А1 ≤ П1).
Быстро реализуемые активы (А2) составили в 2008 г. 12160 тыс. руб., а краткосрочные кредиты и займы (П2) 41605 тыс. руб. (А2 ≤ П2).
Медленно реализуемые активы (А3) составили в 2008 г. 35965 тыс. руб., а долгосрочные кредиты и займы (П3) 68901 тыс. руб. (А3 ≤ П3).
Трудно реализуемые активы (А4) составили в 2008 г. 159185 тыс. руб., источники собственных средств 72719 тыс. руб. (А4 ≥ П4).
Таблица 2 Показатели ликвидности баланса ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год
| Статьи актива по степени ликвидности | Тыс. руб. | Статьи пассива по степени срочности | Тыс. руб. | Степень ликвидности баланса |
| 2006 год | ||||
| А1 | 2177 | П1 | 50959 | А1 ≤ П1 |
| А2 | 8404 | П2 | 32035 | А2 ≤ П2 |
| А3 | 65450 | П3 | 68901 | А3 ≤ П3 |
| А4 | 53028 | П4 | -22836 | А4 ≥ П4 |
| Баланс | 129059 | 129059 | ||
| 2007 год | ||||
| А1 | 182 | П1 | 36027 | А1 ≤ П1 |
| А2 | 8952 | П2 | 28415 | А2 ≤ П2 |
| А3 | 24852 | П3 | 68901 | А3 ≤ П3 |
| А4 | 68976 | П4 | -30381 | А4 ≥ П4 |
| Баланс | 102962 | 102962 | ||
| 2008 год | ||||
| А1 | 11903 | П1 | 35988 | А1 ≤ П1 |
| А2 | 12160 | П2 | 41605 | А2 ≤ П2 |
| А3 | 35965 | П3 | 68901 | А3 ≤ П3 |
| А4 | 159185 | П4 | 72719 | А4 ≥ П4 |
| Баланс | 219213 | 219213 | ||
В табл. 3 представлен расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Селецкий ДОК» за три года.
Таблица 3 Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год
| Коэффициенты | Норматив-ное значение | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение(+, -) | 2008г. в % к 2006 г. | |
| 2008 от 2006 г. | 2008 от 2007 г. | ||||||
| 1. Коэффициент общей ликвидности | 1,5-2 | 0,916 | 0,527 | 0,773 | -0,143 | 0,246 | 84,4 |
| 2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности | 0,8-1 | 0,127 | 0,141 | 0,310 | 0,183 | 0,169 | в2,4 р |
Нормативное значение коэффициента общей ликвидности составляет от 1,5 до 2. Коэффициент общей ликвидности за 2008 г. составил 0,773, что на 0,246 больше, чем в 2007 г. Значение коэффициента в 2008 г. ниже нормы.
На конец 2008 года коэффициент критической или срочной ликвидности составил 0,31. Это низкое значение коэффициента, указывающее на необходимость постоянной работы предприятия с дебиторами для обеспечения возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчета.
На конец 2008 года коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,153. Значение коэффициента абсолютной ликвидности невысокое, что указывает на то, что в ближайшее время предприятие может погасить незначительную часть краткосрочной задолженности. Рассчитаем коэффициенты кредитоспособности за 2006-2008 год
Таблица 4 Коэффициенты кредитоспособности ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год
| Коэффициенты | Нормативное значение | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение(+, -) | 2008 г. в % к 2006 г. | |
| 2008 от 2006 г. | 2008 от 2007 г. | ||||||
| Коэффициент кредитоспособности | ≥ 1 | 0,5 | 0,25 | 0,41 | 0,09 | 0,16 | 82,0 |
| Коэффициент кредитоспособности (уточненный) | ≥ 1 | 0,29 | 0,17 | 0,37 | 0,08 | 0,2 | 127,6 |
По данным табл. 4 видно, что уровень кредитоспособности достаточно низкий, что свидетельствует о том, что предприятие не сможет своевременно расплатиться по кредиту. Так, коэффициент кредитоспособности за 2006-2008 гг. составил, соответственно, 0,5; 0,25 и 0,41.
Коэффициент кредитоспособности (уточненный) за 2006-2008 гг. составил, соответственно, 0,29; 0,17 и 0,37. Это низкие значения при норме больше 1. Далее проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Селецкий ДОК» за три года. Результаты расчетов основных коэффициентов приводятся в табл. 8. Маневренность собственных оборотных средств имеет тенденцию к снижению. Так, если в 2006 г. значение данного показателя составляло 3,32, то к 2008 г. оно уменьшилось до -1,19 и имеет отрицательное значение.
Коэффициент независимости показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансируемых в деятельность. На протяжении 2006-2007 гг. коэффициент независимости (автономии) имел отрицательные значения, что говорит о значительных финансовых трудностях и финансовой зависимости предприятия. В 2008 г. положение на предприятии стало меняться в лучшую сторону и значение коэффициента независимости (автономии) составило 0,33 или 33%.
Из практики хозяйственной деятельности установлено, что оптимальным значением коэффициента независимости собственных средств является 0,5 (50%), что позволяет сделать вывод о недостаточной сумме собственного капитала для поддержания независимого положения в 2008 г.
финансовый показатель предприятие оптимизация
Таблица 5 Показатели финансовой устойчивости ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год
| Коэффициенты | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Изменение (+, -) | |
| 2008 от 2006 г. | 2008 от 2007 г. | ||||
| коэффициент маневренности | 3,32 | 3,27 | -1,19 | -4,51 | -4,46 |
| коэффициент независимости (автономии) | -0,18 | -0,29 | 0,33 | 0,51 | 0,62 |
| коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов | -0,15 | -0,22 | 0,49 | 0,64 | 0,71 |
| коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом | -1,0 | -2,92 | -1,44 | -0,44 | 1,48 |
Коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов в 2006-2007 гг. имели отрицательные значения, что опять же свидетельствует о финансовой зависимости предприятия и об отсутствии источников собственных средств у предприятия. В 2008 г. значение коэффициента соотношения собственного и заемного капиталов составило 0,49 или 49%, то есть в 2008 году на 1 рубль заемных средств приходится 0,49 руб. собственных средств. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом имеет отрицательное значение, что связано с нехваткой источников собственных средств из-за убыточности деятельности предприятия. В целом можно сделать вывод, что предприятие является финансово зависимым.
Таблица 6 Показатели оборачиваемости ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Изменение (+, -) | |
| 2008 от 2006 г. | 2008 от 2007 г. | ||||
| 1. Оборачиваемость активов | |||||
| - коэффициент оборачиваемости, обороты | 2,03 | 2,84 | 1,8 | -0,23 | -1,04 |
| - время оборота, дней | 177 | 127 | 200 | 23 | 73 |
| 2. Оборачиваемость основных средств (фондоотдача) | |||||
| - коэффициент оборачиваемости, обороты | 5,5 | 5,32 | 2,5 | -3 | -2,82 |
| - время оборота, дней | 65 | 68 | 144 | 79 | 76 |
| 3. Оборачиваемость оборотных активов | |||||
| - коэффициент оборачиваемости, обороты | 3,44 | 8,6 | 6,57 | 3,13 | -2,03 |
| - время оборота, дней | 105 | 42 | 55 | 50 | 13 |
| 4. Оборачиваемость дебиторской задолженности | |||||
| - коэффициент оборачиваемости, обороты | 31,14 | 32,64 | 32,45 | 1,31 | -0,19 |
| - время оборота, дней | 11 | 11 | 11 | - | - |
| 5. Оборачиваемость кредиторской задолженности | |||||
| - коэффициент оборачиваемости, обороты | 5,13 | 8,11 | 10,97 | 5,84 | 2,86 |
| - время оборота, дней | 70 | 44 | 33 | -37 | -11 |
| 6. Оборачиваемость МПЗ | |||||
| - коэффициент оборачиваемости, обороты | 4,93 | 12,21 | 11,07 | 6,14 | -1,14 |
| - время оборота, дней | 73 | 29 | 32 | -41 | 3 |
| 7. Оборачиваемость собственных средств | |||||
| - коэффициент оборачиваемости, обороты | -11,46 | -9,62 | 5,43 | 16,89 | 15,05 |
| - время оборота, дней | 31 | 37 | 66 | 35 | 29 |
По данным табл. 6 коэффициент оборачиваемости активов составил в 2008 г. 1,8 оборота, что на 1,04 меньше, чем в 2007 г. Оборачиваемость основных средств (фондоотдача) составила в 2008 г. 2,5 оборотов и имеет тенденцию к снижению. Время оборота увеличилось в 2008 г. по сравнению с прошлым годом на 76 дней и составило 144 дня.
Оборачиваемость оборотных активов составила в 2008 г. 6,57, что на 2,03 меньше, чем в 2007 г. Время оборота увеличилось в 2008 г. по сравнению с прошлым годом на 13 дней и составило в 2008 г. 55 дней. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2008 г. по сравнению с 2006 г. увеличился на 1,31, а по сравнению с 2007 г. уменьшился на 0,19.