Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3 – 6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в 2007 году, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы не изменились и равны нулю, поэтому их влияния отсутствует). В 2008 году наблюдается увеличение текущей ликвидности (краткосрочные пассивы равны нулю), а в 2009 году вновь наблюдается снижение текущей ликвидности (при этом краткосрочные пассивы составили 600,0 тыс.грн).
Таблица 3.12 Анализ ликвидности баланса ОАО " Виноградное " за 2009 год
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек (+), или недостаток(-) | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| 1.Наиболее ликвидные активы | 22,2 | 28,4 | 1.Наиболее срочные обязательства | 2951,1 | 2587,0 | -2928,9 | -2558,6 |
| 2.Активы, которые быстро реализуются | 716,8 | 694,6 | 2. Краткосрочные пассивы | 0,0 | 600,0 | 716,8 | 94,6 |
| 3. Активы, которые реализуются медленно | 3536,5 | 3171,8 | 3.Долгосрочные пассивы | 0,0 | 0,0 | 3536,5 | 3171,8 |
| 4. Активы, которые трудно реализуются | 969,8 | 2229,9 | 4.Постоянные пассивы | 2294,2 | 2937,7 | -1324,4 | -707,8 |
| Баланс | 5245,3 | 6124,7 | Баланс | 5245,3 | 6124,7 | - | - |
Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична – в табл. 3.10 – 3.12 наблюдаются довольно хорошие показатели по активам 3 группы, и в то же время долгосрочные пассивы по всем годам равны нулю.
Из этого можно сделать вывод, что ОАО "Виноградное" в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы, продав медленно реализуемые активы. Ситуация с активами, которые трудно реализуются (группа А4) более неблагоприятна, так как постоянные пассивы в 2008 и 2009 годах на конец периода больше, чем труднореализуемые активы.
Результаты расчетов по данным ОАО "Виноградное" (см. табл. 3.10 – 3.12) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет вид:
2007 год – {А1 < П1; А2 >П2; А3 > П3; А4 > П4};
2008 год – {А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4< П4};
2009 год – {А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4< П4};
Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, к концу 2007 года платежный недостаток увеличился на 659,7 тыс.грн. и составил 3090,3 тыс.грн.; к концу 2008 года – уменьшился на 161,4 тыс.грн. и составил 2928,9 тыс.грн.; к концу 2009 года – уменьшился на 370,3 тыс.грн. и составил 2558,6 тыс.грн. Быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы, формируя при этом платежные излишки: на конец 2007 года – 257,1 тыс.грн.; на конец 2008 года – на 716,8 тыс.грн.; на конец 2009 года – на 94,6 тыс.грн.
Проанализировав данные, приведенные в табл. 3.10 – 3.12, можно сделать следующие выводы:
· балансы ОАО "Виноградное" за 2007, 2008 и 2009 годы не являются абсолютно ликвидными;
· предприятие не имеет достаточного количества средств на ближайшую перспективу;
· ОАО "Виноградное" испытывает дефицит долгосрочных средств для обеспечения текущих потребностей, т.к. выполнение четвертого неравенства (3.4) обусловлено значительной величиной медленно реализуемых активов, а также отсутствием долгосрочных пассивов.
3.3 Анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов
Оценка финансового состояния предприятия предусматривает анализ его финансово-хозяйственной деятельности по таким данным, как объем реализации, прибыль и убытки, рентабельность, коэффициенты ликвидности, денежные потоки, состав и динамика дебиторско-кредиторской задолженности, себестоимость продукции (товаров, работ, услуг).
Оценка финансового состояния предприятия выполняется поэтапно:
I-й этап - вычисление значений основных (объективных) показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия;
II-й этап - оценка и обобщение основных показателей;
III-й этап - корректировка значений основных показателей на дополнительные (субъективные) показатели.
Основные показатели, объективно характеризующие финансовое состояние предприятия, разделяют на следующие аналитические группы:
· показатели ликвидности и мобильности;
· показатели финансовой устойчивости предприятия;
· коэффициент обеспечения кредита;
· показатели деловой активности и прибыльности.
С помощью показателей ликвидности можно дать оценку ликвидности баланса предприятия, т.е. насколько быстро отдельные виды активов могут быть переведены в денежные средства. Предприятие неликвидно, если есть опасность, что оно не сможет выполнить свои текущие финансовые обязательства [21, с. 68].
Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности (Кмл) равняется отношению наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам.
Кмл = Ав / Зт,
где Ав - высоколиквидные активы;
Зт - текущие (краткосрочные) обязательства, которые состоят из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.
Кмл = (строка 220 + строка 230 + строка 240) / строка 620
Для вычисления коэффициента текущей ликвидности (Ктл) к составу ликвидных активов в числитель относительного показателя добавляется дебиторская задолженность, векселя полученные.
Ктл = Ал / Зт, где Ал - ликвидные активы;
Ктл = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +
+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +
+ строка 210 + строка 150) / строка 620
Оптимальное теоретическое значение показателя Ктл - не менее 1,0.
Коэффициент общей ликвидности (Кол), характеризует насколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет всех мобилизованных оборотных активов.
Кол = Ао / Зт ,
где Ао - оборотные активы.
Кол = строка 260 / строка 620
Оптимальное теоретическое значение показателя Кол - не менее 2,0.
Коэффициент мобильности активов (Кма) характеризует потенциальную возможность превращения активов в ликвидные средства.
Кма = Ал / Ан,
где Ан - необоротные активы.
Кма = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +
+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +
+ строка 210 + строка 150) / строка 080
Оптимальное теоретическое значение показателя Кма - не менее 0,5.
Показатели ликвидности ОАО "Виноградное" представлены в табл. 3.13.
Таблица 3.13
| Показатели ликвидности ОАО "Виноградное" | |||||
| Показатели | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Отклонения (+,-), 2008г./2007г. | Отклонения (+,-), 2009г./2008г. |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Кмл) | 0,00 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0,00 |
| Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) | 0,08 | 0,25 | 0,23 | 0,17 | -0,02 |
| Коэффициент общей ликвидности (Кол) | 0,82 | 1,45 | 1,22 | 0,62 | -0,23 |
| Коэффициент мобильности активов (Кма) | 0,76 | 0,76 | 0,32 | 0,00 | -0,44 |
Анализируя данные, приведенные в табл. 3.13, можно сделать следующие выводы:
· коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года равен нулю, на конец 2008 года равен 0,01, на конец 2009 года также равен 0,01. Это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам;
· коэффициент текущей ликвидности в 2007 году равен 0,08, в 2008 году - 0,25, в 2009 году - 0,23. Это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии быстро погасить объемы будущих обязательств по кредитам и счетам;
· коэффициент общей ликвидности в 2007 году равен 0,82, в 2008 году - 1,45, в 2009 году - 1,22. Эти показатели также значительно ниже нормы (не менее 2,0), это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам за счет всех мобилизованных оборотных активов;
· коэффициент мобильности активов в 2007 году был равен 0,28, в 2008 году - 0,76, в 2009 году - 0,32. Теоретическое значение его должно быть не менее 0,5. Это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии превращение активов в ликвидные средства. В 2008 году была наибольшая возможность превращения активов в ликвидные средства.
Низкие показатели коэффициентов ликвидности свидетельствуют о том, что ОАО "Виноградное" находится пока на стадии развития и текущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получать денежные средства.